Harga saham Gap boleh turun 35% apabila corak berisiko terbentuk

Harga saham Gap naik mendadak awal bulan ini apabila syarikat melaporkan laporan kewangan yang menggalakkan. Ia meningkat kepada paras tertinggi $25.87 pada 22 November, paras tertinggi sejak 12 Jun tahun ini. Ia kekal dalam pasaran beruang tempatan selepas jatuh sebanyak 20% daripada paras tertingginya tahun ini.

Saham Gap menjadi tumpuan di tengah-tengah peningkatan bahagian pasaran

Saham GAP telah menjadi tumpuan sejak beberapa bulan lalu apabila pelabur memerhatikan pemulihan yang berterusan dalam persekitaran runcit yang lemah.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa syarikat itu memperoleh bahagian pasaran merentas jenamanya, termasuk firma seperti Gap, Banana Republic, Old Navy dan Athleta.

Keputusan ini menunjukkan bahawa jualan bersihnya meningkat sebanyak 2% pada suku ketiga kepada $3.8 bilion, manakala jualan setandingnya meningkat sebanyak 1%.

Syarikat itu juga menunjukkan prestasi yang baik dari segi keuntungan kerana margin kasarnya meningkat kepada 42.7%. Paling penting, ia menguruskan inventorinya dengan baik. Keputusan menunjukkan bahawa inventorinya turun kira-kira 2% kepada $2.33 bilion.

Kebanyakan bahagian perniagaan The Gap berjaya pada suku ketiga. Jualan bersih Old Navy meningkat sebanyak 1% pada suku ketiga, manakala Banana Republic meningkat sebanyak 2%. Jualan Gap meningkat sebanyak 1%, manakala Athleta melonjak sebanyak 4%.

Athleta ialah jawapan The Gap kepada Lululemon Athletica dan merupakan salah satu jenama yang paling pesat berkembang dalam industri sukan.

Penganalisis secara amnya optimis tentang trajektori perniagaan GAP. Anggaran pendapatan purata untuk tahun ini ialah kira-kira $15 bilion, peningkatan 0.73% daripada 2023. Anggaran pendapatannya untuk tahun akan datang ialah $15.24 bilion, meningkat sebanyak 1.63% pada asas tahunan. Jurang selalunya lebih baik daripada yang dijangkakan dalam kebanyakan kes.

Paling penting, pendapatan The Gap dijangka terus bertambah baik. Anggaran pendapatan sesaham tahunan akan meningkat daripada $1.34 pada 2023 kepada $2.01 tahun ini, diikuti oleh $2.09 pada tahun kewangan berikutnya.

Kebanyakan penganalisis mempunyai pandangan neutral tentang The Gap, dengan penganalisis di BMO dan Evercore mempunyai penilaian yang mengatasi prestasi. Wells Fargo mempunyai penarafan berat badan berlebihan, manakala Guggenheim mempunyai penarafan beli. UBS kurang optimistik dengan penarafan jualan pada saham. Purata ramalan saham Gap ialah $28, lebih tinggi daripada $24.25 semasa.

Satu sebab untuk bersikap optimistik ialah The Gap ialah syarikat yang agak murah. Ia mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 12, jauh lebih rendah daripada median sektor ialah 20. Gandaan P/E tertinggalnya ialah 11.2, lebih rendah daripada median industri sebanyak 19.

Selain itu, model aliran tunai percuma (DCF) berdiskaun menunjukkan bahawa syarikat itu berdagang pada 28% di bawah harga semasanya $24.

Analisis harga saham Gap

Carta GAP oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham GAP didagangkan pada $24.25 pada hari Jumaat, turun daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $30.3. Ia kekal di atas garis aliran menaik yang menghubungkan ayunan terendahnya sejak Januari tahun ini.

Garis arah aliran ini ketara kerana ia adalah garis leher corak carta kepala dan bahu, corak pembalikan menurun yang popular.

Oleh itu, terdapat risiko bahawa saham akan mengalami pelarian menurun dalam beberapa minggu akan datang. Jika ini berlaku, ia mungkin turun kepada kira-kira $20, iaitu kira-kira 20% di bawah paras semasa.

$20 juga merupakan tahap yang ketara kerana ia berada di sepanjang garis leher corak H&S. Penurunan di bawah tahap itu akan menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi kepada $18.6, tahap penarikan semula 50%. Jika ini berlaku, ia mungkin turun kepada $15.9, titik anjakan 61.8% dan 35% di bawah mata semasa. Pandangan menurun akan menjadi tidak sah jika saham meningkat di atas paras bahu kanan pada $26.