AMD menghadapi penurunan taraf penganalisis: bolehkah siri cip MI350 meningkatkan prestasi stok?

Advanced Micro Devices (AMD) menerima satu lagi penurunan taraf pada hari Khamis, beberapa hari selepas Goldman Sachs dan HSBC menurunkan taraf saham.

Penganalisis Wolfe Research Chris Caso menurunkan taraf AMD daripada Buy to Peer Perform pada hari Khamis.

Caso juga mengurangkan penarafannya pada saham AMD dan mengeluarkan sasaran harga $210nya.

Saham pengeluar semikonduktor seperti Nvidia, Teknologi Marvell dan Bahan Gunaan menyaksikan keuntungan berikutan laporan pendapatan Taiwan Semiconductor Manufacturing pada hari Khamis.

Walau bagaimanapun, saham AMD ketinggalan, merosot 0.1% kepada $119.83 dalam dagangan pagi.

Invezz melihat mengapa penganalisis kehilangan kepercayaan terhadap saham dan kemungkinan besar

Hasil GPU pusat data AMD adalah di bawah jangkaan

Wolfe Research menurunkan taraf AMD selepas mengurangkan hasil dan ramalan pendapatan suku pertamanya.

Firma itu kini menjangkakan pendapatan $6.6 bilion dan pendapatan 80 sen sesaham, masing-masing turun daripada $7.04 bilion dan 93 sen sesaham.

Angka-angka yang disemak ini kurang daripada konsensus Wall Street sebanyak $7.04 bilion dan 95 sen sesaham.

Penurunan taraf itu berpunca daripada hasil GPU pusat data yang lebih lemah daripada jangkaan, komponen kritikal barisan produk AMD untuk beban kerja AI.

Unit pemprosesan grafik (GPU) adalah penting untuk melatih model pembelajaran mesin, tetapi Wolfe Research menyerlahkan bahawa perniagaan GPU pusat data AMD "berjalan di bawah jangkaan."

Firma itu juga mengurangkan anggaran pendapatan setahun penuhnya kepada $29.9 bilion, penurunan mendadak daripada unjuran sebelumnya sebanyak $33.6 bilion, memetik kemusim PC yang perlahan, kelemahan hasil permainan dan tekanan persaingan.

Cabaran lain termasuk bermusim komputer peribadi yang perlahan datang daripada suku keempat yang kukuh dan kelemahan berterusan dalam hasil permainan, kata Caso.

Saham AMD: persaingan yang semakin meningkat dalam AI dan CPU tersuai

Goldman Sachs menurunkan penarafan AMDnya daripada "Beli" kepada "Neutral" dan mengurangkan sasaran harganya daripada $175 kepada $129.

Penganalisis Toshiya Hari menyatakan kebimbangan tentang persaingan yang semakin meningkat dalam pengkomputeran dipercepatkan dan penggunaan CPU tersuai berasaskan Arm yang semakin meningkat, yang boleh mengganggu pertumbuhan hasil AMD.

Walaupun AMD telah mengorak langkah dalam mengambil bahagian pasaran daripada Intel dalam pengkomputeran berasaskan x86, Goldman Sachs menyatakan syarikat itu menghadapi cabaran yang semakin meningkat dalam mengekalkan momentumnya.

Selain itu, perbelanjaan operasi AMD dijangka meningkat, yang boleh menekan margin keuntungan.

Goldman Sachs menegaskan bahawa saham AMD telah meningkat 50% sejak ditambahkan ke senarai Belian mereka pada 4 November 2020.

Walau bagaimanapun, prestasi ini mengekori peningkatan 72% S&P 500 dalam tempoh yang sama.

Hari berkata ini kerana pertumbuhan AMD dalam GPU pusat data lebih perlahan daripada yang dijangkakan, seterusnya melemahkan keyakinan tentang kedudukan daya saingnya dalam AI.

Pelan hala tuju cip AI AMD 'kurang kompetitif'

HSBC menyampaikan penurunan taraf berganda, menurunkan penarafan AMD daripada "Beli" kepada "Kurangkan" dan mengurangkan sasaran harganya kepada $110 daripada $200.

Firma itu membangkitkan kebimbangan mengenai pelan hala tuju cip AI AMD, memanggilnya "kurang kompetitif" daripada yang dijangkakan pada mulanya.

Penganalisis HSBC menyatakan permintaan yang lebih lemah untuk GPU MI325 AMD dan mempersoalkan potensi cip MI350 yang akan datang untuk bersaing secara berkesan dengan penawaran AI dominan Nvidia.

HSBC juga mengurangkan ramalan hasil GPU AI 2025 fiskalnya untuk AMD daripada $12.3 bilion kepada $8.1 bilion, jauh di bawah anggaran konsensus $9.5 bilion.

Penganalisis memberi amaran tentang penurunan selanjutnya, dengan saham AMD sudah kehilangan 24% sejak tiga bulan lalu.

Siri cip MI350 boleh bertindak sebagai 'mangkin' untuk AMD

Terdapat sedikit keyakinan untuk masa depan AMD. Penganalisis Caso menekankan bahawa siri cip MI350 yang akan datang, yang ditetapkan untuk dilancarkan pada separuh kedua tahun ini, boleh bertindak sebagai "pemangkin" untuk syarikat itu.

Tidak seperti MI325, yang memfokuskan terutamanya pada peningkatan kapasiti memori, MI350 dijangka menampilkan reka bentuk semula yang lebih besar dan peningkatan yang ketara.

Selain itu, Dell Technologies baru-baru ini mengumumkan rancangan untuk menyepadukan pemproses AMD ke dalam komputer sasaran korporatnya buat kali pertama.

Langkah ini, yang sebelum ini terhad kepada barisan PC pengguna Dell, menandakan potensi keuntungan bahagian pasaran untuk AMD dalam segmen pengkomputeran pelanggan, kata Caso.