$4.7B dalam pilihan Bitcoin tamat tempoh hari ini: Adakah lebih banyak turun naik di hadapan?

Sekumpulan besar kontrak pilihan Bitcoin ditetapkan untuk tamat tempoh pada hari Jumaat, 28 Februari, dengan jumlah nilai nosional kira-kira $4.7 bilion.

Peristiwa tamat tempoh ini, lebih besar daripada biasa disebabkan oleh akhir bulan, dijangka mempunyai kesan langsung yang terhad pada pasaran spot, yang sudah berada di bawah tekanan daripada perang perdagangan berterusan Presiden AS Donald Trump.

Nisbah letak/panggilan untuk tamat tempoh opsyen ini berada pada 0.71, menunjukkan bilangan kontrak panggilan (panjang) yang lebih tinggi berbanding dengan jual (seluar pendek).

Data daripada Deribit menunjukkan bahawa minat terbuka kekal tertinggi pada harga mogok $120,000, menyumbang $1.5 bilion dalam kontrak.

Selain itu, harga mogok $100,000 dan $110,000 masing-masing mempunyai kira-kira $1 bilion dalam kepentingan terbuka, manakala sentimen menurun meningkat, dengan $800 juta dalam kontrak diletakkan pada harga mogok $80,000—paras semasa Bitcoin.

Peniaga bersedia untuk risiko penurunan selanjutnya

Menurut penyedia derivatif kripto Greeks Live, sentimen pasaran kekal menurun.

“Sentimen Pasaran Keseluruhan: Kumpulan ini kebanyakannya menurun dengan pedagang memerhati $82,000 sebagai tahap sokongan kritikal yang mesti dipegang untuk mengekalkan arah aliran HTF (jangka masa tinggi). Terdapat kebimbangan yang ketara mengenai kemerosotan berterusan, dengan ramai ahli membincangkan penurunan pesat 17% dalam tempoh tiga hari dan membahaskan sama ada jualan baru-baru ini dikawal atau menunjukkan peralihan pasaran yang lebih luas,” baca catatan itu.

BTC didagangkan pada $78,751 pada 8:44 pagi GMT.

Penganalisis teknikal memberi amaran bahawa jika aset ditutup di bawah jalur harga purata wajaran volum (VWAP) 2024, arah aliran jangka masa yang lebih tinggi boleh berisiko, berpotensi mendorong Bitcoin ke arah julat $77,000–$72,000.

Sementara itu, Ethereum juga menghadapi peristiwa tamat tempoh utama, dengan 526,000 kontrak opsyen bernilai $1.14 bilion tamat.

Nisbah letak/panggilan sebanyak 0.52 menunjukkan kedudukan yang agak seimbang, walaupun Ethereum telah menghadapi kerugian yang lebih curam daripada Bitcoin dalam sesi baru-baru ini.

Apakah yang akan berlaku kepada harga BTC dan ETH?

Dengan Bitcoin menghadapi turun naik yang semakin meningkat, sesetengah peniaga beralih ke arah spread nisbah panggilan sebagai strategi pertahanan.

Langkah ini adalah berdasarkan jangkaan bahawa, berikutan kemerosotan baru-baru ini, tindakan harga Bitcoin mungkin menjadi tidak stabil, dengan potensi ujian semula sebanyak $88,000 sebelum arah yang lebih jelas muncul.

Deribit melaporkan bahawa pedagang sedang bersedia untuk pergolakan pasaran selanjutnya, melindung nilai terhadap risiko Bitcoin menurun ke tahap terakhir dilihat selepas hari pilihan raya.

Tinjauan yang lebih luas kekal lemah, diburukkan lagi oleh tarif Presiden AS Donald Trump ke atas Mexico, Kanada, China dan Eropah.

Implikasi jangka panjang untuk Bitcoin dan sektor mata wang kripto kekal tidak menentu.

Walaupun kemerosotan semasa, harga kesakitan maksimum untuk kedua-dua Bitcoin dan Ethereum kekal jauh melebihi harga spot mereka.

Dengan harga kesakitan maksimum melebihi harga spot, penjual pilihan mungkin mempunyai insentif untuk mendorong harga Bitcoin dan Ethereum lebih tinggi ke arah tahap itu.

“Dengan menghampiri penghujung bulan, peniaga pilihan BTC harus mengambil perhatian: Max Pain untuk 28 Feb berada pada $98,000, dengan nilai nosional besar-besaran $5 bilion. Ini bermakna minat terbuka tertinggi dikelompokkan di sini, memberi insentif kepada pembuat pasaran untuk mengekalkan BTC dekat dengan harga ini. Jangkakan peningkatan turun naik dan potensi graviti harga ke arah tahap ini,” kata pertukaran pilihan altcoin PowerTrade.

Penjualan pasaran kripto semakin mendalam

Penjualan berterusan dalam pasaran crypto telah meningkat, dengan jumlah permodalan pasaran menurun lagi 8.4% pada hari Jumaat kepada $1.6 trilion, menurut CoinGecko.

Aset itu kini telah membetulkan lebih daripada 25% daripada paras tertinggi sepanjang masa, merosot di bawah $80,000 buat kali pertama sejak 10 November.

Sementara itu, Ethereum menyaksikan penurunan yang lebih curam, jatuh 8% kepada $2,150, menandakan harga terendahnya dalam lebih setahun dengan kerugian mingguan sebanyak 22%.

"Walaupun menurun, institusi seperti Standard Chartered kekal optimistik, menyasarkan $500K menjelang akhir tempoh Trump. Selain itu, kelulusan sebulat suara Texas terhadap Rizab Bitcoin menunjukkan sokongan kerajaan yang kukuh untuk sektor itu. Walaupun perkembangan positif ini telah meningkatkan sentimen pelabur, ia masih belum dapat dilihat dalam harga Bitcoin, "tambah Saxena.

Mata wang kripto utama lain juga merosot, dengan Ethereum turun 7%, XRP kehilangan 5%, BNB turun 4%, dan Solana turun 3.9%. Dogecoin, Cardano, Chainlink, Tron, Sui, Avalanche, Stellar, Litecoin dan Hedera mencatatkan kerugian antara 2% dan 8%.