Bagaimana untuk bermain saham SMCI selepas pendapatan Q3 mengecewakan?

Ketua pegawai pelaburan G Squared, Victoria Greene berkata melabur dalam Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) pada kemerosotan pasca pendapatan adalah seperti "menangkap pisau yang jatuh."

Awal minggu ini, syarikat pelayan AI melaporkan 30 sen bahagian pendapatan untuk suku ketiga fiskalnya, jauh di bawah jangkaan 54 sen.

Hasil awal SMCI untuk suku ketiga juga terlepas konsensus sebanyak kira-kira satu bilion dolar. Berbanding paras tertinggi tahun ini, saham Supermicro susut hampir 50% semasa menulis.

Saham SMCI boleh jatuh kepada $18 pada 2025

Menurut Victoria Greene, hanya kerana saham SMCI sudah turun dengan ketara tidak bermakna "anda tidak boleh turun lebih jauh."

Malah, sekatan cip baharu di bawah pentadbiran Trump dan potensi kelembapan dalam perbelanjaan korporat untuk kecerdasan buatan boleh mendorong saham Supermicro turun lagi kepada $18 pada bulan-bulan akan datang, tambahnya.

Ambil perhatian bahawa syarikat AI melihat kontrak margin kasarnya sebanyak 220 mata asas pada suku ketiga juga, mendorong Greene untuk berhujah "saham ini tidak bernilai risiko di sini."

Saham SMCI pada masa ini tidak membayar dividen untuk memberi insentif untuk bertahan dengannya melalui masa bergelora sama ada.

Mizuho mengurangkan anggaran untuk saham Supermicro

Keluaran pendapatan Super Micro Computer mencadangkan ia menjana kira-kira $4.55 bilion hasil dalam Q3 fiskalnya, yang diterjemahkan kepada kadar pertumbuhan tahun ke tahun kira-kira 18% sahaja.

Itu turun dengan membimbangkan daripada pertumbuhan tahunan sebanyak 200% yang telah dilaporkan oleh syarikat pada masa lalu.

Laporan awal SMCI yang memusnahkan untuk suku ketiga membuatkan penganalisis Mizuho Vijay Rakesh mengurangkan objektif harganya pada saham AI kepada $34 juga.

Rakesh mengaitkan banyak kelemahan dalam kewangan Q3 Supermicro kerana ia kehilangan bahagian kepada syarikat seperti Dell Technologies.

Selain itu, DOJ tidak terjual juga perlu berhati-hati dalam membeli saham SMCI, tambahnya.

Walau bagaimanapun, pelabur harus ambil perhatian bahawa sasaran harga baharu Mizuho pada Super Micro Computer Inc masih mewakili kira-kira peningkatan 7% daripada paras semasa.

Adakah berbaloi untuk membeli SMCI pada tahap semasa?

Saham SMCI sedang dihukum minggu ini juga kerana kemas kini Q3 yang mengecewakan berikutan kenyataan sombong daripada ketua eksekutifnya, Charles Liang, yang pada Februari berkata, "pertumbuhan tahun kalendar 2025 boleh menjadi ulangan tahun kalendar 2023."

Pada tahun 2023, Super Micro Computer meningkatkan pendapatannya pada kadar tahunan lebih daripada 37%.

Menurut firma tersenarai Nasdaq, kebanyakan kelemahan pada suku ketiganya adalah berkaitan dengan "keputusan platform pelanggan yang tertunda" dan inventori yang lebih tinggi untuk produk generasi lama.

Namun begitu, Supermicro ternyata bergelut dengan banyak masalah dalam penulisan untuk memberi inspirasi kepada keyakinan dalam membina kedudukan dalam sahamnya.

Perkara yang juga patut disebut di sini ialah penarafan konsensus pada saham AI ini juga pada masa ini berada pada "tahan" sahaja.