Apakah seterusnya untuk harga saham Rolls-Royce yang melambung tinggi?

Harga saham Rolls-Royce meneruskan rali kukuhnya dan melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa pada 598p pada hari Jumaat. Ia telah melonjak lebih 1,500% daripada paras terendah 2020, menjadikannya syarikat berprestasi terbaik dalam indeks FTSE 100. Perhimpunan ini telah menjadikan had pasarannya kepada lebih £50 bilion, menjadikannya syarikat ke-15 terbesar di UK.

Permintaan yang kukuh secara menyeluruh

Harga saham Rolls-Royce telah melonjak apabila pelabur memberi tumpuan kepada kekuatan perniagaannya merentas semua segmen.

Sektor penerbangan awam menunjukkan prestasi yang baik kerana bilangan jam penerbangan terus meningkat. Malah, banyak saham penerbangan seperti United Airlines , Delta dan IAG adalah antara syarikat yang berprestasi terbaik tahun ini.

Rolls-Royce juga melihat pengambilan tempahan yang kukuh daripada beberapa syarikat terkemukanya apabila permintaan untuk enjin berbadan lebar meningkat.

Segmen pertahanan juga melancarkan semua silinder apabila ketegangan geopolitik yang semakin meningkat. Kebanyakan negara, yang diketuai oleh Amerika Syarikat meningkatkan jumlah wang yang mereka belanjakan dalam perolehan. Trend ini akan berterusan pada tahun-tahun akan datang apabila ketegangan geopolitik ini meningkat, yang akan membantu perniagaan pengangkutan, pertempuran dan kapal selamnya.

Perniagaan kuasa syarikat juga berkembang maju, dibantu oleh permintaan berterusan daripada syarikat pusat data dan utiliti. Rolls-Royce akan menjadi salah satu penerima utama apabila syarikat dan kerajaan menerima tenaga nuklear. Ia berfungsi pada reaktor modular kecil di UK.

Oleh itu, permintaan yang meningkat ini, ditambah pula dengan strategi pengurusan kos yang berterusan, telah membantu syarikat mencapai prestasi yang baik dalam beberapa suku yang lalu.

Pemulihan berjalan dengan baik

Syarikat itu berharap untuk menjadi firma yang lebih menguntungkan dalam beberapa tahun akan datang. Sasaran jangka pertengahannya memerlukan keuntungan operasinya untuk beralih kepada antara £2.5 bilion dan £2.8 bilion menjelang 2027, peningkatan besar daripada £1.6 bilion yang dibuatnya pada 2023.

Rolls-Royce juga berharap margin operasinya akan meningkat kepada antara 13% dan 15%, manakala aliran tunai percumanya adalah antara £2.8 bilion dan £3.1 bilion.

Terdapat tanda-tanda bahawa pihak pengurusan akan mencapai matlamat ini lebih awal daripada jadual. Margin operasi penerbangan awamnya meningkat daripada 2.5% pada 2022 kepada 11.6% pada 2023. Ia berharap margin itu akan mencapai 15.17% menjelang 2027.

Margin segmen pertahanan dijangka meningkat daripada 13.8% kepada antara 14% dan 16% menjelang 2027. Selain itu, bahagian sistem kuasa sedang membuat kemajuan untuk mencapai sasaran margin 12-14%.

Harga saham Rolls-Royce juga menunjukkan prestasi yang baik apabila syarikat mengurangkan kos dan berkembang ke kawasan lain. Ia telah membuang beribu-ribu pekerjaan dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan menjual beberapa bahagiannya yang kurang menguntungkan. Syarikat itu juga perlahan-lahan beralih ke enjin pesawat berbadan sempit yang lebih menguntungkan.

Namun, terdapat beberapa kebimbangan mengenai syarikat itu. Masih terdapat cabaran rantaian bekalan dalam perniagaan pertahanan. Selain itu, terdapat kebimbangan mengenai penilaiannya yang mahal kerana syarikat itu berdagang pada premium yang tinggi.

Had pasaran semasanya sebanyak £50 bilion membayangkan keuntungan operasi 17.8x ke hadapan 2027, yang secara relatifnya lebih tinggi daripada tahap sejarahnya.

Analisis harga saham Rolls-Royce

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Rolls-Royce berada dalam aliran menaik yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia melepasi paras rintangan penting pada 443p, paras tertinggi 2023 dan paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya. Saham telah melonjak melebihi semua purata bergerak, tanda bahawa ia mempunyai momentum.

Dengan mengukur kedalaman corak cawan dan memanjangkannya dari bahagian atasnya pada 443p, kami menganggarkan bahawa larian lembu boleh melihatnya melonjak kepada 847p, iaitu 44% daripada paras semasa.

Risiko utama ialah saham telah membentuk corak baji yang meningkat, tanda pembalikan yang popular. Juga, terdapat tanda-tanda bahawa MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah membentuk corak perbezaan menurun.

Oleh itu, pandangan yang paling optimistik ialah di mana saham meningkat kepada 847p pada 2025, manakala pandangan pesimis ialah di mana corak perbezaan menolaknya kepada 443p.