Ramalan harga saham Asana lebih awal daripada pendapatan: adakah ia pembelian yang baik?

Harga saham Asana (ASAN) telah meletup dalam beberapa minggu kebelakangan ini, jatuh lebih 34% daripada titik tertingginya pada tahun 2024. Ia telah jatuh ke paras terendah $18.3, dan berlegar pada ayunan terendah sejak 6 Disember. Adakah ASAN sebuah syarikat yang baik untuk membeli menjelang keputusan suku tahunan dan tahunan yang akan datang?

Pendapatan Asana di hadapan

Harga saham Asana akan menjadi tumpuan pada hari Isnin kerana syarikat teknologi itu menerbitkan keputusan kewangannya.

Dari segi sejarah, sahamnya cenderung mempunyai beberapa pergerakan besar selepas menerbitkan keputusan suku tahunannya. Ia melonjak lebih 40% pada bulan Disember apabila ia mengeluarkan keputusan kewangan yang kukuh dan meningkatkan bimbingan ke hadapannya. Ia turun sebanyak 15% pada September dan Mei selepas mengeluarkan nombornya.

Penganalisis Wall Street optimis bahawa syarikat itu terus berkembang perlahan pada suku terakhir. Anggaran purata ialah pendapatannya meningkat hampir 10% pada Q4 kepada $188 juta.

Walaupun nombor suku terakhir adalah penting, pelabur sering melihat panduan syarikat untuk menentukan tindakan harga seterusnya. Penganalisis menjangkakan panduan untuk suku semasa ialah $190 juta, manakala hasil tahunan ialah $723 juta.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pertumbuhan syarikat berterusan. Hasilnya meningkat sebanyak 10% kepada $183.9 juta pada Q3'25, manakala kerugiannya terus mengecil. Syarikat itu mengalami kerugian bersih sebanyak $57.3 juta, turun sedikit daripada $61.8 juta yang telah hilang setahun sebelumnya.

Baca lebih lanjut: Harga saham Asana yang mahal boleh melonjak sebanyak 195% pada tahun 2025

Pertumbuhan asana semakin perlahan

Walau bagaimanapun, walaupun keputusan ini lebih baik daripada jangkaan, mereka juga menunjukkan bahawa era pertumbuhan kukuhnya telah berakhir.

Terdapat dua sebab yang berpotensi untuk ini. Pertama, Asana beroperasi dalam industri yang sangat kompetitif, bersaing dengan Wrike, Jira, Smartsheet, Trello dan Monday.com.

Kebanyakan syarikat yang berminat dengan penyelesaian ini sudah mempunyai pembekal perkhidmatan mereka, dan dalam banyak kes, mereka jarang berubah. Oleh itu, pertumbuhan masa depan dari segi penambahan pelanggan mungkin akan perlahan.

Kedua, syarikat, terutamanya dalam menegak teknologi menghadapi cabaran besar, satu trend yang mungkin berterusan tahun ini kerana tarif Donald Trump. Isu-isu ini bermakna bahawa syarikat mungkin akan bergelut untuk menambah lebih ramai pelanggan pada tahun-tahun akan datang.

Cabaran utama yang lain ialah Studio AInya, penyelesaian yang membolehkan syarikat membina dan melancarkan ejen AI dengan mudah. Sebagai contoh, syarikat menggunakan ejen ini untuk menterjemah kandungan merentas pelbagai bahasa dan melaksanakan aliran kerja yang kompleks.

Ejen AI Asana ialah produk harga berasaskan penggunaan pertama syarikat, yang akan memberikan hasil yang lebih tinggi pada masa hadapan. Walau bagaimanapun, masih terlalu awal untuk meramalkan sama ada perniagaan itu akan membantu meningkatkan trajektori pertumbuhan Asana.

Adakah saham ASAN murah atau mahal mendahului pendapatan?

Asana ialah sebuah syarikat bernilai lebih $4 bilion, dan hasil tahunannya untuk 2025 dijangka $723 juta, diikuti oleh $802 juta pada 2026.

Angka-angka ini bermakna syarikat itu mempunyai harga hadapan untuk jualan kira-kira 5, yang lebih tinggi daripada syarikat lain yang serupa.

Asana belum membuat keuntungan, bermakna ia tidak mempunyai nisbah harga kepada pendapatan buat masa ini. Walau bagaimanapun, kami boleh menganggarkan margin keuntungan bersih masa depannya dengan membandingkannya dengan syarikat SaaS lain seperti Salesforce, Adobe dan Servicenow. CRM mempunyai margin 16%, manakala Adobe mempunyai 25%, dan Servicenow mempunyai 13%.

Oleh itu, dengan mengandaikan bahawa ia boleh mencapai margin keuntungan 25%, keuntungan tahunannya ialah $201 juta, bermakna ia mempunyai gandaan hipotesis 20, yang tidak begitu mahal.

Asana mempunyai kadar pertumbuhan hasil sebanyak 10% dan margin pendapatan bersih semasa tolak 36%, memberikannya peraturan 40 metrik tolak 26%. Itu tandanya stok agak terlebih nilai.

Analisis harga saham Asana

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ASAN telah jatuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah jatuh daripada paras tertinggi $24.43 pada bulan Februari kepada $18.25 semasa.

Saham telah jatuh di bawah sokongan utama pada $18.45, garis leher corak dua atas. Ia telah jatuh di bawah purata pergerakan 50 hari dan 50% titik Penjejakan Semula Fibonacci.

Harga saham Asana telah mendapat sokongan pada purata pergerakan 200 hari. Oleh itu, paras sokongan dan rintangan utama untuk ditonton ialah pada $16.80 dan purata pergerakan 50 hari pada $20.