Saham Tesla terus rali walaupun keputusan buruk: beli, jual atau tahan?

Saham Tesla meningkat walaupun prestasi suku pertama yang lemah ditandai dengan penurunan hasil, margin yang mengecil dan permintaan yang perlahan untuk kenderaan elektriknya di seluruh dunia.

Hasil automotif syarikat jatuh 20% daripada tempoh yang sama tahun lepas, manakala jumlah hasil menurun 9%. Pendapatan bersih turun 70%, menjadikannya salah satu suku termiskin Tesla dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Namun, kenaikan saham berterusan, disokong oleh keyakinan pelabur terhadap visi masa depan Elon Musk.

Musk mempamerkan nada optimis semasa panggilan pendapatan.

Walau bagaimanapun, Wall Street kekal berhati-hati, peningkatan semasa kelihatan lebih didorong oleh kepercayaan yang diperbaharui dalam naratif Musk berbanding asas.

Saham itu naik hampir 3% untuk didagangkan pada $258.14 pada dagangan awal pada hari Khamis. Saham TSLA turun sekitar 31% sejak awal tahun ini.

Wall Street tidak yakin

Pendapatan Q1 Tesla terlepas dan risiko tarif yang meningkat telah mendorong gelombang semakan menurun dari Wall Street, dengan penganalisis memberi isyarat bahawa pemulihan mungkin lebih jauh daripada yang dijangkakan sebelum ini.

CFRA Research menurunkan taraf Tesla kepada "Tahan" dan mengurangkan sasaran harganya kepada $260.

Firma itu mengeluarkan amaran keras: pendapatan sesaham mungkin tidak kembali ke tahap 2023 sehingga sekurang-kurangnya 2027.

Unjuran itu, ditambah dengan tekanan kos yang semakin meningkat dan permintaan EV yang semakin lemah, menggambarkan gambaran pemulihan yang berpanjangan dan bukannya kemunduran sementara.

Goldman Sachs diikuti dengan penurunan sasaran harga kepada $235, memetik "risiko jangka terdekat kepada margin kasar automotif."

Walaupun bank mengekalkan pendirian neutral dan mengulangi keyakinan terhadap kelebihan jangka panjang Tesla dalam teknologi pandu sendiri penuh, ia mengakui bahawa pemangkin masa depan ini kelihatan semakin jauh berdasarkan angka Q1.

Wells Fargo mengambil sikap yang paling lemah, mengurangkan sasarannya kepada $120 dan mengekalkan penarafan "kurang berat".

Penganalisis Colin Langan menandakan asas yang semakin teruk, terutamanya disebabkan oleh pendedahan tarif dalam perniagaan tenaga Tesla.

Dia juga mempersoalkan bahan model mampu milik yang dijanjikan syarikat itu, mencadangkan ia berkemungkinan Model Y yang dipangkas kos.

Langan membuat kesimpulan, "Kami menjangkakan stok akan pudar."

TD Cowen, sambil mengurangkan sasaran harganya kepada $330 daripada $388, kekal menaik.

Penganalisis Itay Michaeli mengesahkan penarafan "Beli", dengan alasan bahawa walaupun asas jangka pendek semakin memburuk, pelan hala tuju inovasi jangka panjang Tesla—berpusat pada EV dan robotik baharu, masih memberikan peningkatan yang menarik.

Dia menyamakan persediaan itu dengan lantunan sentimen rendah tahun lalu, melihat pesimisme semasa sebagai peluang bertentangan yang berpotensi.

Adakah langkah mundur Elon Musk daripada kerajaan menyelesaikan masalah Tesla?

Pengumuman Ketua Pegawai Eksekutif Tesla, Elon Musk bahawa dia akan mengurangkan peranannya di Jabatan Kecekapan Kerajaan (DOGE) bulan depan dan memfokus semula pada Tesla mungkin tidak mencukupi untuk membalikkan kerosakan jenama yang telah berlaku.

Musk memberitahu pelabur malam Selasa bahawa dia akan menghabiskan hanya satu atau dua hari seminggu di DOGE pada masa hadapan, menumpukan lebih banyak masa kepada pembuat kenderaan elektrik.

Tetapi kesan daripada penjajaran politiknya yang kontroversial dengan Presiden Donald Trump dan kepimpinan di DOGE telah membebankan imej Tesla.

Syarikat itu menghadapi bantahan di luar bilik pameran dan insiden vandalisme di kemudahannya.

Lebih ketara, Tesla mencatatkan penurunan jualan terbesarnya pada suku pertama, didorong oleh penurunan mendadak dalam permintaan, kejatuhan yang mungkin mempunyai implikasi jangka panjang.

Dan Ives dari Wedbush Securities—secara sejarahnya salah seorang penyokong tegar Tesla—memberi amaran bahawa "permintaan jualan akan turun 10% secara kekal" akibat langsung daripada keterlibatan politik Musk.

Ives menulis: