Bungkus pasaran Brazil: Ibovespa berakhir 2024 turun 10% walaupun fiskal optimis

Keadaan kewangan Brazil pada penghujung tahun 2024 adalah sedikit isyarat bercampur-campur, menarik perhatian kedua-dua penganalisis pasaran dan pelabur.

Indeks Ibovespa, yang bertindak sebagai pengukur bagi ekonomi Brazil, berjaya naik sedikit sebanyak 0.2%, melepasi paras 120,300 pada Isnin lalu.

Peningkatan ini didorong oleh suasana penuh harapan dalam bidang fiskal, hasil daripada beberapa langkah baru-baru ini oleh Mahkamah Agung dan Bank Pusat.

Namun, apabila tahun berakhir, terdapat rasa berhati-hati kerana halangan fiskal yang berterusan, membayangkan laluan kewangan yang rumit di hadapan.

Keputusan Mahkamah Agung meningkatkan semangat pelabur

Pada hari Isnin, Mahkamah Agung Brazil membuat gelombang dengan keputusan untuk melepaskan sebahagian daripada R$4.2 bilion pindaan komisen.

Langkah ini mewakili perjanjian penting kerana ia membayangkan lebih banyak ruang gerak fiskal untuk kerajaan, elemen penting untuk menarik minat pelabur tempatan dan asing.

Sepanjang tahun, kebimbangan terhadap dasar fiskal telah membayangi suasana pasaran, tetapi keputusan ini dianggap sebagai berita positif, mendorong pelabur ke arah prospek yang lebih cerah.

Menambahkan berita positif ini, laporan daripada bank pusat Brazil menunjukkan sedikit penurunan dalam nisbah hutang awam kepada KDNK, meningkatkan lagi keyakinan di kalangan mereka dalam pasaran.

Penganalisis menegaskan bahawa defisit primer yang lebih kecil daripada jangkaan—iaitu jurang antara pendapatan dan perbelanjaan kerajaan, tolak pembayaran faedah—boleh menandakan peralihan ke arah laluan fiskal yang lebih mampan.

Perkembangan ini menetapkan peringkat untuk persekitaran yang secara amnya ceria, membantu Ibovespa mendapatkan semula beberapa tempat yang hilang walaupun menghadapi halangan akhir tahun.

Dinamik pasaran: komoditi mendahului

Perhimpunan pasaran hari ini sebahagian besarnya dikuasakan oleh prestasi kukuh syarikat pengeluar komoditi utama. Khususnya, saham Petrobras, pengeluar minyak terkemuka di Brazil, menyaksikan kenaikan hampir 1%.

Ini berlaku selepas Ketua Pegawai Eksekutif Magda Chambriard meyakinkan semua orang tentang keuntungan syarikat dan penjajarannya dengan kepentingan pihak berkepentingan.

Dengan harga tenaga global yang semakin meningkat, prospek Petrobras adalah penting untuk kesihatan ekonomi Brazil, dan sentimen pelabur kelihatan optimistik dengan berhati-hati.

Vale, pemain utama dalam sektor perlombongan, juga mengalami pergerakan positif, dengan sahamnya meningkat lebih 0.7%.

Rangsangan ini boleh dikaitkan dengan kenaikan harga bijih besi dan peningkatan jangkaan permintaan berikutan usaha rangsangan ekonomi terkini China.

Memandangkan China terus bangkit selepas COVID-19, eksport komoditi Brazil seperti bijih besi boleh menyaksikan lonjakan, memberikan peningkatan sementara kepada pasaran.

Halangan makroekonomi kekal

Walaupun keuntungan hari ini dan isyarat fiskal yang diharapkan, ekonomi Brazil masih bergelut dengan cabaran yang ketara.

Bursa São Paulo melihat kejatuhan tahunan lebih daripada 10%, menonjolkan isu fiskal berterusan yang mempunyai cengkaman kukuh terhadap ekonomi.

Inflasi kekal menjadi kebimbangan utama, seperti yang dinyatakan oleh Buletin Fokus, yang menunjukkan peningkatan tekanan inflasi dan unjuran dolar untuk 2025.

Masalah makroekonomi yang berterusan ini menunjukkan bahawa walaupun prospek jangka pendek mungkin sedikit lebih cerah, isu yang lebih mendalam berterusan.

Ketika tahun semakin hampir, ramai penganalisis pasaran menasihati berhati-hati.

Potensi inflasi berterusan, digabungkan dengan ketidaktentuan ekonomi global dan dinamik politik domestik, boleh mencetuskan suasana pelaburan yang tidak menentu pada masa hadapan.

Setahun kontras

Secara keseluruhan, 2024 telah menunjukkan gabungan naik dan turun di pasaran Brazil.

Walaupun berita fiskal baru-baru ini merupakan rangsangan yang dialu-alukan, pasaran masih terikat dengan cabaran degil yang menjejaskan ekonomi.

Pelabur dan penggubal dasar akan memerhati dengan teliti untuk melihat cara Brazil bergerak melalui perairan bergelora ini dan langkah strategik yang akan membentuk landskap fiskal pada 2025.

Apabila Brazil mengimbas kembali tahun ini, harapannya adalah untuk masa depan yang lebih teguh dan berdaya tahan.