Cabaran besar Big Food untuk mengikuti perkembangan diet pengguna menyebabkan Wall Street berwaspada

Pengeluar makanan utama, termasuk JM Smucker, Mondelez International, Hershey, dan PepsiCo, telah menghadapi penurunan dalam prestasi saham sepanjang tahun lalu, menimbulkan kebimbangan mengenai daya maju jangka panjang model perniagaan mereka.

Inflasi kekal sebagai cabaran utama, dengan kenaikan harga membebankan belanjawan pengguna dan membawa kepada penurunan mendadak dalam keyakinan pengguna, menurut data dari Lembaga Persidangan.

Sementara itu, penganalisis Wall Street semakin berhati-hati terhadap perang perdagangan dan potensi kesannya terhadap rantaian bekalan global.

Salah satu kebimbangan terbesar bagi pembuat makanan berbungkus ialah peningkatan ubat penurunan berat badan seperti agonis GLP-1, menurut laporan oleh Barron's.

Apabila lebih ramai pengguna beralih kepada ubat-ubatan ini, "makanan ringan" tradisional tabiat makan mungkin berada di bawah ancaman.

Namun, syarikat seperti McCormick telah berjaya mengatasi trend itu, dengan stok pembuat rempah ratus naik 20% sepanjang tahun lalu.

"Kami tidak bersaing untuk kalori; kami menyedapkannya," kata Ketua Pegawai Eksekutif McCormick dalam laporan pendapatan baru-baru ini, menonjolkan kekuatan perasa, perasa dan sos panas.

Aliran dan kata kunci: perkara yang diambil oleh penganalisis daripada CAGNY

Penganalisis di JPM memerhatikan bahawa sektor makanan ringan telah berada dalam "kemerosotan yang mendalam selama lebih setahun."

General Mills, sebagai contoh, hampir tidak menyebut jenama makanan ringannya, manakala Conagra lebih lantang mengenai kategori itu di Kumpulan Penganalisis Pengguna New York (CAGNY) tahun ini yang diadakan di Florida.

Syarikat itu menyatakan bahawa acara snek semakin meningkat, terutamanya dalam kalangan kanak-kanak dan remaja, tetapi keutamaan pengguna beralih kepada snek daging dan kacang berbanding kerepek dan kuih tradisional.

Inovasi dalam era perubahan keperluan pengguna

Menurut laporan itu, inovasi kekal sebagai pemacu pertumbuhan yang penting, walaupun ia mengambil tempat duduk belakang semasa pandemik disebabkan gangguan rantaian bekalan.

Kini, syarikat memperkenalkan semula produk baharu, yang sebahagiannya merangkumi kategori makanan konvensional.

JM Smucker, misalnya, melancarkan Milk-Bone Peanut Buttery Bites, hidangan anjing yang dibuat dengan mentega kacang Jif sebenar, menyifatkannya sebagai "makanan anjing pertama yang menampilkan jenama makanan manusia."

Sementara itu, Conagra menyesuaikan diri dengan peningkatan ubat penurunan berat badan dengan melabelkan makanan Pilihan Sihat tertentu sebagai "mesra GLP-1", memenuhi keperluan pengguna yang mencari pilihan terkawal bahagian.

Walau bagaimanapun, bukan semua inovasi menimbulkan keyakinan—Vlasic Big Crunch beku baharu! Acar Goreng Rangup telah disambut dengan keraguan.

Perdebatan mengenai "protein puncak" dan penjenamaan makanan

Penganalisis di Bank of America telah menimbulkan kebimbangan mengenai "protein puncak," merujuk bukan sahaja kepada ketepuan pasaran tetapi juga pemasaran kandungan protein yang semakin berani pada pembungkusan makanan.

General Mills, sebagai contoh, telah menekankan kandungan protein yang tinggi pada tin sup Progresso dan kotak Protein Strawberi Cheerios, sering membayangi nama jenama sebenar.

WK Kellogg, berikutan perpisahan 2023 daripada Kellanova, juga sedang berusaha untuk mempelbagaikan selain bijirin, membincangkan potensi pemerolehan untuk memacu pertumbuhan.

Walau bagaimanapun, ini menimbulkan persoalan sama ada syarikat itu kekal dengan identiti terasnya, kerana pembentangan pelabur 2023nya menekankan bahawa "segala yang kami lakukan akan menjadi perkhidmatan bijirin."

Bolehkah Big Food memperoleh semula kedudukannya? Penganalisis menimbang

Cabaran yang dihadapi oleh syarikat makanan berbungkus telah membawa kepada peningkatan penelitian terhadap prestasi kewangan mereka.

Wall Street secara tradisinya melihat staples pengguna sebagai pelaburan yang stabil, menawarkan pertumbuhan hasil dan dividen yang konsisten.

Bagaimanapun, penganalisis memberi amaran bahawa syarikat seperti General Mills dan Kraft Heinz mungkin bergelut untuk memenuhi jangkaan pertumbuhan dalam tempoh terdekat.

Bank of America telah memberi amaran bahawa General Mills boleh mencapai sasaran pertumbuhan "algoritma"nya yang kurang baik menjelang 2025, manakala Kraft Heinz mungkin tidak melihat pertumbuhan pendapatan yang bermakna sehingga 2027.

Hershey, yang bergelut dengan harga koko yang melambung tinggi, mungkin hanya akan kembali kepada pertumbuhan "on-algoritma" menjelang tahun depan.

Oppenheimer telah merumuskan tinjauan industri dengan menyebut inflasi, kekangan harga, ubat obesiti, risiko tarif dan persaingan daripada jenama label swasta sebagai halangan yang ketara.

"Latar belakang yang sukar mungkin akan berterusan," katanya.

Pelabur harus mengambil perhatian apabila spekulasi berkembang tentang peralihan pasaran AS ke arah saham nilai, termasuk ruji pengguna.

Cabarannya ialah pilihan yang lebih murah kekurangan potensi pertumbuhan, manakala pilihan yang mempunyai prospek pertumbuhan datang pada premium.

General Mills, berdagang pada 14 kali ganda pendapatan, dijangka menyaksikan sedikit penurunan pendapatan untuk tahun fiskalnya yang berakhir pada bulan Mei, manakala McCormick, dengan pertumbuhan pertengahan satu digit, mencatatkan pendapatan 25 kali ganda.