Kejatuhan saham Nvidia yang dipacu DeepSeek adalah 'terlalu banyak': inilah sebabnya

Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) mendapat sambutan hangat pagi ini apabila pelabur bertindak balas terhadap pelancaran model AI yang sangat cekap dan kos efektif syarikat permulaan China.

DeepSeek mendakwa telah membelanjakan kurang daripada $6.0 juta hanya untuk membangunkan model bahasa besar sumber terbuka yang percuma.

Model penaakulan terbarunya malah mengungguli OpenAI pada beberapa ujian pihak ketiga.

Lebih penting lagi, tawaran syarikat adalah sama murah untuk dikendalikan kerana ia tidak memerlukan GPU mewah Nvidia yang super mahal.

Saham Nvidia kehilangan sebanyak 15% dalam prapasaran pada hari Isnin kerana peralihan yang lebih luas kepada model DeepSeek boleh menjejaskan permintaan untuk produknya dengan ketara.

Adakah DeepSeek ancaman kepada Nvidia?

Pelancaran DeepSeek menjejaskan rangkaian luas saham AI kerana tawarannya mempersoalkan kehematan berbilion-bilion yang dibelanjakan oleh firma teknologi besar untuk model kecerdasan buatan dan pusat data.

Walaupun permulaan yang berpangkalan di China itu sememangnya telah mencipta model yang hebat, ia jauh daripada keajaiban dan, oleh itu, "lonceng kematian kompleks infrastruktur AI seperti yang kita tahu ia kelihatan berlebihan", menurut penganalisis Bernstein Stacy Rasgon.

Dalam nota penyelidikan hari ini, dia juga mempersoalkan sama ada DeepSeek sememangnya membina model kecerdasan buatannya untuk $6.0 juta sahaja, sambil menambah permulaan mungkin tidak mendedahkan "kos lain yang berkaitan dengan penyelidikan dan eksperimen terdahulu mengenai seni bina, algoritma atau data."

Berbanding paras tertinggi tahun ini, saham Nvidia turun kira-kira 17% semasa penulisan.

Penjualan saham Nvidia ialah peluang membeli

Stacy Rasgon mengekalkan penarafan "beli"nya pada saham Nvidia pada hari Isnin - mencadangkan penjualan mungkin telah mencipta peluang unik untuk memuatkan saham syarikat pada diskaun yang besar.

Lebih penting lagi, dia bukan satu-satunya penganalisis Wall Street yang mengekalkan keyakinan tentang AI sayang.

Penganalisis Citi Atif Malik juga memuji model DeepSeek dalam nota penyelidikan hari ini, tetapi berkata "Dalam persekitaran yang tidak dapat dielakkan lebih ketat, akses AS kepada cip yang lebih maju adalah satu kelebihan."

Oleh itu, Malik tidak menjangkakan syarikat AI terkemuka untuk "berpindah daripada GPU yang lebih maju" seperti yang daripada Nvidia.

Penganalisis itu juga mengesyorkan membeli saham Nvidia atas kelemahan pagi ini.

Bagaimana teknologi besar AS boleh bertindak balas terhadap DeepSeek

Ambil perhatian bahawa DeepSeek masih belum membuktikan bahawa ia boleh menjadi alternatif yang berdaya maju dan lebih murah untuk perusahaan yang lebih besar untuk menangani keperluan AI mereka.

Selain itu, adalah munasabah untuk mempercayai bahawa pengumuman permulaan akan "memacu lebih segera dalam kalangan hyperscaler AS untuk memanfaatkan kelebihan mereka (akses kepada GPU)" dan mencipta model yang lebih berkuasa untuk membezakan diri mereka daripada alternatif yang lebih murah, menurut Srini Pajjuri.

Penganalisis Raymond James juga mengulangi penarafan "beli" beliau pada saham Nvidia hari ini.

Saham syarikat terbesar di dunia mengikut permodalan pasaran mencatatkan paras terendah tahun baru setakat ini pada hari Isnin.