Penjualan Bitcoin mencetuskan aliran keluar ETF $1.1B, pelabur yang tidak berpengalaman terjejas paling teruk

Lonjakan pelabur baharu bergegas ke Bitcoin selepas kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya presiden AS, menjangkakan keuntungan selanjutnya apabila pasaran crypto melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa.

Namun, keterujaan itu cepat berubah menjadi kekecewaan.

Hampir enam minggu menjadi presiden Trump, Bitcoin telah merosot ke dalam pasaran beruang, kehilangan hampir satu perempat daripada nilainya sejak Januari.

Kemerosotan mendadak telah melanda pelabur baharu paling sukar, terutamanya mereka yang memasuki pasaran pada kemuncaknya atau menggunakan leverage untuk menguatkan pertaruhan mereka.

Mata wang kripto terbesar di dunia, yang mencecah rekod $109,071 pada bulan Januari, kini didagangkan pada sekitar $80,000.

Penjualan ini didorong oleh penurunan yang lebih meluas dalam ekuiti global, kebimbangan terhadap dasar tarif AS dan ketidaktentuan ekonomi yang meningkat.

Sementara itu, dana dagangan bursa Bitcoin (ETF) telah merekodkan aliran keluar besar-besaran, dengan $1.1 bilion dikeluarkan dalam satu hari.

Penurunan Bitcoin mendedahkan pedagang berleveraj

Larian lembu Bitcoin menarik berjuta-juta peserta baharu, ramai daripada mereka mempunyai sedikit pengalaman menavigasi kitaran tidak menentu crypto.

Data Glassnode menunjukkan bahawa 20 juta alamat Bitcoin baharu—kira-kira 1.5% daripada semua alamat yang wujud—dicipta dalam tempoh tiga bulan lalu, mencerminkan skala penyertaan pelabur baharu.

Sumber: Glassnode

Walau bagaimanapun, pembeli baru-baru ini kini menghadapi kerugian yang teruk.

Nisbah keuntungan keluaran yang dibelanjakan (SOPR), yang mengukur sama ada pemegang Bitcoin menjual pada untung atau rugi, telah jatuh kepada 0.95—paras terendahnya dalam lebih setahun.

Ini menunjukkan bahawa ramai pelabur menjual pada kerugian buat kali pertama sejak Oktober.

Peniaga berleveraj menanggung beban penurunan mendadak Bitcoin.

Data daripada Bitfinex menunjukkan bahawa kerugian yang direalisasikan dalam kalangan kumpulan ini telah melebihi $800 juta sehari, dengan 28 Februari dan 4 Mac mencatatkan beberapa kerugian sehari terbesar.

Gelombang pembubaran ini telah meningkatkan lagi tekanan ke bawah pada harga Bitcoin.

ETF melihat $1.1 bilion dalam aliran keluar sehari

Produk pelaburan yang menjejaki aset digital telah mengalami aliran keluar untuk minggu keempat berturut-turut, menurut CoinShares.

Aset di bawah pengurusan dalam dana crypto telah menurun sebanyak $4.75 bilion, menjadikan jumlah keseluruhannya kepada $142 bilion—yang terendah sejak pertengahan November 2024.

ETF Bitcoin spot AS, yang menyaksikan aliran masuk rekod pada awal tahun, kini telah berbalik arah.

Pada 25 Februari, dana ini mengalami aliran keluar $1.1 bilion—pengeluaran harian terbesar sejak pelancarannya pada Januari 2024.

Ini menunjukkan bahawa pelabur institusi, yang pada mulanya memacu rali Bitcoin melepasi $100,000, kini mungkin akan mengalihkan modal ke tempat lain di tengah-tengah sentimen risiko yang semakin merosot.

Kemeruapan pasaran meningkat apabila Bitcoin menjejaki ekuiti

Pergerakan harga Bitcoin semakin mencerminkan pasaran kewangan tradisional.

Kemeruapan baru-baru ini dalam ekuiti AS, terutamanya dalam sektor teknologi, telah merebak ke pasaran crypto, menyebabkan turun naik mendadak dalam harga Bitcoin dan Ethereum.

Data derivatif daripada Amberdata menunjukkan bahawa turun naik tersirat untuk Bitcoin telah melonjak kepada 69% dalam tempoh 24 jam yang lalu, manakala turun naik tersirat Ethereum telah melonjak daripada 65% kepada 90% sejak Isnin.

Ini menunjukkan peniaga bersiap sedia untuk menghadapi pergolakan selanjutnya.

Walaupun penjualan semasa, beberapa penganalisis kekal optimistik.

Corak sejarah menunjukkan bahawa Bitcoin sering pulih daripada kemelesetan yang sama pada masa lalu.

Walau bagaimanapun, dengan ketidaktentuan makroekonomi, kebimbangan kawal selia, dan sentimen penghindaran risiko berlaku, prospek jangka pendek kekal tidak menentu.