Keuntungan Natura Brazil merosot 35%; saham jatuh 27.5% selepas lemah Q4

Natura, gergasi kosmetik Brazil, mendedahkan laporan pendapatan suku tahunannya pada Khamis menunjukkan data mengecewakan dan menimbulkan kebimbangan dalam sektor kewangan.

Data utama, terutamanya yang berkaitan dengan operasi teras, datang jauh di bawah jangkaan penganalisis.

Natura melaporkan peningkatan 16.1% dalam hasil bersih kepada R$7.7 bilion, dengan peningkatan 11.4% tidak termasuk Argentina dan peningkatan 63.1% dalam reai.

Syarikat itu mengaitkan pertumbuhan ini kepada pertumbuhan 21.1% di Brazil, pertumbuhan dua angka dalam pasaran Hispanik (tidak termasuk Argentina), prestasi stabil Avon CFT di Brazil dan penurunan berterusan dalam pasaran Hispanik Avon (tidak termasuk Argentina) dan kategori Rumah & Gaya.

Walaupun berdepan dengan masa yang sukar pada masa ini, dengan ketabahan Natura berharap tempoh masa hadapan akan menghasilkan kembali bentuk dan kemakmuran tahun-tahun yang lalu.

Prestasi operasi yang mengecewakan

Natura melaporkan EBITDA diselaraskan (keuntungan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan) sehingga 35% lebih rendah daripada jangkaan pasaran.

Menurut saluran media tempatan InfoMoney, perbezaan ketara ini menarik perhatian pelabur, kerana mereka menjangkakan pertumbuhan yang lebih kukuh daripada salah satu syarikat kecantikan dan penjagaan diri terbesar Brazil.

Jurang dalam prestasi operasi kebanyakannya disebabkan oleh peningkatan ketara dalam perbelanjaan.

Walaupun menghadapi kesukaran ini, Natura tetap berharap tentang jangkaan jualan bersihnya.

Syarikat itu telah mengesahkan trajektori pertumbuhan pendapatannya, tetapi peningkatan dalam kos operasi telah melemahkan keyakinan ini, mengakibatkan keputusan yang suram secara keseluruhan.

Penganalisis ambil perhatian bahawa walaupun selepas mengambil kira perbelanjaan Teknologi Maklumat terdahulu dan sistem yang dipermodalkan, perbelanjaan yang meningkat merupakan penyumbang besar kepada prestasi yang lemah.

Reaksi Pasaran dan Kejatuhan Harga Saham

Apabila keputusan kewangan diumumkan, pasaran saham bertindak balas dengan kuat.

Pada 11:23 pagi, saham Natura&Co jatuh 27.51% kepada R$9.83.

Saham jatuh jauh lebih rendah, mencecah R$9.66, harga terendah sejak Januari 2023.

Pengurangan ini mengakibatkan kerugian yang mengejutkan kira-kira R$5.4 bilion dalam nilai pasaran.

Jika penurunan mendadak ini berterusan sehingga pasaran ditutup, ia akan menjadi penurunan peratusan sehari terbesar dalam sejarah operasi Natura.

Sebaliknya, pasaran yang lebih luas bergerak positif; indeks Ibovespa meningkat sebanyak 1.52% pada hari yang sama, menunjukkan percanggahan yang ketara antara prestasi Natura dan mood pasaran.

Pendapatan sesaham dan keuntungan cukai

Laporan itu menyediakan pendapatan sesaham (EPS) larasan sebanyak R$0.17, yang merupakan peningkatan sederhana daripada kerugian tahun sebelumnya sebanyak -R$0.37.

Walaupun kenaikan ini membayangkan sedikit peningkatan, ia masih kurang daripada ramalan konsensus R$0.24 sesaham.

JPMorgan menyatakan kepada InfoMoney bahawa, walaupun EPS melebihi unjuran sebelumnya sebanyak R$0.11, langkah-langkah kewangan bagaimanapun meleset daripada jangkaan pasaran.

Syarikat itu juga mendapat manfaat daripada kelebihan cukai dan operasi lindung nilai positif ke atas caj kewangan, yang membantu mengimbangi kesan peningkatan kos operasi.

Bagaimanapun, caj pertukaran asing yang lebih tinggi disebabkan perbelanjaan kewangan menyerlahkan kebimbangan Natura dalam landskap ekonomi yang semakin kompleks.

Penilaian semula strategik di hadapan

Dengan pulangan suku keempat yang suram datang sebagai satu kejutan besar, penganalisis perdagangan mungkin menggesa Natura untuk mengkaji semula pendekatan fungsi mereka.

Memandangkan perbelanjaan yang semakin meningkat, satu pilihan untuk syarikat mungkin adalah untuk menyelidiki taktik pemotongan kos atau jalan imaginatif untuk mengoptimumkan perbelanjaan tanpa menjejaskan pembangunan.

Kecekapan Natura dalam mengemudi rupa bumi yang rumit ini akan menjadi penting untuk memulihkan kepercayaan pelabur dan mengesahkan pembangunan mampan di kawasan yang akan datang.

Sebagai alternatif, syarikat boleh mempertimbangkan untuk memfokuskan sumber pada produk mereka yang paling menguntungkan atau meneroka perkongsian dengan perniagaan pelengkap untuk mengembangkan portfolio dan aliran hasilnya.

Penilaian semula yang teliti terhadap keutamaan strategik mereka ditambah dengan langkah penjimatan kewangan boleh membantu Natura menghadapi cabaran yang berterusan.

Persimpangan untuk Natura

Ringkasnya, keputusan suku keempat Natura memberikan kejutan yang tidak diingini untuk para pemegang saham tetapi juga menandakan titik infleksi yang berpotensi.

Kos yang melambung tinggi dan sasaran yang tersasar boleh mendorong peralihan strategik.

Melangkah ke hadapan, cara Natura menangani cabaran ini akan menentukan pemulihan pertumbuhan dan mengekalkan status kepimpinan dalam kosmetik.