Adakah Qualcomm menghadapi prospek pendapatan Q4 yang sukar? Inilah yang anda perlu tahu

Pada 5 November 2024, JP Morgan mengurangkan sasaran harganya untuk Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) daripada $210 kepada $195, memetik cabaran yang berterusan dalam pasaran telefon pintar.

Penganalisis Samik Chatterjee menyatakan kebimbangan mengenai penambahan inventori yang semakin pudar oleh OEM telefon pintar China, bersama-sama dengan kehilangan hasil Qualcomm daripada Huawei dan peralihan Apple ke arah cip modem dalaman.

Walaupun mengekalkan penarafan Berat berlebihan, JP Morgan menyerlahkan potensi risiko penurunan untuk unjuran EPS fiskal 2025, meramalkan pengurangan 6% dalam anggaran konsensus.

Unjuran pendapatan Qualcomm Q4 menandakan keyakinan

Laporan pendapatan Q4 akan datang Qualcomm ditetapkan pada 6 November, dengan penganalisis mengunjurkan EPS sebanyak $2.57 pada hasil sebanyak $9.93 bilion.

Ini menandakan peningkatan ketara daripada $2.06 EPS dan hasil $8.61 bilion tahun sebelumnya.

Hebatnya, kesemua lima penganalisis yang meliputi Qualcomm di Wall Street telah menaikkan ramalan EPS mereka dalam tempoh 90 hari yang lalu, mencerminkan pendirian optimistik yang berhati-hati walaupun terdapat ketidaktentuan pasaran yang lebih meluas.

Pertikaian undang-undang dengan lengan meningkat

Qualcomm menghadapi potensi gangguan kerana Arm Holdings berusaha untuk menamatkan perjanjian lesen seni bina yang kritikal. Konflik ini berpunca daripada pemerolehan Qualcomm terhadap Nuvia dan penggunaan reka bentuknya yang seterusnya dalam cip Snapdragon.

Jika tidak diselesaikan, ini boleh menjejaskan keupayaan Qualcomm untuk menghasilkan pemproses utama untuk telefon pintar Android. Pertikaian itu, dengan prosiding mahkamah ditetapkan pada bulan Disember, menggariskan kerapuhan pergantungan Qualcomm pada teknologi Arm.

Usaha kepelbagaian dalam automotif dan AI

Di tengah-tengah cabaran ini, Qualcomm terus mengembangkan jejaknya dalam sektor automotif dengan platform Snapdragon Cockpit Elite dan Ride Elite.

Tawaran ini, sebahagian daripada Casis Digital Snapdragon, bertujuan untuk mempertingkatkan infotainmen kenderaan dan keupayaan pemanduan autonomi. Pendorongan Qualcomm ke dalam AI automotif meletakkannya secara strategik apabila kenderaan semakin menyepadukan ciri pengkomputeran termaju.

Selain itu, sistem-pada-cip Snapdragon 8 Elite, menampilkan CPU Oryon, menandakan lonjakan prestasi untuk aplikasi dipacu AI dalam peranti mudah alih.

Saham Qualcomm: metrik penilaian dan sentimen pasaran

Qualcomm kini berdagang pada nisbah P/E hadapan kira-kira 15x anggaran FY25 EPS sebanyak $11+. Penilaian ini kelihatan menarik, terutamanya memandangkan potensi syarikat untuk pertumbuhan dalam segmen AI dan automotif.

Walaupun perniagaan telefon pintar terasnya menghadapi halangan, saluran pertumbuhan Qualcomm yang pelbagai menawarkan keseimbangan risiko-ganjaran yang menarik untuk pelabur jangka panjang. Penilaian tidak berisiko saham, seperti yang diserlahkan oleh JP Morgan, boleh mengurangkan turun naik jangka pendek.

Di luar pendapatan serta-merta dan tindak balas pasaran, langkah strategik Qualcomm, seperti potensi pengambilalihan Intel, akan diperhatikan dengan teliti. Pembuatan keputusan syarikat selepas pilihan raya presiden AS boleh mempengaruhi trajektori pertumbuhan dan kedudukan kompetitifnya dengan ketara dalam industri semikonduktor.

Apabila Qualcomm menavigasi dinamik pelbagai rupa ini, trajektori masa depan saham akan dibentuk oleh keupayaannya untuk mengurus tekanan pasaran, memanfaatkan peluang pertumbuhan baharu dan menyelesaikan pertikaian yang berterusan.

Ini membawa kita ke aspek kritikal seterusnya: menilai prestasi saham Qualcomm melalui lensa teknikal untuk lebih memahami pergerakan harga dan potensi titik pecahnya.

Saham QCOM: $151 bertindak sebagai sokongan

Saham Qualcomm meningkat lebih daripada dua kali ganda daripada $106 kepada melebihi $230.63 antara Oktober 2023 dan Jun 2024, tetapi telah menjejaki semula dengan ketara daripada paras itu sejak itu.

Sumber: TradingView

Walau bagaimanapun, semasa anjakan ini, ia membuat paras rendah dan mengambil sokongan pada ayunan 61.8% daripada ayunan tinggi dan ayunan rendah berhampiran $151.

Dengan mengambil kira perkara itu, pelabur yang ingin membeli saham lebih lama daripada pendapatan Q4 boleh berbuat demikian pada tahap semasa atau boleh menunggu syarikat melaporkan pendapatan Q4 sebelum melabur. Dalam mana-mana kes, seseorang mesti mengenakan henti rugi yang ketat pada $150.

Pedagang yang ingin memulakan kedudukan jual baharu mesti menunggu sehingga saham menembusi bawah $150 atau mencapai tahap $182 sebelum memulakan kedudukan jual baharu.