
Mengapa saya tidak bersetuju dengan stok Cathie Wood di Shopify sebelum pendapatan Q3
- Shopify is scheduled to report its Q3 earnings on November 12th.
- Cathie Wood has been loading up on SHOP in recent weeks.
- But I don't find Shopify stock a bargain due to valuation concerns.
Ikuti Invezz di Telegram, Twitter dan Berita Google untuk kemas kini segera >
Cathie Wood baru-baru ini telah meningkatkan pegangannya dalam Shopify Inc. (NYSE: SHOP), yang akan mengumumkan pendapatan suku ketiganya pada 12 November.
Sepanjang dua minggu lalu, Wood telah memperoleh lebih daripada 164,000 saham peneraju e-dagang itu, menunjukkan keyakinannya terhadap prospek kewangan syarikat.
Shopify kini merupakan pegangan terbesar dalam dana utama ARK Invest, ARK Innovation ETF (ARKK).
Walau bagaimanapun, di sebalik pendirian optimis Wood, saya akan berhati-hati daripada mengikuti petunjuknya dan membeli saham Shopify pada penilaian semasa mereka.
Trajektori pertumbuhan Shopify yang mengagumkan
Copy link to sectionTidak dinafikan pertumbuhan pesat Shopify.
Syarikat itu telah menguasai bahagian pasaran daripada pesaing, mengatasi keseluruhan sektor e-dagang.
Lebih ketara, Shopify telah menumpukan pada meningkatkan kecekapan operasi di samping pertumbuhan.
Pada suku kedua, syarikat itu meningkatkan margin aliran tunai percumanya dengan 1,000 mata asas tahun ke tahun yang mengagumkan.
Peningkatan pelaburan Wood dalam Shopify mungkin juga berpunca daripada prospek positif syarikat untuk baki tahun ini.
Pengurusan mengunjurkan pertumbuhan hasil kira-kira 25% dan margin aliran tunai percuma dua angka untuk 2024.
Unjuran Statista menunjukkan bahawa hasil dalam pasaran e-dagang akan berkembang pada kadar tahunan kompaun sebanyak 9.5%, melebihi $6.47 trilion menjelang 2029.
Shopify, dengan keuntungan bahagian pasarannya, nampaknya berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada aliran ini. Walau bagaimanapun, walaupun bersetuju dengan potensi jangka panjang, saya berhati-hati kerana kebimbangan penilaian.
Stok Shopify mungkin terlalu mahal
Copy link to sectionPenilaian semasa Shopify berada pada kira-kira 11 kali lebih rendah daripada jualan 12 bulan.
Dengan mengandaikan pendapatan syarikat meningkat daripada $7.7 bilion kepada $19 bilion dalam tempoh lima tahun akan datang (kadar pertumbuhan tahunan 20%), dan margin operasi berkembang daripada 11.8% kepada 20% dalam tempoh yang sama, unjuran pendapatan setahun penuhnya pada 2029 akan menjadi sekitar $3.8 bilion.
Unjuran ini menghasilkan gandaan harga kepada pendapatan (P/E) lima tahun hadapan sebanyak 29, berdasarkan permodalan pasaran semasa Shopify sebanyak $112 bilion.
Secara perbandingan, penanda aras S&P 500 didagangkan pada gandaan P/E yang lebih rendah daripada 27.
Dalam istilah yang lebih mudah, jangkaan pertumbuhan hasil dan pengembangan margin sudah diambil kira dalam harga saham semasa Shopify.
Untuk saham menjadi lebih menarik, pelabur perlu percaya bahawa Shopify akan mengekalkan penilaian premium dalam pasaran yang lebih luas lima tahun dari sekarang.
Wall Street mengambil saham Shopify
Copy link to sectionTempahan saya dikongsi oleh penganalisis Wall Street. Walaupun penarafan konsensus pada saham Shopify adalah “berat badan berlebihan”, sasaran harga purata $82 membayangkan potensi penurunan kira-kira 7% daripada paras semasa.
Tambahan pula, Shopify tidak menawarkan hasil dividen, yang boleh menjadikan saham itu lebih menarik kepada pelabur yang menumpukan pendapatan.
Walaupun kisah pertumbuhan Shopify menarik, penilaian semasanya memberi sedikit ruang untuk kesilapan.
Melainkan anda mempunyai keyakinan yang kuat dalam keupayaannya untuk berdagang pada premium yang ketara pada masa hadapan, berhati-hati mungkin diperlukan.
Artikel ini telah diterjemahkan daripada bahasa Inggeris dengan bantuan alatan AI, dan kemudian baca pruf dan diedit oleh penterjemah tempatan.
Advertisement
Mahukan isyarat dagangan kripto, forex dan saham yang mudah diikuti? Jadikan perdagangan anda lebih mudah dengan meniru pasukan pedagang pro kami. Hasil yang konsisten. Daftar hari ini di Invezz Signalsâ„¢.