Adakah terdapat sebab yang baik untuk membeli saham Texas Instruments sekarang?

Harga saham Texas Instruments (TXN) telah meningkat hampir 20% tahun ini dan berlegar menghampiri titik tertinggi dalam rekod. Ia didagangkan pada $203.15 pada hari Jumaat, beberapa mata di bawah paras tertinggi tahun ini sebanyak $215.

Pertumbuhan Texas Instruments telah terhenti

Texas Instruments ialah salah satu syarikat terbesar dalam industri teknologi dengan had pasaran melebihi $188 bilion.

Ia adalah pengeluar utama semikonduktor yang kebanyakannya digunakan dalam sektor perindustrian. Akibatnya, kebanyakan pelanggannya adalah firma dalam industri seperti kilang, infrastruktur grid, perubatan dan pencahayaan.

34% daripada pelanggannya adalah dalam sektor automotif, diikuti oleh elektronik peribadi, komunikasi dan sistem perusahaan.

Texas Instruments menjana sebahagian besar wangnya dalam industri analog, di mana ia mengeluarkan cip yang menukar isyarat dunia sebenar seperti bunyi dan suhu kepada aliran data digital yang boleh diproses oleh semikonduktor lain.

Perniagaan Texas Instruments telah merosot kebanyakannya disebabkan oleh prestasi lemah sektor pembuatan. Angka PMI terkini oleh syarikat seperti S&P Global dan Institut Pengurusan Bekalan (ISM) menunjukkan bahawa sektor pembuatan di AS kekal di bawah zon pengembangan 50.

Hasil tahunannya memuncak pada lebih $20 bilion pada 2022 kepada $17.5 bilion pada tahun kewangan lalu. Keuntungannya beralih daripada $8.7 bilion kepada $6.5 bilion.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatannya menurun sedikit pada suku terakhir. Hasilnya menurun sebanyak 4% kepada $4.1 bilion, manakala keuntungan operasinya menurun sebanyak 18% kepada $1.5 bilion. Juga, pendapatan bersih turun sebanyak 20% kepada $1.3 bilion.

Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan turun sebanyak 5.10% pada suku keempat kepada $3.87 bilion. Metrik pendapatan sesaham suku tahunannya juga dijangka turun daripada $1.2 kepada $1.2.

Baca lebih lanjut: Texas Instruments ialah salah satu syarikat yang paling dinilai rendah.

Kebimbangan penilaian

Kebimbangan besar lain untuk Texas Instrument ialah stoknya telah menjadi sangat tinggi nilainya. Untuk satu, anggaran purata untuk stok ialah $206, beberapa mata lebih tinggi daripada $203 semasa, bermakna harga saham itu adalah sempurna.

Apa yang membimbangkan ialah Texas Instruments mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 40, lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 29. Ia juga lebih tinggi daripada purata lima tahun sebanyak 25.

P/E hadapan bukan GAAP sebanyak 39.4 juga jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 23. Ia juga lebih tinggi daripada purata indeks hadapan S&P 500 sebanyak 21. Selain itu, Texas Instruments mempunyai nisbah harga kepada buku hadapan sebanyak 10 .

Angka penilaian ini jauh lebih tinggi daripada syarikat lain yang menunjukkan prestasi yang baik. Sebagai contoh, NVIDIA, sebuah syarikat yang mempunyai pertumbuhan hasil tiga digit mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 48.

Platform Meta, yang berkembang hampir 20%, mempunyai gandaan P/E hadapan sebanyak 25, manakala Microsoft mempunyai angka 31.

Alasan yang mungkin untuk penilaian ini ialah pelabur menjangkakan bahawa pertumbuhan hasilnya akan melantun semula pada tahun 2025. Anggaran pendapatan purata ialah hasilnya akan melantun semula sebanyak 11% kepada $17.12 bilion.

Sebab lain ialah Texas Instruments dilihat sebagai aristokrat dividen masa depan kerana ia telah menaikkan pembayarannya selama hampir 20 tahun.

Baca lebih lanjut: Texas Instruments telah mengatasi anggaran pendapatan dalam tiga daripada empat suku terakhir: Adakah ia akan melakukannya lagi hari ini?

Analisis saham Texas Instruments

Carta TXN olehTradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham TXN telah bergerak ke sisi dalam beberapa bulan yang lalu. Dari segi positif, saham telah bergerak sedikit di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari.

Saham itu juga telah membentuk corak carta baji meningkat, tanda penurunan harga yang popular. Oleh itu, saham mungkin akan mempunyai tanda menurun dalam pasaran. Jika ini berlaku, mata seterusnya untuk ditonton ialah pada $180, mata terendahnya pada 5 Ogos, turun sebanyak 12% daripada paras semasa.