S&P 600 rali untuk menyejukkan tetapi enam saham bermodal kecil ini boleh terus berkembang

Saham bermodal kecil telah menikmati tahun 2024 yang cemerlang, dengan indeks S&P 600 melonjak lebih daripada 14% tahun setakat ini, didorong oleh keyakinan yang mengelilingi dasar fiskal Presiden terpilih Donald Trump.

Prestasi ini menandakan pencapaian penting bagi indeks, yang baru-baru ini ditutup pada rekod tertinggi 1,544.

Bermodal kecil mendapat manfaat daripada pendedahan mereka kepada sektor sensitif ekonomi seperti kewangan dan budi bicara pengguna, di samping pergantungan terhad pada teknologi berbanding S&P 500.

Cadangan perbelanjaan fiskal Trump, dianggarkan menyuntik berpuluh bilion dolar setiap tahun ke dalam ekonomi, menyemarakkan semangat pelabur.

Indeks itu, yang terdiri daripada syarikat dengan permodalan pasaran purata $3 bilion, juga memperoleh keuntungan daripada jangkaan pemotongan cukai yang memihak kepada pengeluaran domestik.

Rakam ketepuan isyarat aliran masuk

Aliran masuk bersih ke dalam dana bermodal kecil AS telah mencapai rekod $30 bilion tahun ini, meningkat tiga kali ganda angka tahun lalu, menurut Bank of America.

Walau bagaimanapun, sejarah mencadangkan momentum ini mungkin tidak berkekalan, kerana setiap tahun sejak 2010 yang mengikuti rekod aliran masuk ke modal kecil kemudiannya mengalami aliran keluar bersih.

Corak ini menunjukkan potensi had untuk pelaburan selanjutnya ke dalam kelas aset.

Dennis DeBusschere dari 22V Research telah memberi amaran agar tidak menjangkakan keuntungan penilaian selanjutnya dalam tempoh terdekat.

"Kami tidak mempunyai pemangkin lain, jangka pendek, untuk mewajarkan penarafan semula yang berterusan lebih tinggi dalam had kecil...hingga akhir tahun," katanya.

Ini meletakkan tanggungjawab pada modal kecil untuk menyampaikan pertumbuhan pendapatan yang memenuhi atau melebihi jangkaan, satu cabaran memandangkan penilaian semasa sudah pun berada dalam keyakinan yang ketara.

Enam saham bermodal kecil yang boleh menjadi prestasi yang berdaya tahan

Untuk mengenal pasti modal kecil yang bersedia untuk pertumbuhan yang mampan, penganalisis di Barron's telah memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai momentum pendapatan yang kukuh dan penilaian yang boleh diurus.

Skrin konstituen S&P 600 terbaru oleh penerbitan itu menyerlahkan 23 saham yang memenuhi kriteria ini, termasuk Steven Madden, Tripadvisor, Enova International, Allegiant Travel, LiveRamp Holdings dan En. Cooper Group.

Steven Madden, dengan paras pasaran $3.2 bilion, secara konsisten mengatasi jangkaan pendapatan dalam tujuh daripada lapan suku yang lalu.

Jenama fesyen itu menjangkakan pertumbuhan peratusan pertengahan remaja dalam jualan antarabangsa, terutamanya di Eropah, di mana ia memperoleh bahagian pasaran.

Penganalisis mengunjurkan pendapatan syarikat berkembang lebih 5% setiap tahun hingga 2026, dengan pendapatan sesaham (EPS) meningkat 12% setiap tahun, dengan mengandaikan kos produk dan perbelanjaan pemasaran yang stabil.

Tripadvisor, bernilai $2 bilion, juga menonjol.

Walaupun terdapat persaingan daripada syarikat gergasi seperti Booking Holdings dan Expedia Group, syarikat itu telah mencapai pertumbuhan jualan yang stabil sejak 2020.

Ia memperoleh hasil daripada pengiklanan hotel dan syarikat penerbangan serta tempahan restoran, disokong oleh inovasi seperti pembantu yang dikuasakan kecerdasan buatan pada platformnya.

Penganalisis meramalkan pertumbuhan hasil tahunan hampir 7%, dengan EPS terlaras meningkat 14% hingga 2026, hasil daripada peningkatan margin dan perbelanjaan yang berdisiplin.