Kenaikan DeepSeek mencetuskan penurunan dalam stok pembuatan AS yang terikat dengan pusat data AI

Dagangan awal Isnin menyaksikan kemerosotan mendadak di seluruh pasaran saham AS, dicetuskan oleh peningkatan yang tidak dijangka bagi aplikasi AI China, DeepSeek.

Pada hujung minggu, DeepSeek melonjak ke bahagian atas carta aplikasi Apple, menghantar gelombang kejutan melalui industri yang terikat dengan kecerdasan buatan.

Dibangunkan pada sebahagian kecil daripada kos sistem saingan seperti ChatGPT, prestasi setanding DeepSeek telah menimbulkan kebimbangan bahawa cip mikro mewah dan pusat data AI intensif tenaga mungkin tidak lagi diperlukan seperti yang difikirkan sebelum ini.

Perkembangan ini menyebabkan pelabur mempersoalkan naratif pertumbuhan sekitar infrastruktur AI, sektor yang berkait rapat dengan pembuatan AS.

Dengan kemungkinan penyelesaian AI yang lebih murah mengurangkan permintaan untuk cip termaju dan pusat data yang haus kuasa, pasaran telah mengambil pendekatan "jual dahulu, tanya soalan kemudian".

Nvidia, Microsoft, Eaton, dan Schneider menunjukkan penurunan

AS adalah rumah kepada hampir 50% daripada 5,400 pusat data dunia, menurut Futrum Group, asas penting untuk pertumbuhan dipacu AI.

Kebanyakan pusat ini bergantung pada mikrocip dan infrastruktur canggih daripada syarikat teknologi dan pembuatan AS.

Dagangan hari Isnin mendedahkan kerapuhan pergantungan ini dengan Nvidia, yang membekalkan cip tertumpu AI, menyaksikan penurunan harga saham sebanyak 11%, dan Microsoft dan Alphabet, pemain AI utama, masing-masing jatuh 3.5% dan 3%.

Penjualan itu melangkaui teknologi kepada pengeluar yang membekalkan komponen pusat data.

Saham TE Connectivity dan Amphenol, yang menghasilkan komponen elektrik, masing-masing turun 3% dan 9%.

Eaton, penyedia utama infrastruktur elektrik, mengalami penurunan mendadak sebanyak 14%, manakala rakan setara Eropah Schneider Electric jatuh lebih 9%.

GE Vernova, dan Constellation Energy antara lain mendapat kesan

Pusat data AI terkenal dengan penggunaan tenaga yang besar, yang sebelum ini telah meningkatkan pelaburan dalam infrastruktur tenaga.

Walau bagaimanapun, jangkaan untuk mengurangkan perbelanjaan AI membawa kepada penurunan ketara dalam stok yang terikat dengan penjanaan kuasa dan perkhidmatan sokongan.

GE Vernova, yang dipisahkan daripada GE Aerospace awal tahun ini, menjunam 18%, manakala Constellation Energy turun 17%.

Syarikat lain yang dikaitkan dengan operasi pusat data turut merasai kesakitannya.

Trane Technologies, yang menyediakan sistem pemanasan dan penyejukan, merosot 7%, manakala pemain kuasa sandaran Generac merosot 1%.

Menjelang minggu ini, saham GE Vernova dan Constellation Energy masing-masing meningkat lebih 200% dan 185%, sejak kemuncaknya baru-baru ini.

Pembetulan itu menurunkan penilaian mereka dengan ketara, dengan gandaan harga kepada pendapatan semakin hampir kepada norma sejarah.

Sementara itu, TE Connectivity dan Generac, yang mempunyai keuntungan yang lebih sederhana, menyaksikan kerugian yang lebih kecil, menunjukkan bahawa saham yang paling terikat dengan gembar-gembur AI menanggung beban penjualan.

Kemunculan mendadak DeepSeek telah memaksa penilaian semula landskap pelaburan AI.

Pelabur kini menghadapi cabaran untuk membezakan antara tindak balas pasaran jangka pendek dan arah aliran jangka panjang.

Saham yang sangat terikat dengan infrastruktur AI mungkin kekal tidak menentu apabila pasaran memproses implikasi penyelesaian AI yang cekap kos dan sumber rendah.

Buat masa ini, mereka yang mendapat paling banyak semasa ledakan AI kelihatan paling terdedah kepada risiko.