Mengapa ekuiti India berkembang maju manakala pasaran global bergelut dengan penurunan

Dalam landskap ekonomi global yang bergelora, pasaran ekuiti India muncul sebagai mercu tanda daya tahan.

Walaupun pemilihan semula Donald Trump telah mencetuskan kenaikan dalam saham AS, kebanyakan pasaran global utama di Eropah, Asia dan Timur Tengah sedang bergelut dengan penurunan.

Berdasarkan latar belakang ini, pasaran India berdiri kukuh, memberikan pulangan hampir mendatar dari segi dolar dan menekankan kestabilan relatifnya di tengah-tengah ketidaktentuan global.

Ketahanan India di tengah kemerosotan global

Indeks penanda aras India, Sensex dan Nifty 50, telah menunjukkan kestabilan yang luar biasa pada bulan November.

Sensex mengenepi 0.62%, manakala Nifty 50 menurun sedikit sebanyak 0.15% dari segi dolar.

Prestasi ini meletakkan India sebagai pasaran utama yang paling berdaya tahan di luar AS. Sebaliknya, indeks global utama telah menghadapi kerugian yang ketara.

CAC 40 Perancis telah menjunam 5.7%, DAX Jerman turun 2.1%, dan Nikkei Jepun telah jatuh 1.53%.

Pasaran Asia, termasuk PSEi Filipina (-7.74%) dan Komposit Jakarta Indonesia (-5.66%), telah terjejas lebih teruk, menonjolkan kekuatan relatif pasaran India.

Walau bagaimanapun, di AS, pasaran ekuiti berkembang maju.

Optimisme di sekeliling penggal kedua Trump dan jangkaan dasar pro-pertumbuhan telah mendorong Dow Jones naik 7.1%, S&P 500 sebanyak 5.1% dan NASDAQ sebanyak 5.33% pada bulan November.

Apakah yang mendorong kekuatan pasaran India?

Daya tahan India berpunca daripada aliran masuk pelabur institusi domestik (DII) yang teguh dan sentimen pasaran yang bertambah baik. DII telah mencurahkan lebih ₹4.5 lakh crore ke dalam ekuiti pada 2024, mengimbangi kesan aliran keluar pelabur portfolio asing (FPI) yang ketara.

"India berada di tempat yang manis di bawah Presiden Trump," Ritesh Jain, pengasas Pinetree Macro, dipetik sebagai berkata oleh Moneycontrol .

"Pasaran telah pun diperbetulkan pada bulan Oktober, dan apa yang kita saksikan sekarang ialah penstabilan."

Keyakinan pelabur juga disokong oleh kemenangan pilihan raya BJP baru-baru ini di Maharashtra dan keyakinan untuk pendapatan korporat yang lebih kukuh pada FY25.

Pasaran AS bergelora apabila tekanan global meningkat

Pemilihan semula Trump telah mencetuskan rali dalam ekuiti AS, didorong oleh jangkaan pemotongan cukai, halangan tarif dan dasar pro-perniagaan.

Indeks dolar telah melonjak 3% apabila pelabur asing berpusu-pusu mencari keselamatan aset AS, disokong oleh dasar monetari pelonggaran Rizab Persekutuan.

"Perhimpunan Santa Claus' awalan ini mencerminkan keyakinan pelabur menjelang perasmian Trump," kata Apurva Sheth, Ketua Perspektif Pasaran di SAMCO Securities.

Walau bagaimanapun, pasaran global bergolak di bawah berat perkembangan ini. Eropah bergelut dengan data ekonomi yang semakin merosot, manakala Asia menghadapi pertumbuhan yang lembap dan ketidaktentuan perdagangan yang semakin meningkat.

Dolar yang lebih kukuh dan dasar perdagangan AS yang agresif di bawah Trump telah memburukkan lagi cabaran bagi wilayah ini.

kelebihan India dalam dunia yang berpecah belah

Kedudukan unik India di tengah-tengah ketidaktentuan global membezakannya.

Walaupun pasaran di seluruh Eropah dan Asia bersedia menghadapi cabaran selanjutnya, aliran masuk domestik India yang stabil dan penilaian yang bertambah baik menyediakan asas yang kukuh untuk pertumbuhan.

Sumber: Moneycontrol

Nifty 50, didagangkan pada penilaian hadapan sebanyak 19.1x pendapatan setahun, kekal di bawah purata sejarahnya, mewujudkan titik masuk yang menarik untuk pelabur.

“Pemilihan semula Trump dilihat negatif untuk wilayah seperti Jepun, Eropah, dan China, manakala kestabilan relatif India menarik perhatian,” kata Jain dari Pinetree Macro.

Ketika pasaran global mengharungi ketidaktentuan jawatan presiden Trump, pasaran ekuiti India terus mempamerkan daya tahan mereka.

Didorong oleh pelaburan domestik, sentimen yang bertambah baik dan penilaian yang menarik, India sedang melakarkan naratif kestabilan yang unik dalam dunia yang berpecah belah.

Pelabur yang mencari pertumbuhan di tengah-tengah kegawatan global mungkin mendapati pasaran India sebagai peluang yang menarik.