Adakah Pfizer akan mendekati Viking Therapeutics dengan cadangan pembelian?

Pelabur menghadapi Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) minggu ini selepas insiden kecederaan hati akibat dadah mendorong Pfizer (NYSE: PFE) untuk menamatkan pembangunan pil penurunan berat badannya.

Harga saham Viking telah meningkat % dalam sesi baru-baru ini mengenai spekulasi bahawa PFE kini akan menggunakan pengambilalihan untuk mengembangkan jejaknya dalam ruang penurunan berat badan.

Viking Therapeutics sedang menguji ubat GLP-1 oral dan juga suntikan.

Selain itu, stoknya telah merosot hampir 50% tahun ini, yang menjadikannya lebih menarik sebagai sasaran pengambilalihan yang berpotensi.

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa sebab mengapa Pfizer masih boleh membuat keputusan terhadap pembelian VKTX.

Pfizer mempunyai aset lain untuk menembusi pasaran penurunan berat badan

Kegagalan Danuglipron telah menggagalkan kemasukan segera Pfizer ke dalam pasaran penurunan berat badan yang kompetitif.

Bagaimanapun, syarikat itu masih mempunyai dua calon lain dalam pembangunan klinikal.

Salah satu daripadanya, PF-07976016, adalah satu lagi ubat anti-obesiti harian, walaupun ia beroperasi melalui mekanisme yang sangat berbeza daripada danuglipron.

Danuglipron meniru hormon GLP-1 untuk membantu peserta percubaan menurunkan berat badan berlebihan mereka. Walau bagaimanapun, PF-07976016 firma itu menyekat reseptor GIP sebaliknya untuk memberikan hasil yang sama.

Jadi, boleh dipercayai bahawa Pfizer akan lebih suka menumpukan pada ujian dan pembangunan asetnya sendiri untuk menembusi pasaran anti-obesiti daripada membelanjakan berbilion-bilion untuk pemerolehan.

Pfizer tidak mempunyai serbuk kering yang mencukupi untuk membeli VKTX

Pfizer boleh membuat keputusan untuk tidak membeli Viking Therapeutics untuk pendedahan segera kepada pasaran yang berkembang pesat untuk ubat penurunan berat badan, juga kerana kekangan kewangan.

Syarikat multinasional itu telah melakukan pembelian secara berfoya-foya sejak wabak COVID.

Walaupun pengambilalihan berbilion dolarnya dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah meluaskan portfolionya, mereka juga telah membebani syarikat dengan hutang yang banyak.

PFE pada masa ini mempunyai kuasa tembak penggabungan dan pengambilalihan (M&A) dianggarkan $10-$15 bilion sahaja, yang menjadikannya semakin sukar untuk mempertimbangkan pembelian berskala besar seperti VKTX pada tahun 2025.

Akhirnya, ubat penurunan berat badan Viking kini dalam ujian Fasa 2, bermakna risiko klinikal kekal.

Jika Pfizer membelanjakan berbilion-bilion untuk pengambilalihan, ia mungkin lebih suka aset peringkat kemudian atau strategi ubat obesiti alternatif daripada mengambil alih ketidaktentuan pembangunan VKTX.

Adakah saham Pfizer berbaloi untuk dibeli pada tahun 2025?

Walaupun kegagalan danuglipron adalah halangan besar bagi komitmen Pfizer untuk memasuki pasaran penurunan berat badan, Wall Street masih mengesyorkan memuatkannya pada tahap semasa.

Penarafan konsensus pada saham PFE kini berada pada "berat badan berlebihan".

Penganalisis mempunyai sasaran harga purata sebanyak $29.41 pada stok farmaseutikal, yang diterjemahkan kepada peningkatan kira-kira 35% daripada paras semasa.

Selain itu, saham Pfizer menawarkan hasil dividen yang sangat tinggi sebanyak 7.78%, menjadikannya pilihan yang menarik untuk pelabur yang mencari pendapatan pasif, terutamanya dengan risiko kemelesetan di kaki langit.