Novartis mempunyai wang tunai untuk tawaran farmasi yang besar—tetapi inilah sebabnya ia tidak membeli

Novartis AG (SWX: NOVN) mempunyai wang tunai untuk memilih tawaran besar dalam mengejar pertumbuhan yang dipercepatkan – tetapi ia tidak berminat dengan satu, menurut ketua eksekutifnya Vasant Narasimhan.

Itu kerana tawaran yang lebih besar dari segi sejarah tidak membuahkan hasil dalam sektor farmaseutikal.

“Mereka mengganggu R&D dengan ketara; sinergi tidak menjadi kenyataan,” katanya dalam temu bual CNBC hari ini.

Tetapi itu tidak bermakna gergasi Switzerland itu akan mengelakkan pemerolehan yang lebih kecil.

Kenyataan Ketua Pegawai Eksekutif Narasimhan tiba sejurus selepas syarikat farmasi itu melaporkan jualan yang lebih baik daripada jangkaan untuk suku keempat fiskalnya.

Sahamnya memperoleh sebanyak 3% pada hari Jumaat.

Novartis sedang mencari pemerolehan bolt-on baharu

Novartis telah membuat lebih daripada 30 pemerolehan tuck-in sepanjang dua tahun yang lalu - tetapi ia tetap terbuka kepada lebih banyak pada 2025.

Ini kerana pemerolehan yang kukuh membawa teknologi baharu dan lebih banyak bakat ke dalam syarikat. "Satu-satunya cara kami akan menemui kejayaan seterusnya ialah mempunyai orang yang hebat," tambah ketua eksekutif itu.

Beliau menggembar-gemburkan peningkatan aliran tunai percuma, penilaian dan kadar pertumbuhan syarikat berikutan spin-off baru-baru ini, sambil menambah "Kami telah membuktikan strategi itu berfungsi."

Daripada membelanjakan lebih banyak untuk pengambilalihan, Novartis akan menggunakan aliran tunai percuma untuk mengembangkan saham dividen dan pembelian baliknya untuk mencipta lebih banyak nilai bagi para pemegang sahamnya, menurut Ketua Pegawai Eksekutif Narasimhan.

Saham Novartis kini membayar hasil dividen sebanyak 3.40%.

Novartis berminat dengan terapi generasi seterusnya

Dari segi pemerolehan bolt-on, Novartis terutamanya akan pergi "secara agresif" selepas perjanjian yang menambah terapi generasi akan datang (radioligen, sel/gen, RNA) kepada portfolionya.

Bidang lain yang menarik untuk syarikat termasuk penyakit kardiovaskular, onkologi, imunologi dan neurosains.

Novartis pada masa ini mengaitkan kira-kira 40% kepada jualan luaran - tetapi "Saya selesa jika itu mencapai 50%," menurut Ketua Pegawai Eksekutif Vasant Narasimhan.

Dia mengaitkan prestasi saham yang kurang memberangsangkan dalam beberapa tahun kebelakangan ini dengan "perubahan berlebihan ke dalam AI." Tetapi syarikat itu bergerak ke arah yang betul dan kekuatan asasnya akhirnya akan mula mencerminkan harga saham, tambah ketua eksekutif itu.

Kecerdasan buatan dan Novartis

Vasant Narasimhan bersetuju bahawa kecerdasan buatan berkemungkinan akan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap industri penjagaan kesihatan, terutamanya dari segi mempercepatkan penemuan dadah.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk mengekalkan AI dalam perspektif, katanya.

Bagi tahun semasa, Novartis meramalkan pertumbuhan satu digit pertengahan hingga tinggi dalam jualan bersihnya dan pertumbuhan dua angka tunggal hingga rendah yang tinggi dalam pendapatan operasi terasnya.

Ambil perhatian bahawa saham Novartis pada masa ini hanya naik 6.0% berbanding harganya pada awal 2020. Lewat tahun lepas, Novartis berkata ia tidak berminat untuk menyertai perlumbaan ubat-ubatan penurunan berat badan.