Saham Rolls-Royce dan GE Aviation diterbalikkan: adakah perhimpunan berakhir?

Saham GE Aviation (GE) dan Rolls-Royce (RR) telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh persekitaran perniagaan yang menggalakkan dan strategi pemulihan oleh pengurusan mereka. Saham GE telah melonjak sebanyak 48% dalam tempoh dua belas bulan yang lalu, manakala Rolls-Royce telah melonjak lebih 124% dalam tempoh yang sama.

Persekitaran perniagaan yang menggalakkan

Rolls-Royce dan GE Aviation telah mencapai prestasi yang baik kerana persekitaran perniagaan yang berterusan, terutamanya dalam industri penerbangan awam.

Syarikat seperti Boeing dan Airbus terus melaporkan aliran masuk pesanan daripada syarikat penerbangan global, yang merupakan satu ledakan bagi pengeluar enjin. Airbus mempunyai pesanan tertunggak lebih 8,600 kapal terbang, manakala Boeing mempunyai lebih 5,600 pesanan.

RR dan BA mendapat manfaat daripada pesanan ini kerana mereka adalah syarikat terbesar dalam industri pembuatan syarikat penerbangan.

Syarikat penerbangan juga telah melaporkan hasil yang kukuh apabila industri itu kembali ke tahap pra-pandemi mereka. Selain menjual enjin, kedua-dua syarikat itu menghasilkan wang dalam kontrak servis jangka panjang.

Baca lebih lanjut: Harga saham Rolls-Royce didagangkan pada diskaun 60% - DCF

Pada masa yang sama, peristiwa geopolitik yang semakin meningkat telah menyebabkan lebih banyak permintaan untuk pesawat tentera. Sekali lagi, Rolls-Royce Holdings dan GE Aviation ialah beberapa kontraktor terkemuka dalam industri ini, mengeluarkan enjin untuk kapal terbang dan kapal.

Kesemua faktor ini telah menyumbang kepada keputusan kewangan yang menakjubkan oleh kedua-dua syarikat dalam beberapa suku lepas.

Awal bulan ini, Rolls-Royce Holdings berkata bahawa keuntungan operasi asasnya ialah antara £2.1 bilion dan £2.3 bilion, manakala aliran tunai percumanya ialah antara £2.1 bilion dan £2.2 bilion. Ini adalah angka yang besar untuk sebuah syarikat yang hampir muflis semasa pandemik.

Rolls-Royce berkata bahawa permintaan dalam bahagian penerbangan awamnya adalah kukuh, dengan masa penerbangan enjin yang besar meningkat sebanyak 18%. Waktu ini adalah antara 100% dan 110% daripada tahap 2019.

Perniagaan pertahanannya juga mendapat manfaat daripada ujian berterusan enjin F130 dan program Pesawat Serangan Jarak Jauh Masa Depan.

Sementara itu, GE berkata bahawa pendapatannya melonjak sebanyak 6% kepada $9.8 bilion apabila pesanannya melonjak sebanyak 28% kepada $12.6 bilion. Keuntungannya juga melonjak kepada $1.9 bilion.

Baca lebih lanjut: Inilah sebabnya harga saham Rolls-Royce boleh melonjak kepada 600p tidak lama lagi

Usaha pemulihan berjalan lancar

Kedua-dua syarikat itu juga telah mendapat manfaat daripada usaha pemulihan oleh pihak pengurusan. GE Aviation menjadi syarikat kendiri selepas pengurusan memisahkannya daripada GE Vernova dan Healthcare.

Pihak pengurusan berharap syarikat yang berdiri sendiri akan lebih menguntungkan dan menumpukan kepada keutamaan yang sempit. Ia juga menjangka untuk meningkatkan pengagihan kepada pemegang saham. Ia telah mengembalikan $4.4 bilion kepada pemegang saham tahun ini, dan trend itu akan berterusan.

Rolls-Royce juga telah menyambung semula pembayaran dividen apabila keuntungannya melonjak. Langkah pemulihannya telah melibatkan keluar dari beberapa operasi yang merugikan seperti menjual Pendorong & Pengendalian Tentera Lautnya. Ia telah muncul sebagai syarikat yang lebih kurus dan lebih menguntungkan.

Saham Rolls-Royce dan GE telah ditarik balik

Walau bagaimanapun, baru-baru ini, terdapat tanda-tanda bahawa momentum baru-baru ini telah mula berkurangan. Saham GE Aviation telah jatuh kepada $177.58, turun lebih 8.7% daripada titik tertingginya tahun ini. Kebanyakan penurunan ini berlaku selepas syarikat menerbitkan keputusan kukuh dan mengeluarkan panduan ke hadapan yang lemah.

Sebaliknya, harga saham Rolls-Royce telah beralih ke pembetulan selepas jatuh sebanyak 11.25% daripada paras tertingginya tahun ini.

Saham juga telah berundur kerana kebimbangan mengenai penilaian mereka. Rolls-Royce mempunyai gandaan P/E hadapan sebanyak 31.7, manakala GE mempunyai gandaan 41. Oleh itu, penurunan itu berkemungkinan disebabkan oleh penetapan semula penilaian,

Oleh itu, terdapat kemungkinan harga saham GE dan Rolls-Royce akan kekal dalam tekanan dalam tempoh terdekat dan kemudian melantun semula. Jika pemulihan ini berlaku, mata seterusnya untuk menonton Rolls-Royce ialah pada 592p dan $195.