Adakah saham Supermicro (SMCI) naik semula pada 2025? Pandangan ke hadapan

George Tsilis tidak yakin sepenuhnya bahawa Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) mempunyai kelebihan daya saing berbanding pesaingnya.

Beliau adalah penyumbang pasaran kanan di Schwab Network.

Supermicro berurusan dalam teknologi pelayan sejuk cecair yang "tidak semestinya unik ... ia telah wujud sejak sekian lama."

Malah, syarikat yang berpangkalan di California itu menentang raksasa seperti HPE, Dell dan IBM - semuanya mungkin pilihan yang lebih baik memandangkan SMCI terus bergelut dengan kebimbangan mengenai amalan perakaunan dan isu kawal selianya secara amnya.

Stok Supermicro turun 10% pada hari Jumaat.

Supermicro kehilangan pelanggan

Super Micro Computer telah menggandakan jualannya lebih dua kali ganda berbanding tahun lepas yang mengesahkan permintaan untuk produknya adalah benar.

Tetapi kemampanan pertumbuhan jualannya menjadi persoalan berikutan siasatan AS terhadap amalan perakaunannya dan dakwaan melanggar peraturan eksport yang berkaitan dengan China dan Rusia.

Terbaru, jutawan Elon Musk memutuskan untuk beralih daripada Supermicro kepada Dell untuk pelayan kecerdasan buatan yang dia perlukan untuk xAI.

Tsilis bersikap dovish di SMCI juga kerana episodnya dengan Ernst & Young agak unik.

“Saya tidak fikir Enron atau firma perakaunan WorldCom memberi jaminan kepada mereka. Jadi, itu adalah bendera merah yang besar,” katanya dalam satu wawancara baru-baru ini.

Saham Supermicro kini turun lebih daripada 70% berbanding paras tertinggi pada bulan Mac.

Mengapa SMCI tidak boleh menjadi Autodesk seterusnya?

Sebaliknya, penjualan mendadak mungkin telah meletakkan saham Supermicro untuk kemunculan semula yang kukuh pada tahun 2025 selagi isu perakaunan tidak menjadikannya menyemak semula pendapatan masa lalunya secara negatif.

Itulah yang berlaku dengan Autodesk.

"Saham turun, penilaian menjadi sangat menarik, mereka tidak menyatakan semula apa-apa pendapatan, dan saham sejak itu telah diulangi sebagai pembelian dalam kalangan berbilang penganalisis dan telah bergerak lebih tinggi," kata Tsilis.

Super Micro Computer telah menamakan BDO sebagai juruaudit bebas baharunya.

Bagaimanapun, apa yang berbeza dalam kesnya ialah pihak pengurusan telah menarik balik semua panduan untuk pendapatan dan jualan – dan tanpa ketelusan itu, penganalisis tidak pasti cara menilai saham SMCI, tambahnya.

Adakah saham Supermicro berbaloi untuk dilaburkan?

Secara keseluruhannya, kebimbangan yang berterusan menunjukkan bahawa tidak mungkin saham SMCI akan berjaya mendaki sepanjang perjalanan kembali ke paras puncaknya tahun depan.

Walau bagaimanapun, harga saham syarikat boleh mengatur pulangan yang sihat pada 2025 jika pengurusan melaporkan kewangan dan menawarkan lebih banyak warna pada prospek.

Selain itu, minat pendek dalam saham Supermicro kini berada pada lebih 17%. Jadi, kemungkinan picitan pendek kekal di atas meja juga.

Wall Street pada masa ini mempunyai penarafan "tahan" konsensus pada Super Micro Computer. Penganalisis melihat peningkatan dalam sahamnya kepada $41 secara purata semasa menulis.