Adakah Applovin masih membeli selepas lonjakan 40% berikutan pendapatan Q3?

Berikutan keputusan cemerlang Q3 2024 AppLovin Corp (NASDAQ: APP), syarikat itu telah mengalami lonjakan mendadak 46.85% dalam harga sahamnya, ditutup semalam dengan salah satu keuntungan sehari yang paling ketara dalam setahun.

Laporan pendapatan, yang diterbitkan sebelum pasaran ditutup pada 6 November, mendedahkan prestasi kukuh didorong oleh platform teknologi iklan dikuasakan AI AppLovin, AXON, dan peningkatan yang kukuh dalam hasil platform perisian.

Hasil yang mengagumkan ini menyebabkan Daiwa Securities menaik taraf saham kepada “Berprestasi Luar Biasa” daripada “Neutral,” sambil menaikkan sasaran harganya daripada $80 kepada $280 yang besar, pada 8 November.

Pendapatan Applovin Q3 2024 melebihi jangkaan

Keputusan suku ketiga AppLovin untuk 2024 mempamerkan peningkatan hasil 39% tahun ke tahun yang mengagumkan, mencecah $1.2 bilion, dengan ketara mengatasi anggaran $1.13 bilion.

EPS diselaraskan syarikat juga melepasi jangkaan pada $1.25, lebih tinggi daripada jangkaan $1.23.

Rentak pendapatan telah dikaitkan dengan pertumbuhan segmen Platform Perisian AppLovin, yang menyaksikan peningkatan ketara sebanyak 66% dalam hasil berbanding suku yang sama tahun lepas.

Ketua Pegawai Eksekutif Adam Foroughi mengaitkan ini dengan peningkatan berterusan pada platform AXON, yang telah membantu pengiklan mencapai pulangan ketara bagi perbelanjaan iklan mereka, meningkatkan keyakinan dalam meningkatkan lagi platform dipacu AI ini.

Saham Applovin: pendapat berbeza dan sasaran harga

Laporan pendapatan yang positif telah menyebabkan beberapa firma pelaburan terkemuka menyemak semula pandangan mereka pada AppLovin.

JP Morgan, misalnya, menaikkan sasaran harganya daripada $160 kepada $200, walaupun ia mengekalkan penarafan “Neutral”, menandakan kebimbangan sama ada AppLovin dapat mengekalkan momentumnya memandangkan sifat kompetitif sektor permainan mudah alih.

Begitu juga, Morgan Stanley meningkatkan sasarannya kepada $200 tetapi mengulangi sentimen yang sama, menunjukkan laluan “mencabar” ke hadapan untuk pertumbuhan jangka panjang AppLovin dalam pasaran permainan mudah alih global $100 bilion.

Sebaliknya, penganalisis Needham Bernie McTernan lebih optimistik, menyatakan potensi pertumbuhan ketara dalam e-dagang mulai 2025, sejajar dengan ramalan positif Daiwa untuk segmen perniagaan baharu syarikat itu.

Pertumbuhan Applovin dalam permainan mudah alih

Faktor kritikal di sebalik pertumbuhan pesat hasil AppLovin ialah kedudukan dominannya dalam permainan dan pengiklanan mudah alih, yang mana sesetengah penganalisis menyamakan kehadiran Google dalam pengiklanan terprogram.

Platform Perisian AppLovin bukan sahaja menguasai bahagian pasaran yang ketara dalam permainan mudah alih tetapi kini berkembang menjadi menegak baharu seperti e-dagang.

Foroughi berkongsi bahawa program perintis e-dagang telah menunjukkan pulangan awal yang menjanjikan, dengan pengiklan mengalami peningkatan hampir 100%, menandakan pemacu pertumbuhan yang kukuh selepas 2024.

Kepelbagaian ini boleh berfungsi sebagai penampan terhadap ketidaktentuan pasaran permainan mudah alih, di mana AppLovin kini menghadapi persaingan sengit daripada pemain teknologi utama.

Penilaian saham Applovin

Pada masa ini berdagang pada gandaan EBITDA 22.5x, AppLovin memegang penilaian premium dalam sektor teknologi iklan, mengatasi kebanyakan rakan setaranya.

Walaupun syarikat telah menunjukkan prestasi kukuh dalam penjanaan aliran tunai percuma dan kecekapan operasi, premium ini menimbulkan persoalan.

Sebagai contoh, sementara hasil aliran tunai percuma AppLovin berada pada kira-kira 3%, penilaiannya yang tinggi telah menyebabkan beberapa penganalisis menyatakan berhati-hati.

Goldman Sachs menurunkan taraf saham kepada “Neutral,” memetik nisbah risiko-ganjaran yang seimbang dan membayangkan bahawa AppLovin mungkin perlu melaksanakan hampir sempurna untuk mewajarkan harga pasaran semasanya.

Walaupun begitu, segmen perisian margin tinggi syarikat dan perbelanjaan terkawal terus meningkatkan sentimen pelabur.

Memandang ke hadapan, pelaburan berterusan syarikat dalam AI dan pasaran baru muncul menawarkan potensi jangka panjang yang besar, walaupun penilaian premiumnya mengehadkan margin keselamatan untuk pelabur baharu.

Sekarang, mari kita selami aspek teknikal untuk meneroka ke mana saham mungkin menuju berdasarkan tindakan harga dan corak carta terkini.

APPstock: tunggu anjakan semula

Applovin telah menjadi salah satu saham SaaS yang berprestasi terbaik tahun ini dengan pulangan lima kali ganda setakat ini.

Saham melihat momentum kenaikan harga yang melampau merentas rangka masa sekarang.

Sumber: TradingView

Walaupun tidak dapat dinafikan bahawa momentum melampau ini boleh menyebabkan saham meningkat dengan ketara dari sini, pelabur menaik harga saham mesti kekal berhati-hati dan mengelak daripada memulakan kedudukan beli sekarang apabila ia telah menyaksikan peningkatan hampir 50% dalam beberapa hari. .

Kedudukan beli hanya perlu dipertimbangkan jika saham menjejaki semula sekurang-kurangnya 23.6% daripada ayunan rendah dan tinggi baru-baru ini, yang kini terletak berhampiran paras $208.

Pedagang yang berfikir untuk mengambil kesempatan daripada penarikan semula kecil dalam saham dengan memendekkannya juga mesti mengelak daripada berbuat demikian kerana terdapat peluang yang jauh lebih tinggi bahawa sebarang anjakan kecil pada masa ini akan dibeli oleh kenaikan harga.