Mengapa Carl Icahn memuatkan stok baja ini sejak hari pilihan raya?

Pelabur bilionair Carl Icahn telah meningkatkan kepentingannya dengan ketara dalam CVR Partners, pengeluar baja yang berpangkalan di AS, membeli saham hampir setiap hari dagangan sejak pilihan raya presiden 5 November.

Menurut pemfailan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, Icahn telah memperoleh kira-kira 142,000 saham dalam 15 sesi dagangan berturut-turut, menjadikan jumlah pegangannya kepada kira-kira 3.9 juta.

Dia memegang 37% kepentingan dalam syarikat itu.

Pembelian yang agresif ini menandakan keyakinan Icahn terhadap prospek kos gas asli di bawah penggal kedua Presiden Donald Trump.

CVR Partners berdagang di bawah simbol ticker UAN dan menghasilkan baja berasaskan ammonia di kilang di Kansas dan Illinois.

Gas asli merupakan input penting untuk syarikat, terutamanya di kemudahan Illinoisnya, menjadikan keuntungannya sangat sensitif terhadap peralihan harga gas.

Agenda tenaga Trump boleh mengurangkan kos

Agenda "penguasaan tenaga" Presiden terpilih Trump, yang termasuk memperluaskan penggerudian minyak dan gas, dijangka meningkatkan bekalan gas asli dan berpotensi menurunkan kosnya.

Kos input yang dikurangkan boleh memanfaatkan pengeluar baja berasaskan ammonia seperti CVR Partners, memacu pendirian yakin Icahn.

Saham Rakan Kongsi CVR telah meningkat kira-kira 7% sejak pilihan raya, mengatasi S&P 500 yang lebih luas, yang telah memperoleh 4% dalam tempoh yang sama.

Walau bagaimanapun, tidak seperti syarikat berkaitan tenaga yang lebih besar, CVR Partners tidak menerima liputan daripada penganalisis Wall Street, mungkin disebabkan oleh permodalan pasarannya yang agak sederhana sebanyak $750 juta.

Faktor lain yang memihak kepada saham

Metrik penilaian Rakan Kongsi CVR mendedahkan kisah yang menarik.

Syarikat itu mempunyai nisbah P/E sebanyak 14.17 dan nisbah harga kepada buku sebanyak 2.58, menunjukkan ia adalah harga yang berpatutan, terutamanya apabila memfaktorkan hasil aliran tunai percuma yang teguh.

Nisbah P/S semasa 1.44 juga di bawah norma industri, mencadangkan potensi penilaian rendah dan membentangkan peluang pelaburan yang mungkin telah dikenalpasti oleh Icahn.

Selanjutnya, kekurangan liputan penganalisis untuk Rakan Kongsi CVR berbeza dengan hasil dividennya kira-kira 9.4%, ciri yang menarik untuk pelabur berfokuskan pendapatan.

Walaupun hasil telah menurun sebanyak 29.88% sepanjang tahun lalu, CVR Partners kekal menguntungkan, menekankan daya tahannya.

Margin pendapatan operasi syarikat sebanyak 15.69%.

Walau bagaimanapun, nisbah hutang kepada ekuiti CVR Partners yang tinggi sebanyak 1.92 menyerlahkan cabaran dalam menguruskan hutangnya, menunjukkan potensi tekanan kewangan untuk syarikat.

Walaupun begitu, pembelian Icahn yang banyak dan konsisten mencadangkan dia melihat peningkatan yang ketara dalam saham, mempertaruhkan persekitaran gas asli yang menggalakkan di bawah dasar Trump.

Saham GE Vernova juga naik

Syarikat berkaitan tenaga lain mengalami keyakinan selepas pilihan raya.

GE Vernova, pengeluar turbin penjanaan kuasa yang menggunakan gas asli, telah menyaksikan stoknya meningkat kira-kira 5% sejak 5 November.

Penganalisis Wall Street telah menaikkan sasaran harga mereka untuk saham GE Vernova, dengan penganalisis RBC Christopher Dendrinos meningkatkan sasarannya kepada $376 daripada $285.

Dendrinos menyifatkan keyakinan itu kepada dinamik bekalan-dan-permintaan yang ketat dalam pasaran turbin, yang membolehkan GE Vernova menaikkan harga.

Dengan 74% penganalisis menilai saham itu sebagai "Beli", berbanding purata S&P 500 sebanyak 55%, syarikat itu kelihatan berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada dasar tenaga Trump.