Era Trump mencetuskan harapan untuk peraturan modal yang lebih longgar di kalangan bank Wall Street

Didorong oleh prospek pentadbiran Trump yang lebih mesra, bank-bank Wall Street meningkatkan usaha untuk merombak peraturan modal AS.

Dalam laporan Reuters, eksekutif industri mendedahkan agenda melobi yang bercita-cita tinggi, menyasarkan pembaharuan kepada peraturan modal "Basel Endgame", pengurangan surcaj bank global, pelarasan untuk memanfaatkan kekangan, dan semakan kepada ujian tekanan tahunan Federal Reserve.

Bank berpendapat peraturan ini, yang digubal selepas krisis kewangan 2007-2009, adalah berlebihan, mengikat hampir $1 trilion yang sebaliknya boleh memacu ekonomi melalui pemberian pinjaman.

Bercakap semasa pendapatan pada hari Rabu, David Solomon, Ketua Pegawai Eksekutif Goldman Sachs - yang melobi keras untuk mengurangkan Basel - berkata beliau menjangkakan perubahan dalam pentadbiran akan membawa kepada pendekatan baharu kepada peraturan modal.

Keyakinan bahan api kemenangan baru-baru ini

Keyakinan sektor perbankan berpunca daripada kemenangan separa tahun lepas, di mana usaha melobi mengurangkan separuh keperluan modal tambahan di bawah cadangan Basel.

Rizab Persekutuan juga bersetuju untuk mengkaji semula ujian tekanannya.

Didorong oleh kejayaan baru-baru ini dan menjangkakan pelantikan pegawai mesra industri di bawah pentadbiran Trump - termasuk ketua pengawalseliaan Rizab Persekutuan baharu yang tiba hampir 18 bulan lebih awal daripada jadual - bank melihat ini sebagai peluang yang jarang berlaku untuk membentuk semula peraturan modal, kata Reuters memetik eksekutif industri yang bercakap tanpa nama.

Para eksekutif berkata bahawa selepas bertahun-tahun menerima kritikan berikutan krisis kewangan, bank-bank utama percaya masa untuk meminta maaf telah berlalu.

Mereka menyebut daya tahan mereka semasa pandemik COVID-19 dan peranan penting mereka dalam menstabilkan bank serantau semasa kegawatan 2023 sebagai bukti kekuatan kewangan mereka, dengan alasan bahawa mereka tidak perlu lagi tertakluk kepada peraturan yang terlalu membebankan.

Bercakap semasa pendapatan pada hari Rabu, JPMorgan CGO Jeremy Barnum, berkata,

Peralihan undang-undang dan politik mengukuhkan kedudukan bank

Menambah momentum Wall Street ialah badan kehakiman yang semakin ragu-ragu terhadap pengawal selia yang melampaui batas.

Keputusan Mahkamah Agung pada bulan Jun membatalkan preseden yang memerlukan mahkamah menangguhkan tafsiran agensi undang-undang yang samar-samar.

Landskap undang-undang yang berkembang ini, yang diakui oleh Fed dalam semakan ujian tekanannya, memberikan lebih banyak leverage kepada bank untuk mendorong pembaharuan.

"Pendulum berayun ke depan dan ke belakang dari segi siapa yang lebih berkuasa," kata Ed Mills, penganalisis dasar Washington di Raymond James.

"Pendulum itu kini telah kembali ke bank. Ini adalah anjakan yang sedang dibuat kira-kira 15 tahun."

Lobi menyasarkan peraturan Basel yang lebih lemah dan surcaj yang lebih rendah

Satu fokus utama bagi bank ialah melemahkan peraturan Basel Endgame, yang merombak rangka kerja penilaian risiko.

Ketua pengawalseliaan Fed Michael Barr sebelum ini mencadangkan bahawa semakan boleh meningkatkan keperluan modal sebanyak 9%, turun daripada 19% asal.

Bagaimanapun, bank berhasrat untuk membawa angka ini lebih dekat kepada sifar, kata sumber.

Bank sebahagian besarnya bersetuju bahawa adalah lebih baik untuk mengukuhkan peraturan yang lebih lemah di bawah pentadbiran Trump daripada pengawal selia risiko yang menangguhkan projek itu, yang boleh menyebabkan pentadbiran Demokrat masa depan mengembalikan versi yang lebih ketat, menurut sumber.

Pada persidangan bulan lalu, Ketua Pegawai Eksekutif Bank of America Brian Moynihan menekankan bahawa pengawal selia harus memuktamadkan rangka kerja Basel dengan impak yang minimum dan bukannya "membiarkannya terbuka."

Selain itu, Wall Street melobi untuk menurunkan surcaj modal $230 bilion yang dikenakan ke atas bank sistemik global (GSIB) dan melaraskan nisbah leverage tambahan (SLR).

SLR pada masa ini memerlukan bank untuk memegang modal terhadap semua pelaburan, tanpa mengira risiko. Bank mahu aset sangat selamat seperti Perbendaharaan AS dikecualikan daripada pengiraan ini.

Ujian tekanan tahunan Federal Reserve, yang direka untuk menilai daya tahan bank terhadap kejutan ekonomi, telah lama menjadi pertikaian.

Bank telah mengkritik ujian kerana legap dan terlalu ketat.

Tahun lepas, Fed mengumumkan kajian semula ujian ini. Walau bagaimanapun, bank-bank pada masa yang sama menjalankan tindakan undang-undang untuk meningkatkan ketelusan mereka, menandakan kepentingan tinggi yang disertakan pada alat kawal selia ini.

Perubahan kepimpinan kawal selia menyokong bank

Keyakinan industri didorong oleh perubahan dalam kepimpinan pengawalseliaan.

Gabenor Fed Republikan Michelle Bowman, seorang pengkritik rangka kerja modal Michael Barr, adalah pesaing kuat untuk menggantikannya sebagai ketua pengawalseliaan Fed.

Begitu juga, Travis Hill, yang bersedia untuk menjadi pemangku pengerusi Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), menyokong memperluaskan pembaharuan Basel untuk menangani isu modal tambahan.

Dengan pelantikan ini, bank melihat peluang untuk mengukuhkan persekitaran kawal selia yang lebih pragmatik.

Walaupun melobi Wall Street mendapat momentum, beberapa pengawal selia kekal berhati-hati.

Dalam temu bual dengan Reuters, pemangku Pengawal Mata Wang Michael Hsu, pengawal selia bank tertinggi, berkata adalah munasabah untuk mempersoalkan bagaimana modal diperuntukkan, tetapi jumlah keseluruhan dalam sistem "adalah tepat."

"Pada kes demi kes...anda mematikan semua dail ke bawah, dan kemudian anda zum keluar dan anda berkata 'uh-oh kami telah berakhir dengan sistem yang lebih lemah'," Hsu memberi amaran.