Walaupun kerugian Q4, saham Vale kekal kukuh: apakah yang mendorong keyakinan pelabur?

Vale Brazil, salah satu syarikat perlombongan terbesar di dunia, melaporkan kerugian bersih $694 juta pada suku keempat, membalikkan keuntungan $2.4 bilion daripada tempoh yang sama tahun lepas, disebabkan terutamanya oleh penurunan harga bijih besi dan kesan tidak berulang.

Penganalisis menjangkakan keuntungan kira-kira $1.95 bilion.

Pada suku yang sama tahun sebelumnya, ia memperoleh keuntungan sebanyak $2.4 bilion.

Hasil bersih Vale untuk suku keempat ialah $10.12 bilion, dan EBITDA diselaraskan ialah $3.79 bilion (turun 41% tahun ke tahun).

Prestasi yang lemah mencerminkan kejatuhan harga bijih besi, yang telah mengalami tekanan daripada beberapa faktor.

Kejatuhan harga komoditi, seperti bijih besi, disebabkan bekalan yang lebih tinggi daripada pengeluar bersaing serta kehilangan permintaan daripada pasaran utama, telah memberi tekanan kepada keuntungan Vale.

Vale merekodkan kerugian penjejasan bernilai $1.4 bilion yang berkaitan dengan operasinya di Thompson Nickel Belt dan penjejasan nilai $540 juta pada sambungan lombong Voisey's Bay.

Tidak termasuk penjejasan ini dan item sekali sahaja, keuntungan bersih syarikat bagi suku tersebut berjumlah $872 juta, menandakan penurunan 64% daripada tempoh yang sama tahun lepas.

Kenapa stok Vale ada hari ini?

Saham Vale meningkat hasil daripada tindakan strategiknya yang disasarkan untuk meningkatkan kepercayaan pemegang saham dalam menghadapi prestasi kewangan yang mencabar.

Vale mengisytiharkan dividen sebanyak 2.14 reais sesaham dan mengumumkan program pembelian balik saham sehingga 120 juta saham, mewakili 3% daripada saham tertunggaknya, yang akan dilaksanakan dalam tempoh 18 bulan.

Pergerakan itu nampaknya telah membantu momentum kenaikan saham pada hari Khamis.

Semasa panggilan persidangan dengan pelabur baru-baru ini, pada hari Khamis, firma itu menyatakan keyakinan besarnya dalam menjana aliran tunai yang besar pada 2025.

Penekanan Vale terhadap peruntukan modal yang berdisiplin, yang mengimbangi pengoptimuman perbelanjaan modal, pertumbuhan akretif dan pulangan pemegang saham yang cemerlang, meningkatkan keyakinan pelabur.

Menurut minit panggilan itu, syarikat itu telah mencapai kemajuan ketara dalam inisiatif strategiknya, termasuk kejayaan pengambilalihan 15% kepentingan dalam Minas-Rio dan permulaan pembinaan loji tumpuan di Sohar, Oman, yang dijangka beroperasi pada 2027.

Dari segi prestasi pengeluaran, Vale mengumumkan pengeluaran bijih besi mencapai 328 juta tan, pengeluaran terbesar sejak 2018 dan melebihi unjuran awal.

Pendapatan dan reaksi Brazil yang lebih luas

Fokus kini adalah pada akibat yang lebih luas untuk pasaran Brazil, terutamanya selepas keputusan syarikat penting lain telah dikeluarkan.

Gerdau, yang melaporkan keputusan mengikut piawaian perakaunan tempatan dan AS, mencatatkan pendapatan bersih suku keempat diselaraskan sebanyak R$666 juta, turun 9% daripada tempoh yang sama tahun sebelumnya dan juga di bawah jangkaan pasaran.

Sebagai perbandingan, Banco do Brasil mencatatkan pendapatan bersih R$9.5 bilion, naik hanya 1.5% pada tahun itu sejajar dengan jangkaan penganalisis.

Pasaran kewangan sedang mencerna keputusan ini dan menunggu bagaimana pelabur akan bertindak balas pada permulaan dagangan.

Landskap ekonomi semasa adalah rumit, dengan ketidaktentuan dalam industri perlombongan dan pasaran komoditi am.