Harga saham Aviva berisiko mengalami kejatuhan 12% jika ini berlaku

Harga saham Aviva berada di landasan yang betul untuk turun selama tiga minggu berturut-turut kerana peniaga memerhatikan pendapatannya, yang dijangka keluar minggu depan. Saham AV telah menurun kepada 456p, dan berlegar berhampiran titik terendah sejak 5 Ogos. Ia telah berundur sebanyak 8.50% daripada paras tertingginya tahun ini, bermakna ia boleh bergerak ke pembetulan tidak lama lagi.

Harga saham Aviva sedang ditekan

AV bukan satu-satunya syarikat insurans UK yang sahamnya telah ditarik balik dalam beberapa bulan lalu. Prudential, sebuah syarikat yang memberi tumpuan kepada pasaran baru muncul, telah jatuh hampir 50% daripada paras tertingginya pada 2023.

Begitu juga, saham Undang-undang & Umum telah beralih ke pembetulan selepas jatuh sebanyak 13% daripada paras tertinggi tahun ini. Insurans Talian Langsung kekal dalam pasaran beruang yang mendalam.

Salah satu sebab prestasi ini ialah Pihak Berkuasa Kelakuan Kewangan (FCA), yang telah mempergiatkan peraturannya dalam industri. Pada bulan Ogos, agensi itu berkata bahawa ia sedang melancarkan siasatan terhadap pasaran insurans perlindungan tulen untuk pelanggan insurans.

Agensi itu juga melancarkan penyiasatan terhadap tambahan insurans kereta oleh beberapa syarikat terkemuka dalam industri.

Namun, Aviva telah melakukan lebih baik daripada syarikat insurans lain atas beberapa sebab. Pertama, ia telah melalui transformasi besar di bawah Amanda Blanc, yang telah menjadi salah seorang eksekutif wanita teratas di negara ini.

Salah satu pendekatannya ialah keluar dari kebanyakan pasaran antarabangsanya seperti Perancis, Itali, Poland, Vietnam, Hong Kong, Singapura dan Sepanyol. Tindakan ini telah membawa kepada syarikat yang lebih ramping dengan mandat yang jelas di UK dan beberapa pasaran antarabangsa seperti Kanada.

Amanda Blanc juga telah mengumumkan beberapa pengambilalihan strategik dalam usaha untuk mengukuhkan bahagian pasarannya. Sebagai contoh, ia memperoleh Succession Wealth pada 2022 dalam £385 juta. Pemerolehan utama terbaharu ialah perniagaan AIG Life untuk £460 juta. Ia juga membeli Probitas Holdings.

Pengambilalihan ini bertujuan untuk mengukuhkan prestasinya dalam pasaran tempatan dan mengembangkan bahagian pasarannya.

Baca lebih lanjut: Tinjauan harga saham Aviva: adakah hasil 7.12% terlalu bagus untuk diabaikan?

Pemulihan berfungsi

Langkah pemulihan ini berfungsi. Keputusan terkini menunjukkan bahawa bilangan pelanggan Aviva melonjak kepada lebih 19.5 juta dan penganalisis percaya bahawa jumlah itu akan mencecah 20 juta tidak lama lagi.

Keputusan juga menunjukkan bahawa premium kasar Aviva meningkat sebanyak 15%, manakala aliran masuk kekayaannya meningkat sebanyak 16%, manakala jualan IWRnya melonjak sebanyak 12%. Ini adalah angka yang kukuh untuk syarikat yang telah menjalankan perniagaan sejak 1696.

Amanda Blanc juga sedang berusaha untuk mencapai sasaran keuntungannya lebih awal daripada jadual. Keuntungan operasinya dijangka mencecah £2 bilion menjelang 2026. Kiriman wang tunainya dijangka meningkat kepada £5.8 bilion menjelang 2026.

Akibatnya, syarikat itu terus memulangkan dana kepada pelabur. Ia melengkapkan pembelian balik saham bernilai £300 juta pada bulan Jun dan membayangkan lebih banyak pembelian semula pada masa hadapan.

Aviva juga merupakan salah satu pembayar dividen teratas di UK. Ia meningkatkan dividennya sebanyak 7% pada separuh pertama, menjadikan hasil kepada 7.47%. Ini bermakna bahawa £10,000 yang dilaburkan dalam syarikat akan membawa masuk lebih £700 dalam pembayaran setiap tahun.

Terdapat juga tanda-tanda bahawa Aviva adalah syarikat yang kurang nilai. Ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 10 dan gandaan harga kepada buku sebanyak 1.40.

Baca lebih lanjut: Saham indeks FTSE 100 untuk ditonton: Aviva, Vodafone, ICG, Flutter

Analisis harga saham Aviva

Carta AV oleh TradingView

Dalam jangka panjang, kami percaya bahawa harga saham Aviva memuncak pada rekod tertinggi 497.9p pada bulan September, dan kemudian mengalami pembalikan yang mendalam.

Paras semasa berada di sepanjang bahagian bawah saluran menaik yang ditunjukkan dalam oren. Ia juga mengikut Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 minggu.

Saham juga telah membentuk corak baji meluas yang semakin meningkat, tanda penurunan harga yang popular. Oleh itu, terdapat risiko bahawa saham akan jatuh secara mendadak selepas pendapatannya, terutamanya jika ia kehilangan EMA 200 dan bahagian bawah baji. Jika ini berlaku, stok mungkin turun kepada 400p, iaitu kira-kira 12% di bawah paras semasa.

Dari segi positif, lantunan boleh melihat ia menguji semula rintangan pada 500p, iaitu kira-kira 10% di atas paras semasa.