Ramalan USD/JPY: Adakah yen Jepun jatuh kepada 160 tidak lama lagi?

Kadar pertukaran USD/JPY telah berlegar pada paras tertinggi sejak 17 Julai, selepas data pendapatan gaji Jepun terkini. Pasangan itu, yang merupakan silang forex ketiga paling popular, didagangkan pada 158.05, meningkat sebanyak 13.25% daripada titik terendahnya pada 24 September. Jadi, apakah seterusnya untuk harga USD kepada JPY mendahului data NFP AS?

Data pendapatan gaji Jepun

Menurut agensi perangkaan Jepun, purata data pendapatan gaji melonjak daripada 2.2% pada Oktober kepada 3.0% pada November.

Laporan lain menunjukkan bahawa gaji lebih masa meningkat daripada 0.70% kepada 1.60. Ini adalah angka penting kerana gaji selalunya memberi kesan kepada inflasi, yang kemudian memberi kesan kepada keputusan bank pusat.

Kenaikan gaji bermakna bahawa inflasi Jepun mungkin kekal tinggi dalam beberapa bulan akan datang. Data terkini menunjukkan bahawa inflasi Jepun meningkat daripada 2.3% pada Oktober kepada 2.9% pada November, peningkatan tertinggi dalam tiga bulan. Angka itu jauh lebih tinggi daripada sasaran Bank of Japan sebanyak 2.0%.

Oleh itu, angka gaji yang kukuh, kadar inflasi yang tinggi, dan kejatuhan yen bermakna Bank of Japan (BoJ) mungkin terus menyimpang daripada Rizab Persekutuan.

BoJ menaikkan kadar faedah dua kali pada 2024, membantunya keluar daripada kadar negatif. Ia menolak kadar penanda aras kepada 0.25%, angka tertinggi dalam beberapa tahun.

Oleh itu, terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa bank akan meneruskan kenaikan kadar faedah akhir tahun ini. Penganalisis melihat ia meningkat sebanyak 0.25% sama ada dalam mesyuarat 24 Januari atau lewat tahun ini.

Halangan utama kepada kenaikan BoJ ialah ekonomi Jepun. Laporan yang dikeluarkan bulan lepas menunjukkan bahawa KDNK negara berkembang sebanyak 0.7% pada Q3, dan penganalisis menjangkakan ia berkembang sebanyak 0.4% tahun ini.

Kadar faedah yang tinggi menjejaskan ekonomi dengan menjadikan kos peminjaman modal untuk pengguna dan perniagaan lebih tinggi.

Minit Rizab Persekutuan

Pasangan mata wang USD/JPY juga bertindak balas kepada minit Rizab Persekutuan hari Rabu. Minit-minit ini memberikan butiran lanjut tentang mesyuarat bulan lepas di mana para pegawai mempunyai kecenderungan hawkish.

Pegawai Fed kebanyakannya bimbang tentang inflasi, yang mungkin meningkat sejurus selepas Donald Trump menjadi presiden. Trump telah membuat banyak janji, termasuk menaikkan tarif ke atas barangan yang memasuki AS.

Pegawai Fed menjangkakan untuk menyampaikan hanya dua pemotongan kadar faedah tahun ini dan bukannya empat sebelumnya. Dan penganalisis menjangkakan bahawa pemotongan pertama akan berlaku pada bulan Julai tahun ini.

Berita penting USD/JPY seterusnya ialah data senarai gaji bukan ladang (NFP) AS yang dijadualkan pada hari Jumaat. Walaupun angka-angka ini penting, impaknya terhadap dolar mungkin diredam kerana Fed kini memberi tumpuan kepada inflasi.

Pakar ekonomi menjangkakan data akan datang menunjukkan bahawa ekonomi menambah lebih 150k pekerjaan pada bulan Disember, manakala kadar pengangguran kekal pada 4.2%. Laporan ADP yang dikeluarkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa sektor swasta menambah hanya 122,000 pekerjaan, lebih rendah daripada jangkaan. Satu lagi laporan pada hari Selasa menunjukkan bahawa kekosongan jawatan meningkat kepada lebih 8 juta pada bulan November, tahap tertinggi dalam beberapa bulan.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD ke JPY berada dalam julat yang ketat dalam beberapa hari yang lalu. Ia sentiasa kekal sedikit di atas paras sokongan penting pada 156.78, ayunan tertingginya pada 5 November.

Pasangan itu telah bergerak di atas tahap anjakan semula Fibonacci 78.6% dan purata pergerakan 50 hari. Ia juga telah membentuk corak bendera kenaikkan harga, selalunya membawa kepada penembusan kenaikkan harga yang kuat. Oleh itu, kecuali sebarang campur tangan oleh Bank of Japan, terdapat risiko bahawa pasangan mata wang USD/JPY akan mengalami penembusan kenaikan harga yang kuat apabila pembeli menyasarkan titik psikologi 160.