Adobe

Corak segi tiga harga saham Adobe menunjukkan kepada pergerakan besar ke hadapan

Written by
Translated by
Written on Dec 2, 2024
Reading time 4 minutes
  • Adobe share price has formed a symmetrical triangle pattern on the weekly chart.
  • The company's business has not benefited substantially from AI.
  • It is facing substantial competition from Figma and Canva.

Ikuti Invezz di TelegramTwitter dan Berita Google untuk kemas kini segera >

Harga saham Adobe telah menjadi ketinggalan tahun ini kerana syarikat itu menjadi ketinggalan teratas dalam industri kecerdasan buatan (AI). Harga saham ADBE didagangkan pada $520 selepas jatuh sebanyak 13% tahun ini. Ia telah berundur lebih 26% daripada paras tertingginya pada 2021, manakala indeks Nasdaq 100 yang berteknologi tinggi telah melonjak ke paras tertinggi.

Adobe ketinggalan dalam ruang AI

Copy link to section

Industri AI telah menjadi tema yang paling pesat berkembang dalam industri teknologi sejak dua tahun lalu. Teknologi ini telah membantu meningkatkan beberapa pemain paling terkenal dalam industri, seperti NVIDIA, Microsoft, Palantir dan Google.

Sememangnya, Adobe akan menjadi salah satu penerima utama industri kerana perniagaannya. Adobe terlibat dalam industri kreativiti, pemasaran dan perdagangan yang mudah diganggu dengan teknologi AI.

Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, walaupun Adobe telah melancarkan beberapa alat AI, ramai pelabur percaya bahawa perniagaannya tidak berjalan dengan baik. Kebimbangan adalah bahawa alat AI ini tidak membawa kepada lebih banyak permintaan untuk penyelesaiannya.

Pertumbuhan perniagaan Adobe agak lemah daripada yang dijangkakan. Contoh yang baik ialah prestasi perniagaannya pada suku terakhir. Laporan itu menunjukkan bahawa pendapatan Adobe berjumlah $5.41 bilion, kadar pertumbuhan tahun ke tahun 11%. Pertumbuhan ini kebanyakannya didorong oleh awan kreatif, awan dokumen dan awan pengalaman.

Kebanyakan hasil Adobe datang daripada segmen media digitalnya yang pendapatannya meningkat kepada $4 bilion. Sebagai sebahagian daripada bahagian ini, hasil kreatifnya meningkat kepada $3.19 bilion, manakala hasil perniagaan awan dokumen ialah $807 juta.

Segmen Media Digital Adobe mempunyai hasil berulang tahunan meningkat kepada $504 juta, manakala pengalaman digital ialah $1.35 bilion.

Kelebihan Adobe selama ini ialah kekuatan jenamanya seperti Photoshop dan Illustrator. Ini adalah beberapa aplikasi yang paling terkenal dalam industri masing-masing.

Cabarannya ialah perniagaan ini menyaksikan persaingan yang kuat daripada syarikat seperti Figma dan Canva. Figma kini bernilai lebih $12.5 bilion, manakala Canva kini bernilai hampir $50 bilion. Ini merupakan perkembangan ketara sejak kedua-dua syarikat itu ditubuhkan pada 2012.

Baca lebih lanjut: Adobe mengeluarkan panduan lembut: ‘Saya tidak begitu terkejut’

Adakah Adobe dinilai terlalu tinggi atau murah?

Copy link to section

Terdapat dua aliran pemikiran dalam hal penilaiannya. Sesetengah penganalisis percaya bahawa penilaian $227 bilion syarikat menjadikannya sangat tinggi nilainya. Penganalisis lain melihatnya sebagai tawaran murah.

Melihat kepada angka, kita melihat bahawa Adobe mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 28.2, lebih tinggi sedikit daripada median sektor sebanyak 25.5. Nisbah P/E dua belas bulan tertinggal ialah kira-kira 28.86, juga lebih tinggi sedikit daripada median sektor 25. Angka ini jauh lebih rendah daripada purata lima tahun lebih 35.

Nisbah EV ke hadapan Adobe kepada EBITDA ialah 20, lebih tinggi daripada median sektor 15. Ini ialah nombor penting yang melihat nilai perusahaan syarikat berbanding EBITDAnya.

Oleh itu, menggunakan metrik ini, terdapat tanda-tanda bahawa syarikat secara relatifnya dinilai terlalu tinggi.

Bagi syarikat SaaS seperti Adobe, cara terbaik untuk melihat penilaiannya dikenali sebagai peraturan-40. Ini adalah peraturan penting yang membandingkan pertumbuhan syarikat dan marginnya.

Dalam kesnya, pertumbuhan pendapatannya adalah kira-kira 11%, manakala margin pendapatan bersih ialah 26%. Angka-angka ini menjadikan angka peraturan-40 kepada 37, bermakna syarikat itu agak mahal.

Baca lebih lanjut: Stok Adobe mengumpul 10% apabila pendapatan Q1 menewaskan tetapi panduan mengecewakan

Analisis harga saham Adobe

Copy link to section
Adobe stock

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham ADBE telah bergerak ke sisi dalam beberapa bulan yang lalu. Ia kekal jauh lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa iaitu $700.

Saham itu disatukan pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu. Paling penting, ia telah membentuk corak segi tiga simetri, yang menghampiri tahap pertemuannya.

Oleh itu, saham mungkin akan mempunyai pergerakan besar dalam beberapa minggu akan datang. Paras sokongan dan rintangan utama untuk ditonton ialah pada $470 dan $590. Penembusan di atas tahap rintangan pada $590 akan menunjukkan lebih banyak keuntungan, berpotensi kepada $650. Sebaliknya, penurunan di bawah sokongan pada $470 akan menandakan lebih banyak penurunan kepada $470.

Artikel ini telah diterjemahkan daripada bahasa Inggeris dengan bantuan alatan AI, dan kemudian baca pruf dan diedit oleh penterjemah tempatan.

Advertisement