Tinjauan harga saham Ocado: beli penurunan atau jual harga saham?

Harga saham Ocado berterusan dalam aliran menurun yang kukuh, dan berlegar menghampiri paras terendah sepanjang masa apabila kebimbangan mengenai perniagaannya kekal. Ia didagangkan pada 325p pada hari Rabu, menjadikan kerugian tahun ini kepada lebih 56%.

Symbotic (SYM), salah satu pesaing terbesar Ocado, yang disokong oleh Walmart, juga telah menjunam teruk tahun ini. Ia turun lebih daripada 38% pada hari Rabu selepas ia mengenal pasti ralat dalam kewangannya.

Cabaran Kumpulan Ocado kekal

Ocado Group ialah syarikat British terkemuka dalam industri e-dagang dan pergudangan. Ia mempunyai dua perniagaan utama: penyelesaian runcit dan teknologi. Perniagaan runcitnya beroperasi sebagai usaha sama dengan Marks dan Spencer. Di bahagian ini, syarikat mengendalikan pesanan melalui laman web dan aplikasi mudah alihnya.

Perniagaan teknologi Kumpulan Ocado terlibat dalam automasi gudang untuk syarikat runcit lain. Selama bertahun-tahun, ia telah menandatangani tawaran dengan beberapa peruncit besar seperti Kroger, Coles, Casino Group, Sobeys dan Alcampo.

Peruncit ini mendapat manfaat daripada kepakaran Ocado dalam industri gudang. Alternatifnya ialah mengupah pekerja, membelanjakan untuk penyelidikan dan pembangunan, (R&D), dan membina penyelesaian automasi mereka dari bawah.

Ocado mendapat manfaat daripada skala mereka dan hasil yang konsisten dari semasa ke semasa. Dalam sesetengah kes, Ocado juga menandatangani tawaran eksklusif, di mana ia merupakan satu-satunya pembekal penyelesaian ini.

Walau bagaimanapun, industri mempunyai banyak cabaran. Yang paling ketara ialah persaingan, yang datang daripada teknologi seperti Symbotic, AutoStore, Fabric dan Takeoff Technologies.

Cabaran lain ialah ramai peruncit telah memilih penyedia teknologi mereka selepas ledakan e-dagang era pandemik. Cabaran ini dibuktikan oleh fakta bahawa Ocado belum menandatangani perjanjian runcit utama tahun ini.

Ocado Retail berjalan lancar

Dari segi positifnya, terdapat tanda-tanda perniagaan Ocado Retail berjalan dengan baik walaupun jualan runcit negara merosot.

Hasil Ocado Retail meningkat sebanyak 15.5% pada suku ketiga kepada £658 juta, dibantu oleh peningkatan dalam bilangan pelanggan. Purata pelanggannya pada suku tersebut meningkat kepada lebih 1.06 juta, meningkat daripada 961,000 dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Ocado juga meningkatkan panduan pendapatan hadapannya untuk tahun penuh. Ia menjangkakan bahawa pendapatannya akan berkembang dengan dua digit rendah, manakala margin EBITDAnya akan menjadi kira-kira 2.5%.

Bahagian lain perniagaan Ocado juga terus berkembang dengan baik. Hasil logistiknya meningkat sebanyak 6% kepada £354 juta, manakala penyelesaian teknologi melonjak sebanyak 22% kepada £241 juta. Selain itu, Kumpulan Ocado mengurangkan kerugiannya pada separuh pertama tahun itu apabila EBITnya meningkat kepada tolak £154 juta.

Cabaran utama Ocado ialah ia telah gagal mencapai keuntungan selama bertahun-tahun. Data menunjukkan bahawa kerugian bersih terkumpulnya sejak 2016 adalah melebihi £1.6 bilion. Ia mengalami kerugian bersih sebanyak £216 juta tahun lepas dan trend ini mungkin berterusan tahun ini kerana ia terus melabur dalam perniagaan teknologinya.

Analisis harga saham Ocado

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham OCDO berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia kekal di bawah garis arah aliran menurun yang menghubungkan ayunan tertinggi sejak Februari.

Saham juga telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari. Ia juga didagangkan pada 325p, beberapa mata di atas sokongan utama pada 317p, ayunan terendah pada bulan September.

Saham Ocado juga telah membentuk corak segi tiga simetri dan berada di atas sedikit bahagian bawah. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk saham adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada 278p, tahap terendahnya pada bulan Jun tahun ini.

Dari segi positif, terdapat kemungkinan bahawa Ocado akan pulih pada tahun 2025 jika ia menunjukkan bahawa ia berada di laluan ke arah keuntungan.