Penganalisis kekal yakin pada Nvidia walaupun terdapat kebimbangan

Saham Nvidia (NVDA) mengalami lantunan ketara awal Khamis, meningkat sebanyak 2.7%, apabila penganalisis Wall Street mengesahkan pandangan positif mereka terhadap pembuat cip itu.

Kebangkitan semula ini berikutan kemerosotan pasaran yang lebih luas dan berlaku walaupun terdapat kebimbangan yang berlarutan mengenai peningkatan persaingan dan potensi kelembapan dalam permintaan cip AI.

Perhimpunan baru-baru ini menunjukkan pelabur kekal optimistik tentang prospek jangka panjang Nvidia, walaupun pasaran yang lebih luas menghadapi masalah ekonomi.

Penganalisis menggandakan penilaian belian

Sejak beberapa hari lalu, penganalisis terkemuka di firma seperti Bernstein, TD Cowen, Morgan Stanley (MS) dan Truist (TFC) telah mengulangi pendirian yakin mereka mengenai Nvidia.

William Stein dari Truist Securities, sebagai contoh, menekankan kedudukan kukuh syarikat, dengan menyatakan, "Semua hubungan industri yang berkaitan menyokong penguasaan dan keunggulan timbunan teknologi penuh NVDA," sambil menaikkan sasaran harganya untuk saham itu kepada $204 daripada $169.

Keyakinan berterusan daripada Wall Street ini menggariskan persepsi kepimpinan Nvidia dalam ruang cip AI.

Ketidaktentuan pasaran dan sentimen yang berubah-ubah

Berikutan pengesahan dari Wall Street ini, saham Nvidia pada mulanya meningkat sebanyak 4.8% pada hari Rabu.

Walau bagaimanapun, arah berbalik arah kemudian pada hari itu, ditutup turun kira-kira 1%, kerana saham di seluruh papan jatuh disebabkan ulasan Rizab Persekutuan yang mengunjurkan pengurangan kadar yang lebih sedikit dan inflasi yang berterusan pada 2025.

Kemeruapan ini menyerlahkan kesan keadaan pasaran yang lebih luas pada saham berprestasi tinggi seperti Nvidia.

Tambahan pula, walaupun keuntungan awal pagi Khamis, saham Nvidia masih turun kira-kira 11% daripada rekod penutupan $148.88 pada awal November.

Kebangkitan cip AI tersuai

Pelabur menjadi semakin bimbang tentang kemungkinan GPU Nvidia boleh kehilangan tempat dalam pasaran cip AI, memandangkan ramai pelanggannya kini membangunkan cip tersuai mereka sendiri, menurut Yahoo Finance.

Gergasi teknologi seperti Google (GOOG) dan Meta (META) telah pun membangunkan cip tersuai dengan Broadcom (AVGO), manakala Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) dan Amazon (AMZN) juga mempunyai penyelesaian tersuai mereka sendiri.

Pengumuman Broadcom baru-baru ini bahawa ia sedang membangunkan cip untuk dua pelanggan tambahan, dipercayai pembuat ChatGPT OpenAI dan Apple (AAPL), menguatkan lagi saham Broadcom dan menghantar Nvidia ke arah yang bertentangan.

Cip tersuai ini, atau Litar Bersepadu Khusus Aplikasi (ASIC), memberikan potensi ancaman kepada GPU Nvidia.

ASIC selalunya lebih murah dan disesuaikan dengan keperluan AI khusus syarikat.

Laporan daripada Morgan Stanley yang dikeluarkan pada 15 Disember, mengunjurkan bahawa cip tersuai untuk perkhidmatan AI awan boleh meningkatkan bahagian pasaran cip AI keseluruhannya daripada 11% pada 2024 kepada 15% pada 2030.

Kedudukan pasaran Nvidia

Walaupun persaingan yang semakin meningkat daripada cip tersuai, Morgan Stanley menegaskan bahawa "sejarah pastinya berpihak kepada Nvidia" apabila ia datang untuk mengekalkan penguasaannya terhadap pasaran cip AI.

Firma itu selanjutnya menyatakan bahawa, "Kami fikir ASIC telah terus bertambah baik, tetapi pelaksanaan kuat Nvidia terus meningkatkan tahap untuk pesaingnya."

Sentimen ini disuarakan oleh penganalisis semikonduktor Bank of America Vivek Arya, yang mengulangi kedudukan kukuh Nvidia pada hari Rabu dalam episod podcast Bidaan Pembukaan.

Pertumbuhan dan pengembangan masa depan

Kebimbangan juga telah timbul mengenai potensi kelembapan dalam perbelanjaan Big Tech untuk cip AI, yang sebelum ini menjadi pemacu utama pertumbuhan Nvidia.

Laporan pendapatan terkini daripada Microsoft dan Google mencadangkan bahawa perbelanjaan AI mereka akan berkembang pada kadar yang lebih perlahan pada masa hadapan.

Selain itu, terdapat kebimbangan bahawa kadar peningkatan dalam model AI mungkin juga perlahan, yang boleh memberi kesan kepada pelaburan.

Walau bagaimanapun, penganalisis TD Cowen Joshua Buchalter menyatakan bahawa Nvidia menyedari kebimbangan ini dan "tetap yakin dengan keupayaan industri untuk maju dan terus berinovasi," selepas pertemuan dengan syarikat itu baru-baru ini.

Tambahan pula, William Stein dari Truist Securities percaya bahawa Nvidia akan mengumumkan CPU kendiri (unit pemprosesan pusat) pada tahun 2025.

Menurut Stein, ini akan membuka peluang pasaran $35 bilion untuk Nvidia.

Pada masa ini, syarikat itu menggunakan CPU Grace berasaskan Arm bersama GPU Blackwell dalam pelayan tetapi tidak menjual CPU secara individu.