Ramalan saham snap: bersiap sedia untuk langkah besar mendahului pendapatan

Harga saham Snap Inc. telah bergerak mengiring dalam tempoh dua tahun yang lalu apabila pelabur menumpukan perhatian kepada perniagaannya yang semakin merosot dan persaingan yang semakin meningkat daripada syarikat seperti Instagram dan TikTok. Ia telah beralih kepada $10.7, turun lebih 87% daripada paras tertingginya pada 2021.

Had pasaran Snap lebih $17 bilion adalah kira-kira 82x lebih kecil daripada Meta Platforms, syarikat induk Facebook, Instagram dan WhatsApp, yang kini bernilai lebih $1.46 trilion.

Perniagaan Snap semakin perlahan

Snap, dahulunya dikenali sebagai Snapchat, ialah salah satu syarikat media sosial terbesar di dunia dengan lebih 432 juta pengguna aktif harian (DAU).

Ia adalah syarikat yang jauh berbeza daripada Platform Meta. Untuk satu, ia adalah syarikat produk tunggal, manakala Meta terdiri daripada beberapa platform seperti Facebook dan Instagram.

Baca lebih lanjut: Saham meta secara senyap-senyap memperoleh 348% dalam 2 tahun manakala pasaran tertumpu pada Nvidia, Apple

Aplikasi Snap kebanyakannya popular di kalangan Gen Z, yang menyukai ciri kamera dan perkongsiannya. Cabarannya, bagaimanapun, ialah ramai pengguna tradisionalnya kini sudah dewasa, dan tidak lagi berkongsi seperti yang mereka lakukan pada masa lalu.

Pada masa yang sama, pertumbuhan hasil Snap telah terhenti kerana pengiklan telah menerima platform media sosial lain, terutamanya TikTok.

Pengiklan Snap pada ekosistem IoS yang lebih menguntungkan, juga mendapati sukar untuk menyasarkan pengguna kerana isu privasi.

Keputusan tahunannya menunjukkan bahawa hasil tahunannya meningkat daripada $1.7 bilion pada 2019 kepada $4.606 bilion pada 2023. Hasil 2023nya adalah peningkatan kecil daripada $4.601 bilion tahun sebelumnya.

Lebih buruk lagi, Snap tidak pernah mencapai keuntungan tahunan kerana pihak pengurusan telah berusaha untuk mengenal pasti lebih banyak tunjang pertumbuhan. Kerugian tahunannya pada 2023 ialah $1.32 bilion, penurunan kecil daripada $1.42 bilion yang hilang pada tahun sebelumnya. Snap telah kehilangan lebih $5 bilion dalam tempoh lima tahun yang lalu.

Satu sebab untuk ini ialah Evan Spiegel dan pasukannya telah cuba membina perkara besar seterusnya untuk mempelbagaikan perniagaan. Produk pertama ialah Snapchat Spectacles, yang menjadi sangat popular pada mulanya dan kemudian meletup.

Pihak pengurusan kini sedang mengusahakan realiti tambahan, industri yang masih belum berkembang. Kebanyakan penganalisis percaya bahawa kos pelaburan ini adalah tidak wajar. Syarikat itu juga melancarkan model Generatif AI, bekerjasama dengan Live Nation, dan Cartier.

Snap juga sedang berusaha untuk mengklon TikTok, tetapi terdapat persoalan sama ada pelancaran semula sedemikian akan berjaya dalam jangka panjang.

Baca lebih lanjut: Jika anda melabur $1,000 dalam saham Snap hari ini, inilah pulangan 2025 anda

Snap pendapatan di hadapan

Berita Snap penting seterusnya ialah pendapatannya, yang akan keluar pada hari Selasa selepas pasaran ditutup.

Angka terkini menunjukkan bahawa pendapatan Snap meningkat kepada $1.23 bilion pada suku kedua, meningkat daripada $1.06 bilion dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya. Purata hasil bagi setiap pengguna meningkat kepada $2.86, manakala margin operasinya meningkat kepada tolak 21%.

Hasilnya juga menunjukkan bahawa pengguna aktif bulanannya meningkat kepada 850 juta buat kali pertama, satu kejayaan besar. Kebanyakan pengguna ini adalah dari Asia dan Amerika Selatan. Dalam pasaran Amerika Utara yang paling menguntungkan, pengguna aktif harian Snap kekal pada 100 juta, bermakna ia tidak melihat sebarang pertumbuhan di sana.

Perniagaan Amerika Utara adalah sangat penting kerana pengguna di sana lebih berharga daripada di kawasan lain yang digabungkan. ARPU Amerika Utara meningkat kepada $7.67 pada Q2, jauh lebih tinggi daripada purata global $2.86.

Menurut Yahoo Finance, anggaran pendapatan purata untuk Snap ialah $1.36 bilion, peningkatan 34% daripada tempoh yang sama tahun lepas. Syarikat itu juga akan memberikan panduan ke hadapan hasil Q4 sebanyak $1.56, peningkatan 22.5% daripada tahun lepas. Untuk tahun ini, hasil tahunannya ialah $5.34 bilion, diikuti oleh $6.08 bilion.

Kami percaya perniagaan Snap berjalan dengan baik, tetapi pihak pengurusan harus menumpukan pada pemotongan kos dan menjadi lebih menguntungkan. Snap mempunyai margin kasar 53%, jauh lebih rendah daripada 81% Meta. Meta mempunyai margin keuntungan sebanyak 34%.

Jika Snap boleh menandingi margin keuntungan Meta sebanyak 34%, ini bermakna keuntungannya ialah $2 bilion, menjadikannya bernilai berpatutan.

Analisis harga saham snap

Snap carta oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Snap telah bergerak ke sisi dalam dua tahun yang lalu. Ia kekal di atas paras sokongan penting pada $7.18 pada 2022 kepada $10.7.

Percubaan saham untuk pulih menghadapi rintangan besar pada $17.25 pada 2024. Ia kekal sedikit di bawah purata pergerakan 50 minggu dan 100 minggu.

Dari segi sejarah, Snap cenderung untuk menunjukkan turun naik yang ketara selepas pendapatannya. Dalam laporan ini, saya percaya bahawa saham akan mengalami penembusan menurun, dan berpotensi menguji semula sokongan penting pada $7.18. Senario alternatif ialah di mana saham meningkat dan menguji semula rintangan pada $13.