AMD mungkin gagal memperoleh bahagian pasaran dalam AI tahun depan: ketahui lebih lanjut

Penganalisis Bank of America Vivek Arya memberi amaran tentang potensi kerugian bahagian pasaran apabila beliau menurunkan taraf saham Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) pada hari Isnin.

Dia kini mempunyai penarafan "neutral" pada saham AMD.

Pembuat cip multinasional itu dilihat secara umum sebagai penerima kepintaran buatan yang terkenal.

Tetapi Arya tidak sepenuhnya yakin bahawa ia berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan AI tailwinds.

Saham AMD kini turun kira-kira 35% berbanding paras tertinggi tahun ini.

Saham AMD menghadapi risiko persaingan yang lebih tinggi

Vivek Arya menurunkan taraf saham AMD pagi ini kerana "risiko persaingan yang lebih tinggi."

Firma tersenarai Nasdaq itu berkemungkinan akan semakin sukar untuk mendapat bahagian dalam ruang AI terhadap "penguasaan NVDA baka terbaik," tambahnya.

Arya BofA kini menjangkakan cip AI menjana pendapatan sehingga $8 bilion untuk Peranti Mikro Lanjutan pada 2025. Ramalannya sebelum ini memerlukan sehingga $8.9 bilion.

Anggarannya membayangkan syarikat yang berpangkalan di California itu hanya akan mengekalkan bahagian pasaran semasanya kira-kira 4.0% pada tahun akan datang. Saham AMD kekal tidak menarik untuk pelabur pendapatan juga kerana ia tidak membayar dividen pada masa ini.

Cip AI tersuai boleh membebankan saham AMD

Bank of America Securities lebih condong kepada pandangan dovish pada Peranti Mikro Lanjutan hari ini juga kerana pelanggan awan telah mula menunjukkan keutamaan untuk cip tersuai.

Amazon, pelanggan awan terbesar, sebagai contoh, terus mengutamakan produk Nvidia dan cip tersuai (Trainium/MRVL) berbanding tawaran AMD.

AMD setakat ini telah dapat memenangi perniagaan daripada hyperscaler lain seperti Meta Platforms, Microsoft, dan Oracle, tetapi "keperluan capex mereka untuk premium NVDA Blackwell juga boleh mengehadkan peluang keuntungan saham untuk produk MI AMD," Vivek Arya memberitahu pelanggan dalam nota penyelidikan pada hari Isnin.

Penganalisis menjangka bahagian AMD dalam pemecut AI kekal dihadkan pada kira-kira 5.0% dalam jangka panjang. Cip tersuai akan memiliki antara 10% dan 15% daripada pasaran itu manakala Nvidia akan terus menguasai dengan lebih 80% bahagian, tambahnya.

AMD berkembang dengan perlahan sebagai benefisiari AI

Saham AMD telah bergelut sepanjang bulan lalu selepas melaporkan pendapatan dalam talian untuk suku kewangan ketiganya.

Pembuat cip menggandakan jualan pusat datanya pada Q3 tetapi mengeluarkan panduan suku semasa yang hanya sepadan dengan anggaran konsensus untuk hasil keseluruhan.

Advanced Micro Devices menjangka angka jualannya akan dicetak pada kira-kira $7.5 bilion pada suku keempat yang diterjemahkan kepada pertumbuhan tahunan sebanyak 22%. Itu jauh lebih rendah daripada apa yang diunjurkan oleh nama AI lain seperti Nvidia untuk masa depan.

Namun begitu, “minat pelanggan dan rakan kongsi untuk MI325X adalah tinggi. Penghantaran pengeluaran dirancang untuk bermula suku ini,” ketua eksekutif syarikat, Lisa Su, memberitahu penganalisis mengenai panggilan pendapatan.

AMD melancarkan pemecut M325X pada bulan Oktober untuk mengatasi Blackwell Nvidia.