Saham Asia merosot ketika pelabur menunggu laporan inflasi AS yang penting

Pasaran Asia mengalami sedikit kemerosotan pada hari Rabu, kerana pelabur cemas menanti keluaran data utama inflasi AS.

Penunjuk ekonomi penting ini akan banyak mempengaruhi keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan minggu depan, menjadikan pasaran dalam keadaan jangkaan berhati-hati.

Dolar kekal stabil berikutan lonjakan tiga hari.

Sambutan bercampur-campur Asia: Hong Kong, China mendahului kemerosotan

Beberapa pasaran Asia mencatatkan penurunan. Hong Kong dan tanah besar China menyaksikan harga saham jatuh ketika Beijing memulakan mesyuarat ekonomi tahunannya pada hari Rabu.

Taiwan dan Australia juga mengalami tekanan ke bawah.

Korea Selatan, bagaimanapun, menentang trend itu, menandakan hari kedua berturut-turut keuntungannya berikutan pergolakan politik baru-baru ini yang disebabkan oleh pengisytiharan undang-undang tentera yang berumur pendek.

Kebimbangan inflasi dan tindakan bank pusat

Indeks Bloomberg yang menjejaki kekuatan dolar menunjukkan sedikit perubahan menjelang pengeluaran Indeks Harga Pengguna Amerika (CPI).

Niaga hadapan S&P 500 mempamerkan pergerakan yang minimum, manakala pasaran Eropah menunjukkan sedikit penurunan.

Data CPI yang akan datang akan memberikan Rizab Persekutuan maklumat lanjut tentang inflasi sebelum mesyuarat seterusnya.

Dagangan swap pada masa ini menunjukkan kebarangkalian 85% pengurangan kadar suku mata pada bulan ini.

Pada masa yang sama, Persidangan Kerja Ekonomi Pusat selama dua hari China dijangka menggariskan hala tuju dasar untuk tahun akan datang.

Peniaga kekal digalakkan oleh isyarat rangsangan baru-baru ini daripada kepimpinan tertinggi China.

Kimmy Tong, pakar strategi pasaran global & FX di Everbright Securities International, menekankan fokus pasaran: “Pasaran sedang mencari bukti untuk menyokong pemotongan kadar berterusan” di AS.

“Memandangkan data CPI AS telah pulih secara beransur-ansur sejak Oktober, kepentingan data CPI November adalah penting untuk mewajarkan dua pemotongan kadar pada separuh pertama 2025,” kata Tong kepada Bloomberg.

Rangka tindakan ekonomi China: defisit bercita-cita tinggi dan pemotongan kadar

Pakar ekonomi meramalkan bahawa China mungkin meningkatkan defisit belanjawannya dengan ketara—berpotensi ke paras tertinggi dalam tiga dekad—dan melaksanakan pemotongan kadar faedah paling ketara sejak 2015.

Sekurang-kurangnya tujuh pembrokeran China meramalkan sasaran defisit fiskal mencecah 4% daripada KDNK untuk tahun depan, yang terluas sejak pembaharuan cukai besar pada 1994.

Dari segi sejarah, Beijing telah mengekalkan nisbah defisit belanjawannya pada atau di bawah 3%.

Peralihan pasir di China: keraguan pelabur dan pembalikan pasaran

Saham China dan Hong Kong pada mulanya menunjukkan momentum positif pada pagi Asia, tetapi arah aliran ini bertukar arah kemudian.

Kyle Rodda, seorang penganalisis pasaran kanan di Capital.com, menawarkan penjelasan kepada Bloomberg: Dengan sedikit susulan daripada pengumuman biro politik China, “ia mungkin satu kes sekali digigit, dua kali malu bagi pelabur, yang menjadi lebih ragu-ragu dan kurang bersedia untuk membeli rangsangan, memandangkan kekurangan tindakan susulan dengan janji dasar yang lalu.”

Yen Jepun: tekanan inflasi dan jangkaan kenaikan kadar

Di Jepun, yen mengukuh sedikit selepas harga barangan korporat melonjak ke kadar terpantas dalam 16 bulan, menunjukkan tekanan inflasi yang meningkat dalam ekonomi.

Perkembangan ini memberikan sokongan kepada normalisasi dasar bank pusat yang berterusan.

Walaupun begitu, kekuatan keseluruhan yen kekal diredam apabila peniaga mengurangkan jangkaan mereka untuk kenaikan kadar Disember.

Swap diindeks semalaman kini mencerminkan kira-kira 20% peluang kenaikan kadar Disember, turun dengan ketara daripada 60% pada permulaan minggu lepas.

Motonari Sakai, ketua pengurus bahagian perdagangan pertukaran asing dan produk kewangan yang berpangkalan di Tokyo di Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp., menyatakan: "Yen telah menunjukkan reaksi kecil terhadap data harga pengeluar," sambil menambah, "Tetapi langkah itu terkandung lebih awal daripada data inflasi AS."

Arus bawah geopolitik

Dari segi geopolitik, bidaan Nippon Steel Corp. untuk mengambil alih United States Steel Corp. nampaknya semakin hampir.

Sumber yang mengetahui perkara itu menunjukkan bahawa Presiden Joe Biden bersedia untuk menyekat secara rasmi penjualan $14.1 bilion atas alasan keselamatan negara sebaik sahaja perjanjian itu dirujuk secara rasmi kepadanya akhir bulan ini.

Sementara itu, Presiden China Xi Jinping telah memulakan siasatan ke atas Nvidia Corp. dan melarang eksport beberapa bahan nadir bumi dengan aplikasi ketenteraan, yang berpotensi meningkatkan ketegangan perdagangan dengan AS.

Beijing juga telah mengenakan sekatan ke atas penjualan komponen dron utama ke AS dan Eropah.

Harga minyak mengenepi menaik, menjangkakan data inflasi AS yang penting dan laporan bulanan OPEC akan datang.