Niaga hadapan saham AS meningkat apabila AS dan China bersetuju untuk menarik balik tarif

Niaga hadapan saham Wall Street melonjak pada hari Isnin, dolar mengukuh, dan harga emas jatuh mendadak apabila Amerika Syarikat dan China membuat perjanjian mengejut untuk mengurangkan sementara tarif punitif dan menyambung semula rundingan perdagangan, meningkatkan sentimen pelabur di seluruh dunia.

Berikutan perbincangan peringkat tinggi di Geneva pada hujung minggu, kedua-dua pihak mengumumkan gencatan senjata selama 90 hari mengenai kenaikan tarif selanjutnya.

Sebagai sebahagian daripada perjanjian itu, AS akan menurunkan tarif ke atas import China daripada 145% kepada 30%, manakala China akan mengurangkan duti pembalasan daripada 125% kepada 10%.

Dalam kenyataan bersama yang disusun dengan teliti, Washington dan Beijing mengakui kepentingan hubungan perdagangan mereka bukan sahaja untuk pertumbuhan domestik tetapi juga untuk kestabilan ekonomi global, dengan ungkapan yang dikatakan penganalisis menandakan peningkatan yang jelas dalam nada.

Niaga hadapan S&P 500 meningkat lebih daripada 3%, Nasdaq 100 menguncup 4%, Niaga hadapan Dow naik 2.5%

Pasaran, yang telah lama dilanda kegelisahan perang perdagangan, bertindak balas dengan penuh semangat.

Niaga hadapan yang terikat dengan indeks S&P 500 melonjak lebih daripada 3%, manakala kontrak Nasdaq 100 melonjak lebih daripada 4%, menunjukkan prestasi terkuat penanda aras teknologi itu dalam tempoh lebih sebulan.

Niaga Hadapan Indeks Purata Perindustrian Dow Jones melonjak sebanyak 2.53%.

Indeks dolar (DXY) meningkat 1.44%, menarik lebih jauh daripada paras terendah tiga tahun baru-baru ini, manakala pasaran ekuiti global dari Hong Kong ke Frankfurt mencatatkan keuntungan kukuh dalam rali pelepasan yang meluas.

"Pengumuman ini bukan sahaja lebih baik daripada yang kami jangkakan tetapi juga lebih baik daripada jangkaan pasaran pada bulan Mac," kata pakar strategi Deutsche Bank dalam nota kepada pelanggan.

Kit Juckes, ketua ahli strategi FX di Societe Generale, menyifatkan gencatan senjata itu sebagai "kelegaan yang besar," terutamanya selepas peningkatan berbulan-bulan yang membingungkan perniagaan dan pengguna.

Data China yang dikeluarkan pada hujung minggu menunjukkan harga pintu kilang merosot pada kadar paling curam dalam tempoh enam bulan, menekankan tol bahawa ketegangan perdagangan telah mengambil sentimen dan perbelanjaan di seluruh ekonomi global.

Hong Kong, ekuiti China juga mendapat rangsangan; Citi memilih Tencent, BYD, AIA sebagai pilihan utama

Citi Research berkata pengembalian semula itu seharusnya memberikan rangsangan bermakna kepada ekuiti China dan Hong Kong.

Penganalisis menunjukkan sektor seperti infrastruktur komunikasi, perkakasan teknologi, peralatan suria dan semikonduktor sebagai penerima manfaat utama, terutamanya firma yang mempunyai pendedahan AS yang besar, seperti Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko dan JA Solar.

Citi kekal berlebihan berat pada saham internet, teknologi dan pengguna, dengan pilihan utama termasuk Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA dan Anta.

Bank itu mengutamakan saham H berbanding saham A dengan jangkaan lebih banyak pemotongan kadar di AS, yang akan memberi manfaat kepada mata wang Hong Kong.

Mengapa dinasihatkan berhati-hati?

Di sebalik reaksi pasaran yang optimistik, ramai penganalisis menggesa berhati-hati, dengan menyatakan bahawa isu asas dalam hubungan perdagangan AS-China masih tidak dapat diselesaikan.

"Pasaran telah mengalu-alukan tentatif perjanjian perdagangan AS-China dengan tangan terbuka," kata Russ Mould, pengarah pelaburan di AJ Bell, bagaimanapun, memberi amaran bahawa Presiden Trump telah menunjukkan kesediaan untuk meninggalkan perjanjian sedemikian secara tiba-tiba pada masa lalu.

"90 hari akan datang adalah penting. Ia hanya akan mengambil satu kesilapan bagi AS untuk merobek perjanjian dan kembali kepada tarif menghukum," kata Mold.

Sheldon MacDonald, ketua pegawai pelaburan di Marlborough, juga berkata bahawa ia mungkin bukan pengakhiran turun naik.

"Walaupun tarif jatuh kepada 30%, itu masih merupakan beban yang tinggi kepada perdagangan dan pertumbuhan. Belum ada yang jelas mengenai kebimbangan kemelesetan," katanya.

Simon Edelsten dari Goshawk Asset Management juga berkata bahawa perjanjian itu rapuh dan boleh tergelincir pada bila-bila masa.

"China mungkin merendahkan nilai renminbi untuk menebus perubahan terma perdagangan, yang akan menghidupkan satu lagi hujah lama. Ini seperti gabungan opera Cina dan opera sabun (dengan) watak berwarna-warni dan plot yang mengambil masa bertahun-tahun untuk dibentangkan," katanya.