Dow Jones akan meningkat apabila indeks ketakutan dan ketamakan tergelincir: perlu mencecah $38,900 dahulu

Purata Perindustrian Dow Jones (DJI) telah menjunam minggu ini apabila risiko ekonomi AS melonjak berikutan ucapan Hari Pembebasan Donald Trump. Ia menjunam ke paras rendah $40,545 pada Khamis, paras terendah sejak 11 September. Ia telah jatuh sebanyak 10% daripada paras tertinggi tahun ini apabila ia bergerak ke dalam pembetulan.

Indeks ketakutan dan ketamakan telah menjunam

Dow Jones jatuh apabila pelabur panik dan sama ada menjual saham mereka atau kekal di luar pasaran.

Contoh yang baik tentang ini ialah prestasi indeks ketakutan dan ketamakan telah menjunam ke zon ketakutan melampau 8. Kali terakhir indeks itu berada pada tahap rendah ini adalah semasa permulaan pandemik COVID-19.

Semua sub-indeks indeks ini telah berpindah ke zon ketakutan melampau. Penunjuk momentum pasaran, yang membandingkan indeks S&P 500 dengan purata pergerakan 125 hari, telah jatuh ke zon ketakutan yang melampau.

Begitu juga, kekuatan harga saham telah jatuh kerana bilangan syarikat yang berdagang pada paras terendah 52 minggu mereka telah meningkat. Keluasan harga saham, yang melihat Indeks Penjumlahan Volume McClellan juga telah menjunam. Tolok lain seperti opsyen jual dan beli, turun naik pasaran, permintaan tempat selamat dan permintaan bon sampah telah berpindah ke zon ekstrem.

Indeks VIX, yang dilihat secara meluas sebagai pengukur ketakutan di Wall Street, telah melonjak kepada $30, paras tertinggi sejak Ogos 2024. Ia telah meningkat lebih 135% daripada titik terendahnya pada Disember tahun lepas.

Adakah ketakutan yang semakin meningkat adalah pemangkin yang baik?

Pepatah biasa dalam pasaran saham mengesyorkan membeli apabila semua orang takut, dan menjual apabila semua orang tamak.

Pepatah ini telah berfungsi dengan baik pada masa lalu kerana pasaran menaik biasanya bermula apabila indeks ketakutan dan ketamakan berada dalam zon merah yang mendalam. Sebagai contoh, Dow Jones dan indeks S&P 500 memulakan kemunculan semula yang kukuh pada Mac 2020 apabila tolok ketakutan menjunam.

Banyak pemangkin boleh mendorong Indeks Dow Jones lebih tinggi dalam beberapa bulan akan datang. Pertama, Donald Trump telah pun mendedahkan tarifnya terhadap semua negara yang membawa barangan ke Amerika Syarikat.

Peringkat seterusnya ialah rundingan dengan negara lain. Dia telah membayangkan bahawa dia akan bersedia untuk menerima beberapa tawaran "fenomenal' dari negara-negara seperti China. Sebagai contoh, dia telah mengatakan bahawa dia mungkin memutuskan untuk menurunkan tarif jika China bersetuju dengan perjanjian TikTok.

Trump juga berada di bawah tekanan daripada komuniti perniagaan untuk menawarkan beberapa pengecualian. Dalam satu kenyataan, Meja Bulat Perniagaan berkata:

Indeks Dow Jones juga mungkin melantun semula apabila Rizab Persekutuan campur tangan jika ia percaya bahawa ekonomi sedang bergerak ke arah kemelesetan. Walaupun inflasi AS tinggi, Fed mungkin memutuskan bahawa pemotongan kadar akan diperlukan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi.

Analisis teknikal Indeks Dow Jones

Carta harian menunjukkan bahawa Indeks Dow Jones telah jatuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ranap sistem ini berlaku selepas ia membentuk corak carta dua teratas. Ia juga telah bergerak di bawah purata pergerakan 50 hari dan 200 hari, bermakna salib kematian mungkin berlaku tidak lama lagi.

Jarak antara bahagian atas berganda dan garis leher adalah kira-kira 7%. Oleh itu, mengukur jarak yang sama dari garis leher memberikan sasaran Dow Jones seterusnya pada $38,900, paras terendah sejak 7 Ogos.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa indeks akan jatuh ke sasaran itu dan kemudian meneruskan aliran menaik.