UniCredit menetapkan tarikh akhir bulan Mac untuk bidaan pengambilalihan Banco BPM

Ketua Pegawai Eksekutif UniCredit Andrea Orcel telah mendedahkan tarikh akhir penting dalam usaha berterusan Banco BPM: Mac.

Bercakap semasa panggilan pelabur hari Rabu, Orcel menyatakan bahawa bank itu mempunyai sehingga itu untuk mempertimbangkan untuk menambah baik bidaan pengambilalihannya, menurut laporan di Reuters yang memetik sumber yang biasa dengan panggilan itu.

Walau bagaimanapun, UniCredit masih belum mengeluarkan kenyataan mengenai perkara itu.

Pilihan strategik UniCredit

Garis masa ini muncul dengan latar belakang pergerakan strategik untuk UniCredit.

Bidaan berpotensi untuk Commerzbank kekal ditahan, dihalang oleh halangan kawal selia Jerman yang memerlukan pembayaran tunai untuk pemerolehan dalam tempoh enam bulan melebihi ambang pemilikan 5%, ditambah pula dengan iklim politik semasa.

Akibatnya, tumpuan Orcel telah beralih kepada sasaran domestik: Banco BPM.

Kebuntuan Banco BPM-UniCredit

Banco BPM telah menolak tawaran semua saham UniCredit, dengan menyebut premium 0.5% yang tidak mencukupi sebagai tidak mencukupi untuk menggambarkan manfaat penggabungan dan nilai pengambilalihan Anima Holding.

Menurut laporan, Banco BPM seterusnya berhujah bahawa bidaan UniCredit menghalang bidaan Animanya sendiri, menghalangnya daripada menaikkan harga tawaran tanpa kelulusan pemegang saham terlebih dahulu disebabkan oleh peraturan pengambilalihan Itali.

Orcel mengakui bahawa tawaran BPM €10 bilion adalah hampir dengan harga pasaran semasa, dengan menyatakan bahawa pembida lain sering menggabungkan elemen tunai pada peringkat kemudian.

Tarikh akhir penting untuk UniCredit

UniCredit mesti menyerahkan dokumen tawarannya secara rasmi kepada pengawal selia pasaran Itali, Consob, menjelang pertengahan Disember. Pada masa ini, tawaran itu tidak mengikat.

Setelah diserahkan kepada Consob, harga minimum akan ditetapkan, dengan ruang untuk potensi kenaikan sehingga tarikh akhir bulan Mac.

Tarikh akhir ini terikat secara langsung dengan mesyuarat pemegang saham UniCredit yang dijadualkan pada 10 April, direka untuk meluluskan terbitan saham yang diperlukan untuk membiayai pemerolehan Banco BPM.

Poket dalam, rancangan besar: permainan kuasa kewangan UniCredit

Orcel, yang terkenal dengan kriteria M&A yang ketat, menyasarkan untuk mengekalkan trajektori dividen setiap saham bank walaupun memerlukan penerbitan saham baharu.

UniCredit, setelah menjalani penstrukturan semula dan pengoptimuman modal di bawah kepimpinan Orcel sejak 2021, memiliki lebihan modal €6.5 bilion—sumber yang boleh digunakan untuk aktiviti M&A dan pulangan pemegang saham.

Fleksibiliti kewangan yang ketara ini menyokong usaha mereka untuk Banco BPM, walaupun dengan tawaran semasa membayangkan diskaun €1 bilion (kira-kira 10%) kepada harga penutupan Banco BPM pada hari Rabu.