Larian lembu Oracle: bolehkah perhimpunan diteruskan?

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) terus mencecah paras tertinggi baharu sepanjang masa apabila saham berada pada trajektori menaik yang mengagumkan, didorong oleh keputusan pendapatan yang kukuh dan langkah strategik dalam sektor awan dan AI.

Momentum syarikat telah menyaksikan sahamnya meningkat hampir 66% tahun-ke-kini, mengatasi kebanyakan awan dan perisian setaranya.

Penilaian penganalisis dan pandangan berbeza

Hari ini, pada 23 Oktober, RBC Capital memulakan liputan di Oracle dengan penarafan "Sector Perform" dan sasaran harga $165.

Penarafan ini datang pada saat yang kritikal kerana saham Oracle telah mencapai paras tertinggi sepanjang masa baru-baru ini.

Walaupun RBC mengiktiraf kedudukan kukuh Oracle dalam transformasi awan dan penyelesaian perancangan sumber perusahaan (ERP) seperti Fusion dan NetSuite, firma itu menimbulkan kebimbangan mengenai persaingan yang semakin sengit dan faedah jangka panjang yang tidak menentu daripada ledakan AI.

Penganalisis RBC Rishi Jaluria menyerlahkan margin kasar awan Oracle melebihi 70% dan peralihan syarikat daripada pangkalan di premisnya kepada SaaS, yang sepatutnya menyokong pertumbuhan pendapatan jangka panjang.

Walau bagaimanapun, sasaran harga RBC adalah kira-kira 5% di bawah paras dagangan semasa Oracle, mencerminkan sikap berhati-hati dalam kalangan penganalisis mengenai prestasi saham jangka pendek.

Selain RBC, beberapa firma telah mengeluarkan penarafan yang berbeza pada perhimpunan Oracle.

Morgan Stanley mengekalkan penarafan "Berat sama" sambil menaikkan sasaran harganya kepada $145, memetik pertumbuhan sederhana dalam tempahan tetapi menyerlahkan risiko yang berkaitan dengan tekanan margin dan pertumbuhan pengebilan.

Evercore, sebaliknya, mengulangi penarafan "Berprestasi Luar Biasa" dan menaikkan sasaran harganya kepada $175, berdasarkan pertumbuhan kukuh dalam tunggakan awan Oracle, terutamanya dalam infrastruktur sebagai perkhidmatan (IaaS).

BofA menaikkan sasarannya kepada $175 tetapi kekal neutral, memetik tinjauan bercampur-campur pada hasil dan pengebilan.

JMP Securities mengambil pendirian yang lebih menaik, menaik taraf Oracle kepada "Market Outperform" dan menetapkan sasaran harga $175, menekankan pertumbuhan organik yang pesat dan kedudukan awan strategik.

Pelaburan dalam AI dan infrastruktur awan

Oracle baru-baru ini mengumumkan pelaburan $6.5 bilion untuk mewujudkan rantau awan baharu di Malaysia, mengukuhkan komitmennya terhadap AI dan pengembangan infrastruktur awan.

Rantau baharu ini bersedia untuk meningkatkan keupayaan AI dan menyediakan lebih 150 infrastruktur dan tawaran SaaS, termasuk perkhidmatan AI generatif.

Langkah ini sejajar dengan peningkatan permintaan untuk perkhidmatan AI dan mencerminkan usaha Oracle untuk mengukuhkan kehadiran globalnya di tengah-tengah peningkatan persaingan daripada gergasi teknologi lain.

Perkongsian strategik Oracle, termasuk kerjasama baharu dengan Amazon Web Services (AWS) dan yang sedia ada dengan Microsoft Azure dan Google Cloud, dijangka akan meningkatkan pertumbuhan awannya.

Perikatan ini memberikan Oracle kelebihan daya saing yang unik dengan meningkatkan kebolehcapaian dan kebolehskalaan awannya.

Perkongsian Oracle dengan AMD untuk menggunakan penyelesaian pengkomputeran berprestasi tinggi baharu untuk beban kerja AI menekankan lagi fokusnya untuk memanfaatkan AI perusahaan.

Prestasi kewangan dan prospek masa depan

Oracle melaporkan pendapatan fiskal Q1 2025 yang lebih baik daripada jangkaan, dengan hasil meningkat 7% tahun ke tahun kepada $13.31 bilion, mengatasi anggaran konsensus.

EPS bukan GAAP juga melepasi jangkaan, mencecah $1.39, disokong oleh permintaan kukuh untuk Infrastruktur Awan Oracle (OCI), yang menyaksikan pertumbuhan 46% tahun ke tahun.

Pengurusan syarikat mengulangi ramalannya untuk pertumbuhan hasil dua angka, disokong oleh peningkatan pelaburan berkaitan awan dan AI.

Baki obligasi prestasi (RPO) yang dilaporkan berjumlah $99 bilion menunjukkan hasil masa hadapan yang teguh.

Penilaian

Oracle kini berdagang pada nisbah P/E hadapan sebanyak 27.8x, hampir dengan rakan setara awannya seperti Salesforce dan Microsoft.

Walaupun penilaian semasa mungkin kelihatan berbanding dengan julat dagangan sejarah Oracle, perkongsian syarikat yang berkembang dan inisiatif AI memberikan potensi peningkatan.

Selain itu, profil keuntungan kukuh syarikat, dengan margin operasi secara konsisten melebihi 40%, menyokong penilaiannya.

Walau bagaimanapun, dengan P/E hadapan menghampiri purata rakan sebayanya, pelabur baharu mungkin mendapati nisbah risiko-ganjaran kurang menggalakkan pada tahap tinggi ini.

Dengan mengambil kira semua perkembangan ini, mari kita periksa perkara yang didedahkan oleh carta tentang pergerakan harga Oracle dan langkah berpotensi seterusnya untuk kenaikan harganya.

Adakah ia mencecah siling?

Selepas kekal dalam julat terikat selama lebih setahun bermula dari Jun 2023, saham Oracle telah menyaksikan peningkatan pesat sejak Ogos tahun ini yang menyebabkan ia mencapai paras tertinggi sepanjang zaman baru-baru ini.

Sumber: TradingView

Walaupun saham masih kekal kukuh dalam semua rangka masa, ia baru-baru ini menghadapi dagangan rintangan melebihi $178.5.

Oleh itu, pelabur yang tidak mempunyai kedudukan dalam saham mesti menunggu sehingga ia memberikan penutupan harian di atas rintangan ini atau melalui anjakan sebelum memulakan kedudukan beli baru.

Pedagang yang mengintai kedudukan pendek dalam saham, mempunyai perdagangan ganjaran tinggi berisiko rendah di tangan mereka.

Mereka boleh turun berhampiran tahap semasa berhampiran $176 dengan stop loss pada $180.2.

Jika saham mula kehilangan momentum daripada paras semasa, ia boleh jatuh kepada sokongan jangka terdekatnya berhampiran $154.6, di mana seseorang boleh menempah keuntungan.