Ibovespa bergelut ketika real Brazil mencecah paras terendah dua minggu di tengah-tengah kebimbangan inflasi yang meningkat

Pasaran saham Brazil, yang diwakili oleh indeks Ibovespa, menghadapi minggu yang mencabar, dengan indeks jatuh sebanyak 1.3% pada hari Jumaat, menurun di bawah paras kritikal 128,000 mata.

Penurunan ini menandakan kerugian hari ketiga berturut-turut untuk indeks, dan bursa São Paulo ditetapkan untuk menutup minggu dengan prestasi mendatar, mencerminkan ketidaktentuan ekonomi yang semakin meningkat di negara itu.

Gabungan inflasi yang meningkat, keadaan sebenar Brazil yang semakin lemah dan kebimbangan terhadap dasar fiskal telah mewujudkan persekitaran berhati-hati dalam kalangan pelabur, yang membawa kepada prospek pasaran yang tidak menentu.

Data inflasi di sebalik kemerosotan baru-baru ini

Pemacu utama di sebalik kemerosotan baru-baru ini ialah data inflasi terkini, yang telah memperkukuh pendirian Bank Pusat Brazil yang hawkish.

Kadar inflasi tahunan Oktober meningkat kepada 4.76%, melepasi jangkaan sebanyak 4.72% dan meningkat daripada 4.42% pada bulan September.

Kenaikan inflasi yang tidak dijangka ini telah didorong oleh beberapa faktor utama, termasuk kesan keadaan cuaca yang teruk, yang telah menyebabkan gangguan dalam pertanian dan menyumbang kepada kenaikan harga makanan dan tenaga.

Selain itu, penyusutan nilai sebenar Brazil telah menambahkan lagi tekanan inflasi, menjadikan import lebih mahal dan seterusnya meningkatkan kos domestik.

Pertumbuhan ekonomi, ditambah pula dengan jangkaan dasar fiskal yang lebih longgar, telah menambah bahan api kepada kebakaran.

Bank Pusat Brazil, bertindak balas secara proaktif terhadap perkembangan ini, telah menaikkan kadar faedah dua kali tahun ini untuk mengekang inflasi.

Walau bagaimanapun, langkah-langkah ini masih belum menstabilkan ekonomi sepenuhnya, dan ketidakpastian tentang dasar fiskal masa depan terus membebankan sentimen pelabur.

Dari segi korporat, beberapa sektor utama di Brazil telah merasai tekanan persekitaran inflasi ini.

Terutama, Vale, sebuah syarikat perlombongan utama, menyaksikan penurunan sahamnya sebanyak 3% disebabkan kejatuhan harga bijih besi.

Syarikat lain, termasuk Ambev, JBS, dan Suzano, juga melaporkan kerugian, antara 1.4% hingga 2.2%.

Penurunan ini mencerminkan tekanan pasaran yang lebih luas, termasuk kekurangan rangsangan China untuk meningkatkan penggunaan, menonjolkan sifat saling berkaitan pasaran global.

Kelembapan dalam pemulihan ekonomi China telah menjejaskan ramalan permintaan untuk komoditi Brazil, memburukkan lagi cabaran yang dihadapi oleh syarikat-syarikat ini.

Walau bagaimanapun, tidak semua sektor mendapat kesan yang sama. Petrobras, gergasi minyak yang dikawal oleh kerajaan, mengatasi trend dengan meningkat lebih daripada 1%.

Prestasi kewangan syarikat yang kukuh, disokong oleh keuntungan dan aliran tunai yang tinggi, telah meletakkannya untuk pengumuman dividen berpotensi, yang telah membantu meningkatkan keyakinan pelabur terhadap sahamnya.

Real Brazil terus bergelut

Sementara itu, mata wang sebenar Brazil terus bergelut, setelah jatuh kepada 5.76 setiap dolar AS, menandakan kejatuhan daripada paras tertinggi dua minggu.

Susut nilai ini telah didorong oleh gabungan faktor domestik dan antarabangsa.

Peningkatan ketidaktentuan belanjawan di Brazil, bersama-sama dengan peningkatan kebimbangan mengenai perlindungan AS di bawah Presiden Donald Trump dan pemulihan ekonomi China yang lembap, telah melemahkan keadaan sebenar.

Pasaran kini tidak sabar-sabar menunggu butiran lanjut mengenai cadangan langkah fiskal Presiden Lula, tetapi kekurangan kejelasan semasa telah membawa kepada kebimbangan mengenai daya maju ekonomi Brazil, mendorong sikap mengelak risiko di kalangan pelabur.

Apabila dinamik pasaran global berubah, permintaan terhadap dolar AS telah melonjak, memberikan tekanan tambahan kepada mata wang pasaran yang sedang membangun seperti sebenar Brazil.

Keadaan ini telah diburukkan lagi oleh rangsangan fiskal China yang terhad, yang telah mengurangkan permintaan untuk eksport Brazil, merumitkan lagi prospek ekonomi negara itu.

Pelabur kini memantau keadaan dengan teliti, mengharapkan isyarat yang lebih jelas daripada kerajaan Brazil dan pemimpin ekonomi global untuk membimbing langkah seterusnya dalam pemulihan kewangan Brazil.