Pasaran kredit dan perumahan UK menandakan tekanan ekonomi menuju ke 2025

Pasaran gadai janji dan kredit pengguna UK telah menunjukkan prestasi rendah yang ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini, mencerminkan cabaran ekonomi yang lebih luas.

Data terkini daripada Bank of England mendedahkan pertumbuhan pinjaman pengguna telah melambatkan ke kadar paling lemah sejak pertengahan 2022, manakala kelulusan gadai janji telah meleset daripada jangkaan.

Aliran ini menyerlahkan pendirian berhati-hati isi rumah British, dipengaruhi oleh genangan ekonomi, dasar fiskal yang tidak menentu dan landskap kewangan yang berubah.

Corak perbelanjaan pengguna dan tabiat peminjaman berubah, dengan isi rumah mengutamakan simpanan di tengah-tengah masa depan yang tidak stabil untuk ekonomi negara.

Implikasi yang lebih luas daripada kelembapan ini melangkaui tingkah laku pengguna, membayangkan potensi cabaran untuk pasaran perumahan, pemberi pinjaman dan strategi pertumbuhan kerajaan.

Pertumbuhan kredit pengguna yang lemah menandakan berhati-hati

Kadar pertumbuhan kredit pengguna berkurangan kepada 6.6% pada November, turun daripada 7.3% pada Oktober, menandakan kadar paling perlahan sejak Jun 2022.

Dari segi tunai, peningkatan bersih ialah £878 juta, jauh di bawah £1.2 bilion yang dijangkakan oleh ahli ekonomi.

Sumber: Bank of England

Tingkah laku peminjaman yang berhati-hati ini mencerminkan kebimbangan isi rumah yang semakin meningkat tentang ketidaktentuan ekonomi, ditambah lagi dengan inflasi yang tinggi, gaji yang tidak stabil, dan momok yang semakin meningkat dengan kadar faedah yang lebih tinggi.

Sentimen pengguna juga telah dipengaruhi oleh belanjawan kerajaan Buruh baru-baru ini, termasuk kenaikan cukai ke atas perniagaan dan rancangan untuk perbelanjaan awam yang lebih tinggi.

Walaupun langkah-langkah ini bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan jangka panjang, ia telah mewujudkan ketidakpastian jangka pendek untuk isi rumah dan perniagaan.

Tinjauan runcit dan pengguna menunjukkan kemerosotan dalam keyakinan, menggariskan keraguan orang ramai untuk mengambil hutang tambahan di tengah-tengah potensi tekanan ekonomi.

Kesan kelembapan kredit ini adalah meluas, dengan implikasi kepada peruncit, institusi kewangan dan pertumbuhan KDNK keseluruhan.

Pasaran gadai janji UK menunjukkan tanda-tanda kelemahan

Pasaran perumahan, yang setakat ini berdaya tahan terhadap tekanan ekonomi, mula menunjukkan keretakan. Kelulusan gadai janji turun kepada 65,720 pada bulan November.

Sumber: Bank of England

Penurunan ini mencerminkan pengurangan permintaan daripada bakal pembeli dan syarat pemberian pinjaman yang lebih ketat yang dilaksanakan oleh institusi kewangan yang berhati-hati terhadap turun naik ekonomi.

Nationwide Building Society dan pemberi pinjaman utama lain baru-baru ini melaporkan kenaikan harga rumah yang sederhana, tetapi pakar memberi amaran bahawa keuntungan ini mungkin tidak mampan.

Kelembapan dalam kelulusan menandakan potensi masalah di hadapan pasaran perumahan pada 2025, dengan cabaran keterjangkauan dan sentimen pembeli yang berhati-hati dijangka membebankan urus niaga hartanah.

Kadar faedah yang meningkat telah menambah tekanan lagi, meningkatkan kos peminjaman dan tidak menggalakkan permohonan gadai janji baharu.

Bagi pemilik rumah sedia ada, kadar yang lebih tinggi memanjangkan belanjawan isi rumah, mengehadkan pendapatan boleh guna dan mengurangkan kuasa perbelanjaan.

Akibatnya, kesan riak daripada prestasi rendah pasaran gadai janji dijangka meluas ke sektor ekonomi lain, termasuk pembinaan dan peruncitan berkaitan rumah.

Mengimbangi pertumbuhan dengan berhati-hati

Kerajaan Buruh menghadapi tindakan pengimbangan yang halus kerana ia bertujuan untuk menggiatkan semula pertumbuhan ekonomi sambil menguruskan risiko segera yang ditimbulkan oleh aktiviti pengguna dan gadai janji yang lembap.

Dasar fiskal Menteri Kewangan Rachel Reeves, yang bergantung pada peningkatan perbelanjaan awam dan hasil cukai, masih belum diterjemahkan kepada pertumbuhan ketara.

Sesetengah ahli ekonomi menjangkakan peningkatan sementara kepada KDNK pada 2025 apabila perbelanjaan awam menapis melalui ekonomi, tetapi ketidaktentuan global seperti perjuangan ekonomi zon euro dan dasar perdagangan AS boleh menjejaskan unjuran ini.

Buat masa ini, data Bank of England menggariskan keadaan ekonomi UK yang rapuh, dengan pengguna yang berhati-hati dan pasaran perumahan yang semakin lemah menambah kerumitan landskap ekonomi.