Ramalan USD/TRY: Adakah lira Turki mencecah 40 pada 2025?

Kadar pertukaran USD/TRY telah meneruskan rali kukuhnya tahun ini apabila lira Turki menjunam ke paras terendah dalam rekod. Ia didagangkan pada 36.32 pada hari Khamis, meningkat daripada paras terendah tahun sehingga kini 35.14. Ia telah melonjak kira-kira 500% dalam tempoh lima tahun yang lalu, menjadikan lira Turki sebagai salah satu mata wang berprestasi paling teruk di seluruh dunia.

CBRT dan perbezaan Rizab Persekutuan

Lira Turki telah jatuh kerana perubahan dasar monetari yang berterusan oleh Bank Pusat Republik Turki (CBRT) dan perbezaan dengan Rizab Persekutuan di Amerika Syarikat.

CBRT telah memulakan kitaran pemotongan kadar dalam beberapa bulan yang lalu selepas data mendedahkan bahawa inflasi menurun.

Data ekonomi yang dikeluarkan tahun ini menunjukkan bahawa inflasi Turki terus jatuh. Indeks harga pengguna (CPI) utama turun kepada 42.12% pada Januari daripada 44.3% pada bulan sebelumnya. Ia berada dalam aliran menurun yang stabil selepas memuncak pada 75% pada Jun tahun lepas.

CBRT telah mengurangkan kadar faedah daripada 50% tahun lepas kepada 45% hari ini, dan penganalisis percaya bahawa ia akan memberikan lebih banyak pemotongan pada akhir tahun ini.

Pegawai telah mempertahankan langkah itu dengan menyatakan bahawa kadar faedah kekal terhad. Selain itu, negara ini mempunyai antara kadar faedah tertinggi tahun ini.

CBRT memotong telinga minat untuk dua sebab utama. Pertama, Presiden Erdogan membenci kadar faedah yang tinggi dan pegawai sedang berusaha untuk memenuhi cita-citanya. Kedua, ia berharap pemotongan kadar akan membantu meningkatkan pertumbuhan ekonomi.

Data terkini menunjukkan bahawa pertumbuhan ekonomi Turki sebahagian besarnya terhenti. Ia berkembang sebanyak 2.1% pada suku ketiga tahun lalu, kadar paling perlahan sejak pandemik Covid-19. Perniagaan dan pengguna menyalahkan kadar faedah yang tinggi kerana menjejaskan pertumbuhan ekonomi.

Pertumbuhan ekonomi perlahan juga disebabkan kenaikan kecil dalam cukai nilai tambah (VAT) dan harga bahan api. Angka ekonomi kilat baru-baru ini menunjukkan bahawa sektor itu terus perlahan pada bulan Januari. PMI pembuatan perlahan kepada 48 daripada 49.1 sebelumnya.

USD/TRY juga telah melonjak apabila pelabur menjangkakan isu perdagangan dengan Amerika Syarikat. Isu utama ialah AS masih mempunyai defisit perdagangan dengan Turki. Selain itu, Turki mempunyai hubungan yang lemah dengan Israel, yang mungkin mendesak sekatan oleh pentadbiran Trump.

Rizab Persekutuan Hawkish

Kadar pertukaran USD/TRY telah melonjak tahun ini kerana Rizab Persekutuan yang hawkish. Minit yang dikeluarkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa kebanyakan pegawai Fed menunjukkan angka inflasi yang tinggi dalam mesyuarat terakhir.

Pegawai percaya bahawa kadar faedah harus kekal lebih tinggi untuk lebih lama kerana risiko inflasi kekal. Data terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat daripada 2.7% pada bulan Disember kepada 3.0% pada bulan Januari. Inflasi teras kekal melebihi 3% pada bulan tersebut.

Oleh itu, Fed hawkish dan CBRT dovish bermakna sebaran antara kadar AS dan Turki akan kekal rendah. Itu, seterusnya akan mengurangkan manfaat dagangan bawa kedua-dua mata wang itu.

Dagangan bawa ialah situasi di mana pelabur meminjam dari negara dengan faedah rendah kepada negara berkadar tinggi. Oleh itu, peluang dagangan bawa mengecil apabila kadar faedah berkumpul. Namun, pasangan USD/TRY masih merupakan salah satu peluang dagangan bawa yang paling popular.

Analisis teknikal USD/TRY

Carta USDTRY oleh Tradingview

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD ke TRY berada dalam aliran menaik yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah melonjak daripada kira-kira 6.20 pada 2020 kepada 36.20. Pasangan itu telah bergerak di atas semua purata bergerak, manakala pengayun menghala ke atas.

Oleh itu, pasangan mata wang USD/TRY berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan tahap rintangan utama seterusnya pada 40.