Analisis harga saham Li Auto: kes kenaikan harga untuk saingan Nio ini

Harga saham Li Auto (LI) mengalami tahun yang sukar pada 2024 kerana ia jatuh lebih 47% daripada paras tertinggi tahunannya. ADR ASnya didagangkan pada $24.45, memberikannya topi pasaran melebihi $24.4 bilion. Jadi, adakah salah satu syarikat EV China terbaik akan pulih pada tahun 2025?

Li Auto beraksi dengan baik pada tahun yang sukar

Li Auto, salah satu syarikat EV China terbaik, menunjukkan prestasi yang baik pada tahun 2024, salah satu tahun paling sukar untuk pembuat kereta. Penghantaran dan pendapatan kenderaannya meningkat, dan ia menjadi lebih menguntungkan.

Prestasi ini memperbaharui keadaannya sebagai salah satu syarikat EV terbesar dan paling pesat berkembang di seluruh dunia. Jumlah hasil telah melonjak daripada hanya $40 juta pada 2019 kepada lebih $17 bilion pada 2023, satu trend yang akan berterusan dalam beberapa tahun akan datang.

Nombor penghantaran November menunjukkan bahawa ia menjual 48,740 kenderaan pada bulan itu, peningkatan 18.8% daripada bulan yang sama tahun lepas. Ia telah menghantar lebih 442,000 kenderaan tahun ini, menjadikan jumlah terkumpulnya kepada lebih 1.07 juta.

Nio telah mencapai keputusan ini pada masa yang sukar dalam industri automotif. Jenama Cina seperti XPeng, BYD dan Nio terus meningkatkan jualan mereka apabila persaingan meningkat. Pada masa yang sama, ekonomi China bergelut, dengan perbelanjaan runcit jatuh.

Li Auto dan syarikat EV China lain juga menghadapi permusuhan di luar negara di negara utama di Eropah dan Amerika Syarikat. AS telah melaksanakan 100% tarif ke atas import China, dan Donald Trump telah berjanji untuk melakukan lebih banyak lagi.

Baca lebih lanjut: Stok Li Auto: Saingan Tesla dan Nio boleh memasuki mod binatang tidak lama lagi

Keputusan kewangan yang kukuh

Keputusan kewangan terkini menunjukkan perniagaan Li Auto terus berkembang dengan baik pada suku terakhir. Hasilnya meningkat sebanyak 23.6% YoY kepada lebih $6.1 bilion apabila bilangan penghantaran meningkat kepada lebih 152,000. Ia menjual 131,800 pada suku yang sama tahun sebelumnya, tanda bahawa perniagaannya mengalami momentum dalam tahun yang sukar.

Margin kasarnya merosot sedikit kepada 21% tetapi kekal lebih tinggi daripada Nio 8% dan XPeng 11%. Margin itu juga lebih tinggi daripada 18.2% Tesla, bermakna metrik operasi syarikat adalah lebih baik.

Li Auto mempunyai pendapatan bersih $401 juta, mewakili margin pendapatan bersih sebanyak 7%. Memandangkan ia meningkatkan operasinya, syarikat itu mungkin akan sepadan dengan margin Tesla pada masa hadapan.

Li Auto juga berdagang pada harga diskaun, dengan nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 20 dan nisbah EV kepada EBITDA sebanyak 9.7. Ini adalah angka yang baik untuk syarikat yang mengembangkan bahagian pasarannya dan mengalami metrik pertumbuhan dua digit.

Oleh itu, dari perspektif asas, harga saham Li Auto berkemungkinan akan terus meningkat pada tahun 2025.

Analisis harga saham Li Auto

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham Li Auto memuncak pada $47.20 pada 2023 dan kemudian kehilangan momentum apabila pelabur membuang syarikat EV.

Ia kini telah melantun semula kepada $24 dan berlegar pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari.

Saham telah membentuk corak segi tiga simetri dan menghampiri tahap pertemuannya. Oleh itu, saham mungkin akan melantun semula pada tahun 2025. Jika ini berlaku, tahap seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $30.97, ayunan tertinggi pada 7 Oktober. Pergerakan di atas tahap itu akan menunjukkan lebih banyak keuntungan, mungkin ke tahap anjakan semula 23.6% pada $40.

Walau bagaimanapun, terdapat risiko bahawa saham Li Auto mungkin jatuh pada 2025 jika Donald Trump memulakan semula perang perdagangannya dan melaksanakan dasar bermusuhan terhadap China. Sebagai sebuah syarikat China, sentiasa ada risiko bahawa ia mungkin terperangkap dalam isu perakaunan yang serupa dengan Nio dan Luckin Coffee. Seperti yang kami tulis sebelum ini, ia sedang menghadapi siasatan sebagai penipuan sekuriti.