Analisis teknikal USD/CHF: mengapa lonjakan franc Swiss belum berakhir

Kadar pertukaran USD/CHF kekal di bawah tekanan sejak beberapa bulan lalu apabila pelabur beralih ke franc Swiss, yang telah menjadi aset selamat yang popular di tengah-tengah tarif Donald Trump. Ia telah bergerak ke 0.8260, turun sebanyak 10% daripada titik tertingginya tahun ini.

USD/CHF membentuk corak panji menurun gergasi

Walaupun momentum menurun pasangan USD/CHF telah pudar dalam beberapa hari yang lalu, terdapat tanda-tanda bahawa ia akan mengalami pecahan penurunan harga yang kuat. Ia membentuk salib kematian pada April apabila purata pergerakan 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain.

Pasangan mata wang itu kekal di bawah mata penting pada 0.8377, ayunan terendah pada September tahun lepas, tanda penurunan berada dalam kawalan. Ia juga telah membentuk corak pennant menurun, isyarat penerusan penurunan harga yang popular dalam analisis teknikal.

Panji mempunyai garis menegak yang panjang dan corak segi tiga simetri. Corak ini selalunya membawa kepada pecahan penurunan harga yang kuat, yang dalam kes ini, akan menolaknya ke tahap rendah tahun-ke-kini 0.8040. Kejatuhan di bawah tahap itu akan menyebabkan ia jatuh ke titik seterusnya pada 0.800.

Sasaran jangka panjang untuk kadar pertukaran USD/CHF ialah 0.7632. Sasaran ini diperoleh daripada mengukur jarak antara 0.9197 dan 0.8377, yang merupakan kedalaman cawan songsang dan corak pemegang, satu lagi corak yang sangat menurun.

Ramalan USD/CHF menurun akan menjadi tidak sah jika ia meningkat di atas rintangan utama pada 0.8377, ayunan terendah pada September tahun lepas.

Carta USD/CHF oleh TradingView

Kes kenaikan harga untuk franc Swiss berbanding dolar AS

Terdapat beberapa sebab mengapa franc Swiss adalah mata wang yang lebih baik untuk dipegang daripada dolar AS buat masa ini.

Pertama, Switzerland adalah negara neutral dalam kebanyakan isu geopolitik, bermakna ia tidak terdedah kepada banyak isu. AS, sebaliknya, terlibat dalam kebanyakan isu geopolitik, meletakkannya dalam risiko, yang telah meningkat kerana dasar perlindungan Donald Trump.

Kedua, hutang awam AS akan menjadi cabaran besar pada masa hadapan. Negara ini mempunyai hutang awam lebih $36.7 trilion, angka yang akan berterusan dalam beberapa tahun akan datang sejak defisit bajet mencecah hampir $2 trilion.

Beban hutang akan terus meningkat walaupun Donald Trump bertindak mengurangkan perbelanjaan di beberapa kawasan kerajaan. Walaupun ini bagus, kebanyakan perbelanjaan adalah dalam perbelanjaan tanpa budi bicara, di mana sukar untuk mengurangkan kos.

Oleh itu, AS mungkin terhempas sekiranya berlaku kemalangan besar kerana negara itu tidak akan mempunyai alat terbaik untuk bertindak balas.

Switzerland, sebaliknya, mempunyai salah satu hutang awam yang paling rendah di dunia. Dan hutangnya sebahagian besarnya disokong oleh aset cair seperti Perbendaharaan AS. Ini bermakna negara akan dapat menahan sebarang kejutan besar.

Selanjutnya, terdapat tanda-tanda bahawa Rizab Persekutuan akan mula mengurangkan kadar faedah tahun ini, mengurangkan pulangan pendapatan tetap yang pelabur peroleh.

Baca lebih lanjut: Ramalan USD/CHF: mengapa franc Swiss melonjak, dan sasaran seterusnya