DXY: Inilah sebab mengapa indeks dolar AS melonjak

Indeks dolar AS (DXY) meneruskan aliran menaik yang kukuh minggu ini, mencapai tahap tertinggi sejak 2 Ogos. Ia melonjak ke paras tertinggi $104.14, iaitu kira-kira 4% daripada paras terendahnya tahun ini.

Hasil bon AS melonjak

Lonjakan dalam indeks dolar AS telah bertepatan dengan rali yang berterusan dalam hasil bon Perbendaharaan. Data menunjukkan bahawa bon sepuluh tahun AS didagangkan pada $97.0, turun daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $105.23. Hasil, yang bergerak ke arah bertentangan sebagai harga bon, melonjak ke paras tertinggi 4.226%, mata tertinggi sejak 26 Julai.

Begitu juga, hasil Perbendaharaan 30 tahun melonjak kepada 4.51%, paras tertinggi sejak 26 Julai, manakala lima tahun telah melonjak kepada 4.028%.

Indeks DXY juga meningkat apabila iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) turun kepada $92.32, tahap terendah sejak 26 Julai. Ia telah turun hampir 9% daripada titik tertinggi tahun ini.

Indeks Kemeruapan CBOE, yang lebih dikenali sebagai tolok ketakutan di Wall Street, telah turun kepada $18.2, titik terendah sejak 1 Oktober.

Tindakan harga ini juga berlaku apabila dolar AS melemah berbanding kebanyakan mata wang dalam indeks. Sebagai contoh, euro, yang membentuk kira-kira 57% daripada indeks, jatuh ke paras rendah 1.0800, paras terendah sejak 5 Ogos, dan 3.68% di bawah paras tertinggi tahun ini.

Sterling jatuh kepada 1.2985, manakala pasangan mata wang USD/JPY meningkat kepada 151.68. USD/CHF meningkat kepada 0.8665, paras tertinggi sejak 25 Ogos. Emas, logam berharga yang paling terkenal, telah melonjak ke rekod tertinggi $2,740.

Tindakan Rizab Persekutuan

Indeks dolar AS telah melonjak kerana data ekonomi baru-baru ini dan risiko geopolitik yang semakin meningkat.

Data yang dikeluarkan awal bulan ini menunjukkan bahawa senarai gaji bukan ladang (NFP) meningkat kepada 254k pada bulan September, mengatasi jangkaan peningkatan sebanyak 155k. Biro Statistik Buruh (BLS) juga menyemak laporan pekerjaannya untuk Ogos.

Kadar pengangguran menurun kepada 4.1% pada bulan September, manakala pertumbuhan upah terus meningkat pada bulan tersebut.

Angka-angka ini menunjukkan bahawa pasaran buruh AS adalah lebih baik daripada jangkaan, bertentangan dengan anggaran sebelumnya.

Satu lagi laporan yang dikeluarkan awal bulan ini menunjukkan bahawa inflasi sedang menuju ke sasaran 2%, tetapi jatuh pada kadar yang lebih rendah daripada jangkaan. Tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) turun kepada 2.4%, manakala CPI teras kekal pada 3.2%.

Data yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan jualan runcit melonjak pada bulan Oktober, manakala tuntutan pengangguran awal terus berundur.

Oleh itu, penganalisis menjangkakan bahawa Rizab Persekutuan tidak akan menjadi dovish seperti yang dijangkakan sebelum ini. Data oleh CME menunjukkan bahawa kemungkinan pemotongan kadar 0.25% dalam mesyuarat 7 November berjumlah 87.5%.

Pada masa yang sama, kemungkinan pengurangan kadar 0.25% lagi dalam mesyuarat Disember ialah 68.9% berbanding 28.5% kemungkinan pemotongan 0.50%.

Sebelum angka baru-baru ini, penganalisis menjangkakan Rizab Persekutuan akan menyampaikan beberapa pemotongan kadar jumbo.

Isu geopolitik

Indeks dolar AS juga melonjak kerana isu geopolitik yang berterusan, terutamanya di Timur Tengah.

Kebocoran yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa Israel sedang bersedia untuk menyerang lokasi nuklear Iran. Dalam satu kenyataan, Iran mengancam untuk menyerang kemudahan nuklear Israel juga.

Tindakan tit-for-tat sebegitu mungkin akan membawa kepada konflik yang lebih meluas antara negara seperti Amerika Syarikat, China dan Rusia. Dua negara terakhir adalah sekutu Iran dan mungkin akan membelanya.

Indeks dolar AS meningkat apabila terdapat peningkatan risiko geopolitik kerana peranannya sebagai tempat selamat.

Sementara itu, pilihan raya umum AS semakin hampir. Data menunjukkan bahawa terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa Donald Trump akan memenangi pilihan raya, dengan kemungkinan Polymarket meningkat kepada 62% dan Kamala Harris jatuh kepada 37%.

Tinjauan rasmi juga menunjukkan bahawa kemungkinannya semakin meningkat. Secara teori, indeks dolar AS sepatutnya jatuh jika Trump menang kerana dia berjanji untuk menurunkan nilai mata wang. Bagaimanapun, penganalisis percaya bahawa dasar beliau seperti pemotongan cukai dan tarif akan membawa kepada dolar yang lebih kukuh kerana ketegangan yang semakin meningkat.

Ramalan indeks dolar AS

Carta indeks DXY oleh TradingView

Indeks DXY meneruskan aliran menaiknya dalam beberapa minggu lalu, meningkat daripada paras rendah $100.20 kepada paras tertinggi $104.10, titik tertinggi sejak 2 Ogos.

Ia telah meningkat melebihi Purata Pergerakan Berwajaran (WMA) 50 hari dan 200 hari, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan buat masa ini.

Penunjuk MACD telah melepasi garisan sifar, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah meningkat dan bergerak di atas titik terlebih beli 73. Ia telah bergerak di atas tahap rintangan utama pada $104, titik terendahnya pada 4 Jun.

Oleh itu, indeks dolar AS berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan mata utama seterusnya pada $105.