Harga saham AppLovin jatuh seperti yang kami ramalkan: apakah seterusnya untuk APP?

Harga saham AppLovin telah meletup bulan ini, menamatkan salah satu rali terbesar di Wall Street dalam beberapa bulan lalu. Saham APP menjunam ke paras rendah $290, paras terendah sejak 15 November. Ia telah menjunam hampir 40% daripada paras tertinggi tahun ini. Jadi, apa seterusnya untuk stok?

Mengapa harga saham AppLovin jatuh

AppLovin telah menjadi salah satu bintang paling terang di Wall Street sejak dua tahun lalu. Sebuah syarikat yang kurang dikenali melonjak daripada $9.75 pada 2023 kepada $520 awal bulan ini. Ini mengubahnya menjadi salah satu syarikat terbesar di Wall Street dengan had pasaran melebihi $230 bilion.

Kejatuhan saham AppLovin yang berterusan adalah selaras dengan jangkaan kami, seperti yang kami tulis di sini , di sini , dan di sini .

APP dinilai terlalu tinggi

Sebab paling penting mengapa harga saham AppLovin menjunam adalah kerana ia menjadi sangat tinggi nilainya. Walaupun syarikat itu berkembang, tidak ada cara untuk mewajarkan penilaian $230 bilion.

Itu kerana pendapatan AppLovin pada 2024 berjumlah lebih $4.7 bilion, peningkatan besar daripada $3.2 bilion yang diperolehnya setahun sebelumnya. Pendapatan bersih AppLovin melonjak daripada $356 juta pada 2023 kepada $1.58 bilion pada 2024.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatan AppLovin meningkat kepada $1.32 bilion, meningkat daripada $953 juta dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan bersihnya meningkat daripada $476 juta kepada $848 juta.

Penganalisis menjangkakan perniagaan AppLovin akan terus berkembang dengan baik tahun ini. Anggaran purata ialah pendapatannya akan meningkat sebanyak 30% pada suku pertama kepada $1.38 bilion, diikuti oleh 30.90% pada Q2 kepada $1.41 bilion. Pertumbuhan ini akan membawa kepada pendapatan tahunan sebanyak $5.8 bilion, diikuti oleh $7 bilion tahun depan.

Walaupun ini adalah angka yang baik, mereka tidak membenarkan penilaian $230 bilion. Ini kerana penilaian ini memberikan nisbah harga kepada jualan (P/S) hadapan 2026 sebanyak 32, yang jauh lebih tinggi daripada kebanyakan negara.

Angka P/S ini hanya bermakna seseorang itu akan mengambil masa kira-kira 32 tahun untuk mendapatkan semula pelaburannya jika dia memperoleh syarikat itu hari ini, dengan mengandaikan bahawa pertumbuhannya berhenti. Ia akan mengambil masa lebih 50 tahun untuk breakevem kerana firma itu mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 50.5.

Teori Wyckoff menerangkan kemalangan saham AppLovin

Sebab lain mengapa harga saham AppLovin jatuh adalah dikenali sebagai Teori Wyckoff.

Wyckoff ialah teori berusia 90 tahun yang menerangkan cara harga aset bergerak dari semasa ke semasa. Phae pertama dikenali sebagai pengumpulan, dan di dalamnya, aset kekal dalam penyatuan. Pelabur kemudian mula mengambil perhatian tentang firma itu, seperti apabila ia menerbitkan keputusan yang kukuh.

Ia kemudiannya bergerak ke fasa markup, yang dicirikan oleh pergerakan parabola apabila ketakutan kehilangan (FOMO) semakin meningkat. Stok AppLovin telah berada di peringkat ini sejak lewat 2023.

Peringkat seterusnya dikenali sebagai pengedaran, dan dicirikan oleh pertempuran antara beruang dan lembu jantan. Ia biasanya mempunyai beberapa pergerakan besar kerana kenaikan harga belian dan penurunan harga menjual setiap lantunan.

Saham AppLovin kemudiannya akan bergerak ke fasa penurunan harga, yang berlaku apabila terdapat jualan panik di kalangan pelabur.

Analisis teknikal harga saham AppLovin

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham APP memuncak pada $528 tahun ini, dan kini telah menjunam kepada $320. Ia telah bergerak di bawah tahap 38.2% Fibonacci Retracement, manakala semua pengayun telah menghala ke bawah.

Oleh itu, harga saham APP berkemungkinan akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap 61.8% Fibonacci Retracement pada $200, turun hampir 40% daripada tahap semasa.