Cantor, Tether dan SoftBank mengembalikan dana Bitcoin $3B di tengah-tengah momentum crypto era Trump

Cantor Fitzgerald bergabung tenaga dengan SoftBank, Tether, dan Bitfinex untuk melancarkan kenderaan pelaburan yang disokong Bitcoin bernilai $3 bilion.

Dana baharu itu, yang dipanggil 21 Capital, datang apabila Bitcoin berdagang menghampiri paras tertinggi bersejarah dan selera institusi untuk pendedahan crypto melonjak di bawah pentadbiran Trump yang pro-crypto.

Struktur ini direka bentuk untuk mencerminkan pendekatan berprofil tinggi MicroStrategy untuk mengumpul Bitcoin melalui kenderaan korporat, model yang membantu mengubahnya menjadi sebuah syarikat berpusatkan kripto.

Menurut Financial Times, dana itu akan disokong oleh sumbangan Bitcoin langsung: Tether dengan $1.5 bilion, SoftBank dengan $900 juta, dan Bitfinex dengan $600 juta.

Sumbangan ini akan ditukar kepada saham 21 Capital pada $10 setiap satu, menambat penilaian dalaman Bitcoin pada $85,000 setiap syiling.

Matlamatnya adalah untuk mencipta kenderaan yang boleh didagangkan secara terbuka yang membolehkan pelabur memperoleh pendedahan Bitcoin tanpa memiliki aset asas secara langsung.

Pengumpulan dana melalui bon dan ekuiti

21 Capital akan dikendalikan oleh Cantor Equity Partners, sebuah syarikat pemerolehan tujuan khas yang awal tahun ini mengumpul $200 juta.

Bersama-sama dengan sumbangan Bitcoin, dana itu akan mengeluarkan bon boleh tukar $350 juta dan mengumpul $200 juta lagi melalui penempatan ekuiti persendirian.

Langkah ini bertujuan untuk mengembangkan rizab dan kecairan Bitcoin dana, memberikannya fleksibiliti untuk menyesuaikan pegangan semasa pasaran crypto berkembang.

Inisiatif itu diketuai oleh Brandon Lutnick, yang menjadi pengerusi Cantor Fitzgerald selepas bapanya Howard Lutnick memasuki pentadbiran Trump sebagai setiausaha perdagangan.

Di bawah kepimpinan Brandon, Cantor telah meningkatkan perkhidmatan nasihat cryptonya, termasuk pelaburan $775 juta Tether dalam platform video Rumble.

Optimisme kripto menyemarakkan strategi baharu

Trajektori harga Bitcoin telah memainkan peranan penting dalam masa pergerakan ini.

Mata wang kripto melonjak melepasi $108,000 berikutan kemenangan Trump pada November dan sejak itu kembali kepada sekitar $92,000.

Walaupun turun naik ini, sentimen pasaran kekal kukuh, terutamanya dalam kalangan institusi yang ingin meniru kejayaan awal yang dilihat oleh firma seperti MicroStrategy.

Strategi syarikat itu—memanfaatkan kedua-dua hutang dan ekuiti untuk mengumpul Bitcoin—kini berfungsi sebagai templat. Ia membantu permodalan pasaran MicroStrategy meningkat kepada lebih $9 bilion.

21 Capital nampaknya mengambil laluan yang sama, meletakkan dirinya sebagai dana tertumpu Bitcoin yang memanfaatkan pasaran awam dan sumber pembiayaan swasta.

Risiko pengawalseliaan kekal

Walaupun bersemangat, masih terdapat risiko yang terikat kepada entiti yang terlibat.

Tether dan Bitfinex, yang dimiliki oleh syarikat induk yang sama, menyelesaikan penyiasatan kawal selia di AS pada 2021.

Walaupun pentadbiran Trump telah menjanjikan sentuhan yang lebih ringan mengenai pengawasan crypto, usaha niaga sedemikian masih boleh menarik perhatian daripada penggubal undang-undang dan pemerhati.

Struktur akhir dan garis masa pelancaran untuk 21 Capital kekal berubah-ubah.

Orang dalam mencadangkan perjanjian itu boleh diumumkan dalam beberapa minggu, tetapi berhati-hati bahawa terma mungkin berubah atau usaha niaga itu boleh runtuh sama sekali.

Namun, langkah itu menekankan bagaimana pemain kewangan tradisional bekerjasama dengan firma asli kripto untuk memasuki ruang aset digital pada skala.