Bitcoin firma Jepun merangkul melonjakkan saham meteorik di tengah-tengah euforia crypto

Pendirian pro-crypto Presiden AS Donald Trump bergema di seluruh pasaran global, terutamanya di Jepun, di mana pivot berani satu syarikat kepada pengumpulan Bitcoin menjana pulangan yang luar biasa untuk para pemegang sahamnya.

Saham Metaplanet Inc. telah melonjak kira-kira 4,800% sepanjang tahun lalu, menjadikannya ekuiti Jepun berprestasi tinggi dan salah satu saham berprestasi terbaik di seluruh dunia, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Lonjakan ini mencerminkan rali mengagumkan Bitcoin sendiri, yang mencapai rekod tertinggi $109,241 pada 20 Januari ketika Trump mengangkat sumpah untuk penggal keduanya (walaupun ia telah melepaskan beberapa keuntungan tersebut).

Meniru MicroStrategy: strategi yang mengutamakan Bitcoin berlaku

Metaplanet adalah antara semakin banyak syarikat yang berusaha untuk meniru kejayaan Strategi Michael Saylor, yang dahulunya dikenali sebagai MicroStrategy Inc., yang telah menjadi proksi Bitcoin berleverage dan kuasa dominan dalam ruang crypto selepas mengumpul aset digital bernilai lebih $45 bilion.

Simon Gerovich, Ketua Pegawai Eksekutif Metaplanet dan bekas peniaga derivatif ekuiti Goldman Sachs, memberitahu Bloomberg bahawa dia diilhamkan oleh strategi Saylor selepas mendengar tentangnya di podcast.

Pada awal 2024, Gerovich mengalihkan Metaplanet, sebelum ini pemaju hotel bernama Red Planet Japan Inc., kepada "strategi pertama Bitcoin" berikutan kelembapan akibat pandemik yang memaksa penutupan kebanyakan hotelnya.

Pelabur runcit memacu rali: risiko dan ganjaran

Sejak menggunakan pendekatan Bitcoin-centricnya, asas pemegang saham Metaplanet telah berkembang secara mendadak, berkembang sebanyak 500% pada 2024 untuk mencapai hampir 50,000, menurut syarikat itu.

Walaupun pelabur institusi seperti Capital Group (yang turut melabur dalam Strategi) memegang kepentingan dalam syarikat itu, majoriti pemegang saham adalah pelabur runcit, ramai yang mempunyai pengalaman terhad dalam pasaran crypto yang sangat tidak menentu.

Rhiannon Ewart-White, penganalisis ekuiti Jepun dan pengarah urusan Storm Research yang berpangkalan di UK, memberi amaran bahawa "Metaplanet mempunyai pendedahan yang tinggi kepada pangkalan runcit yang tidak menentu.

Mereka perlu memastikan pemegang saham memahami dengan tepat apa strategi mereka."

Pemulihan kewangan: daripada kerugian kepada keuntungan

Selepas kerugian selama enam tahun berturut-turut, Metaplanet melaporkan ¥350 juta ($2.3 juta) dalam keuntungan operasi bagi tahun berakhir Disember 2024 pada hari Isnin.

Keputusan ini berkemungkinan akan meningkatkan lagi stok Metaplanet, menurut Ewart-White.

Gerovich, yang menghadiri majlis perasmian Trump di Washington bulan lepas, memberitahu Bloomberg bahawa "keseronokan di sekitar persekitaran kawal selia yang lebih mesra Bitcoin" di AS telah melonjakkan permintaan di Jepun untuk token itu.

Metaplanet bukan satu-satunya syarikat Jepun yang menggunakan strategi seperti MicroStrategy.

Pembangun perisian Remixpoint Inc., sebagai contoh, mengumumkan rancangan untuk membeli ¥1.2 bilion dalam Bitcoin September lalu dan telah menyaksikan peningkatan sahamnya lebih 300% sejak itu.

Insentif cukai untuk pendedahan Bitcoin

Kebanyakan pemegang saham runcit Metaplanet membeli saham melalui program Akaun Simpanan Individu (NISA) Nippon, yang kerajaan Jepun dirombak pada awal 2024 untuk menggalakkan pelaburan jangka panjang.

Getto Hagiya, pelajar robotik berusia 18 tahun dari Tokyo, melabur dalam saham Metaplanet sebagai pelaburan pertamanya melalui program bebas cukai. Dia berkata dia mula berminat dengan Bitcoin selepas Trump mempromosikan dasar mesra crypto semasa kempennya.

"Saya percaya Bitcoin akan menjadi aset yang sangat diperlukan pada masa hadapan," kata Hagiya kepada Bloomberg.

Dia juga tertarik untuk melabur dengan tawaran Metaplanet untuk barangan Bitcoin percuma pada mesyuarat pemegang sahamnya.

Keuntungan modal ke atas pembelian Bitcoin langsung tertakluk kepada cukai sehingga 55% di Jepun, menjadikan proksi saham seperti Metaplanet melalui NISA pilihan yang menarik, kos efektif untuk pelabur berskala kecil dan kali pertama.

Susut nilai Yen menyemarakkan tarikan Bitcoin

Gerovich percaya bahawa "susut nilai yen yang berterusan" menjadikan Jepun sebagai tanah yang subur untuk penggunaan Bitcoin, kerana pelabur mencari "lindung nilai terhadap penurunan nilai monetari."

Pelan Pemerolehan Bitcoin Agresif

Sehingga 28 Januari, Metaplanet memegang 1,762 Bitcoin (kini bernilai kira-kira $172 juta), menurut pembentangan syarikat.

Firma itu merancang untuk meningkatkan pegangannya kepada 10,000 token menjelang akhir 2025 dan 21,000 menjelang akhir 2026.

Untuk membiayai pembelian ini, Metaplanet berhasrat untuk menerbitkan 21 juta saham melalui waran mogok bergerak.

Syarikat itu merancang untuk menjenamakan semula satu-satunya hotelnya yang tinggal, Royal Oak di kawasan Gotanda Tokyo, sebagai "Hotel Bitcoin" akhir tahun ini, bertujuan untuk menganjurkan seminar dan acara berkaitan Bitcoin.

Walaupun Metaplanet mempunyai perniagaan hotel "menguntungkan, walaupun sangat kecil" yang menyokong pembelian Bitcoinnya, menurut Storm Research's Ewart-White, dia memberi amaran bahawa "jika harga tangki Bitcoin, itu akan menjadi agak sukar bagi mereka."