Di dalam strategi baharu Shell untuk meningkatkan pulangan pelabur, meningkatkan tumpuan kepada LNG

Syarikat minyak British Shell mengumumkan rancangan pada hari Selasa untuk meningkatkan pengagihan pemegang saham dan mengurangkan perbelanjaan kerana ia mempertajam tumpuannya pada gas asli cecair (LNG).

Syarikat itu berkata ia akan meningkatkan pembayaran pemegang saham kepada 40-50% daripada aliran tunai daripada operasi, meningkat daripada julat sebelumnya iaitu 30-40%.

Pertumbuhan dividen progresif sebanyak 4% setahun akan berterusan, dengan sasaran meningkatkan aliran tunai percuma sesaham sebanyak lebih 10% setiap tahun hingga 2030.

Dalam usaha untuk meningkatkan kecekapan, Shell akan menurunkan perbelanjaan tahunannya kepada $20-22 bilion menjelang 2028.

Ini menandakan pengurangan daripada sasaran perbelanjaan awalnya sebanyak $22-25 bilion untuk 2024 dan 2025, yang pertama ditetapkan pada 2023.

Selain itu, Shell menyasarkan untuk memperdalam pengurangan kos, meningkatkan matlamat pemotongan kos strukturnya daripada $2-3 bilion menjelang akhir 2024 kepada kumulatif $5-7 bilion menjelang akhir 2028 berbanding tahap 2022.

Harga saham Shell lebih tinggi hampir 2% pada hari Selasa selepas pengumuman itu.

Fokus LNG dan pengeluaran minyak yang stabil

Sebagai peniaga LNG terbesar di dunia, Shell merancang untuk mengembangkan keluaran merentas perniagaan huluan dan gas bersepadunya sebanyak 1% setiap tahun hingga 2030.

Ia menjangkakan jualan LNG meningkat 4-5% setahun dalam tempoh yang sama.

Sementara itu, syarikat itu akan mengekalkan pengeluaran cecairnya pada 1.4 juta tong sehari sehingga akhir dekad ini.

Walaupun penekanan yang semakin meningkat terhadap LNG, Shell akan mendedikasikan hanya 10% daripada perbelanjaan modalnya kepada perniagaan rendah karbon menjelang 2030.

Ketua Pegawai Eksekutif Wael Sawan menekankan hala tuju strategik Shell, dengan menyatakan, "Kami mahu menjadi perniagaan gas dan LNG bersepadu yang terkemuka di dunia serta pemasar dan peniaga tenaga yang paling fokus kepada pelanggan, sambil mengekalkan tahap pengeluaran cecair yang material."

Prestasi saham Shell dan tinjauan penganalisis

Prestasi saham Shell kekal tenang, dengan saham memperoleh lebih daripada 4% pada tahun lalu.

Walau bagaimanapun, pelabur jangka panjang telah melihat pulangan yang kukuh, dengan saham Shell meningkat hampir 115% dalam tempoh lima tahun lepas, disokong oleh dividen.

Syarikat itu menghadapi pergolakan semasa pandemik COVID-19, dengan harga minyak menjunam di bawah $30 setong pada awal 2020.

Lonjakan harga tenaga berikutnya berikutan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine memberikan rangsangan yang ketara, tetapi harga minyak sejak itu telah berundur kepada sekitar $70 setong disebabkan oleh pertumbuhan ekonomi global yang lembap dan peningkatan bekalan.

Walaupun margin LNG yang lebih rendah menyumbang kepada penurunan 16% dalam keuntungan tahun penuh 2024 kepada $23.7 bilion, Shell tetap komited terhadap pulangan pemegang saham.

Ia baru-baru ini mengumumkan kenaikan 4% dalam dividen suku tahunannya dan program pembelian balik saham $3.5 bilion.

Penganalisis kekal optimistik, dengan 19 meramalkan kenaikan harga saham Shell sebanyak 18% kepada 3,247p daripada paras semasanya pada 2,765p.

Selain itu, 23 penganalisis menilai Shell sebagai Belian Teguh, tanpa cadangan untuk menjual, menandakan keyakinan berterusan terhadap strategi jangka panjang syarikat.