Kesan DeepSeek? Penarikan balik pusat data Microsoft mencetuskan persoalan tentang kos AI

Adakah perlumbaan senjata AI semakin perlahan? Microsoft Corp., pesaing utama dalam arena kecerdasan buatan, dilaporkan telah mula membatalkan pajakan untuk sejumlah besar kapasiti pusat data di AS, mencetuskan spekulasi sama ada syarikat itu mungkin meredakan cita-citanya atau menilai semula strateginya.

TD Cowen, firma broker AS, melaporkan pada hari Jumaat bahawa Microsoft telah membatalkan pajakan berjumlah "beberapa ratus megawatt" kapasiti pusat data, memetik pertanyaan dengan pembekal rantaian bekalan.

Pembrokeran itu juga menyatakan bahawa Microsoft telah berhenti menukar penyata kelayakan - perjanjian yang biasanya membawa kepada pajakan rasmi - taktik yang sebelum ini digunakan oleh saingan seperti Meta Platforms Inc. apabila mengurangkan perbelanjaan modal.

Pergeseran yang berpotensi ini ditambah lagi dengan pengalihan Microsoft sebahagian daripada perbelanjaan antarabangsa yang dirancang ke AS, yang TD Cowen tafsirkan sebagai "kelembapan material dalam pajakan antarabangsa."

Soalan $80 bilion: sasaran perbelanjaan kekal utuh… buat masa ini

Potensi penarikan semula oleh Microsoft terhadap perbelanjaan dan pembinaan pusat data ini secara semula jadi menimbulkan persoalan.

Adakah syarikat itu, salah satu pendahulu di kalangan Big Tech dalam AI, semakin berhati-hati tentang prospek permintaan, atau adakah ia hanya mengoptimumkan penggunaan infrastrukturnya?

Microsoft sebelum ini telah menyatakan jangkaannya untuk membelanjakan $80 bilion tahun fiskal ini untuk pusat data AI.

Pada panggilan pendapatan lewat Januari, Ketua Pegawai Eksekutif Satya Nadella menekankan keperluan untuk mengekalkan perbelanjaan untuk memenuhi "permintaan yang lebih eksponen."

Microsoft dalam satu kenyataan pada hari Isnin mengulangi sasaran perbelanjaannya untuk tahun fiskal yang berakhir pada bulan Jun, tetapi enggan mengulas secara khusus mengenai nota TD Cowen.

"Walaupun kami mungkin mempercepatkan atau menyesuaikan infrastruktur kami secara strategik di beberapa kawasan, kami akan terus berkembang dengan kukuh di semua wilayah," kata jurucakap syarikat kepada Bloomberg.

Kesan riak: stok tenaga merasakan kesannya

Laporan TD Cowen mempunyai kesan segera ke atas saham Eropah yang terikat dengan sektor tenaga, menunjukkan bahawa syarikat teknologi besar mungkin bersedia untuk menggunakan lebih sedikit kuasa dalam menjalankan pusat data mereka.

Schneider Electric SE, pembekal utama peralatan elektrik, merosot sebanyak 7.2%, manakala Siemens Energy AG, pemain utama dalam teknologi tenaga, jatuh lebih daripada 10%.

Adakah AI terlalu menjanjikan?

Pengkritik secara konsisten menunjukkan kekurangan aplikasi dunia nyata yang praktikal untuk AI, walaupun Microsoft, Meta dan Amazon.com Inc. telah menjanjikan berbilion-bilion ke arah pusat data yang diperlukan untuk melatih, membangun dan mengehoskan perkhidmatan AI.

Wall Street semakin mempersoalkan perbelanjaan besar pada infrastruktur AI.

DeepSeek Cina baru-baru ini telah melancarkan model AI sumber terbuka baharu yang didakwanya menyaingi keupayaan teknologi AS, tetapi pada sebahagian kecil daripada kos.

"Walaupun kami masih belum mendapatkan tahap warna melalui semakan saluran kami yang kami ingin tahu mengapa ini berlaku, reaksi awal kami ialah ini terikat dengan Microsoft yang berpotensi berada dalam kedudukan lebihan bekalan," tulis penganalisis TD Cowen Michael Elias, Cooper Belanger, dan Gregory Williams, menekankan bahawa ia hanya tafsiran mereka.

Eksekutif Microsoft secara konsisten mengecilkan kebimbangan mengenai lebihan kapasiti AI, menonjolkan tahap perbelanjaan syarikat yang memecahkan rekod.

Walau bagaimanapun, penganalisis TD Cowen menulis bahawa semakan saluran mereka telah menemui beberapa isyarat tentang pengunduran beransur-ansur Microsoft daripada pembinaan dan pemerolehan pusat data.

Ini termasuk membiarkan lebih daripada satu gigawatt perjanjian di tapak yang lebih besar tamat tempoh, dan menjauhi tawaran "berbilang" yang melibatkan kira-kira 100 megawatt setiap satu (kapasiti pusat data selalunya dinyatakan dari segi kuasa yang mereka perlukan untuk kekal aktif dan berjalan).

Beralih pakatan: persamaan OpenAI

Perikatan Microsoft dengan OpenAI juga mungkin berkembang dengan cara yang bermakna gergasi perisian itu tidak memerlukan pelaburan yang sama.

Pada bulan Januari, OpenAI dan SoftBank Group Corp. mengumumkan usaha sama untuk membelanjakan sekurang-kurangnya $100 bilion dan mungkin $500 bilion untuk pusat data dan infrastruktur AI yang lain.

Sama ada langkah Microsoft mencerminkan jeda strategik, tindak balas kepada dinamik pasaran yang berubah-ubah, atau gabungan kedua-duanya, adalah jelas bahawa syarikat sedang menilai dengan teliti pendekatannya terhadap infrastruktur AI.

Bulan-bulan akan datang akan mendedahkan sama ada ini adalah pelarasan sementara atau tanda peralihan yang lebih asas dalam landskap AI.