Tiga sebab mengapa lonjakan hasil SoundHound 151% tidak semenarik yang didengari

SoundHound AI Inc. (NASDAQ: SOUN) meningkat sebanyak 25% pada hari Isnin selepas melaporkan pendapatan $29.1 juta untuk suku kewangan pertamanya.

Di permukaan, nombor itu kelihatan sangat positif. Lagipun, ia diterjemahkan kepada pertumbuhan lebih daripada 150% pada asas tahun ke tahun.

Walau bagaimanapun, menyelam lebih mendalam ke dalam pendapatan Q1 SOUN mencadangkan ia tidak sepatutnya mencukupi untuk pelabur menyelam terlebih dahulu ke dalam saham SoundHound.

Pertumbuhan organik SoundHound kekal di sebalik tirai

Keluaran suku pertama SoundHound mengesahkan ia berkembang pada klip yang luar biasa pantas – tetapi kebanyakannya berkaitan dengan pengambilalihan yang telah dibuat oleh syarikat sepanjang tahun lalu.

Terlalu bergantung pada pengambilalihan untuk pertumbuhan menjadikannya semakin mencabar bagi pelabur untuk mengukur prestasi "sebenar" sesebuah syarikat.

kenapa? Kerana selalunya, syarikat yang suka membeli tidak melaporkan kadar pertumbuhan organik mereka, yang juga berlaku dengan SoundHound.

Jadi, pelabur pada masa ini mempunyai cerapan minimum tentang prestasi produk dan perkhidmatan asal SOUN.

Tidak ada cara untuk mengetahui sama ada perniagaan teras berkembang maju atau tidak berkembang.

Itu mungkin salah satu sebab mengapa HC Wainwright menurunkan sasaran harganya pada saham SoundHound kepada $18 selepas laporan pendapatan Q1 syarikat.

SOUN terus menolak garis masa keuntungannya

Satu lagi kebimbangan utama dengan memiliki saham SOUN pada tahap semasa ialah kekurangan keuntungan.

Pada asalnya, platform AI suara akan berubah menjadi positif pada asas EBITDA (dilaraskan) pada suku akhir 2023.

Kemudian pada tahun lepas, pengurusannya menyemak semula jangkaan, menyasarkan perolehan larasan positif sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan pada 2025.

Walau bagaimanapun, EBITDA terlaras SoundHound masih berada pada negatif $22.2 juta semasa penulisan.

Jadi, seseorang mungkin mempersoalkan keupayaan syarikat untuk mencapai kejayaan itu menjelang akhir tahun ini – dan walaupun ia berlaku, kes boleh dibuat kerana ia berkaitan dengan pembelian, terutamanya Amelia dengan harga $80 juta pada 2024.

Ambil perhatian bahawa saham SoundHound tidak membayar dividen pada masa ini, nampaknya lebih menarik sama ada.

Saham SoundHound menghadapi persaingan sengit dalam AI suara

Akhir sekali, saham SoundHound kekal tidak menarik pada tahap semasa, pasca pendapatan meningkat juga kerana firma tersenarai Nasdaq menghadapi persaingan sengit dalam AI perbualan.

Memang, pasaran AI suara secara amnya dijangka besar. Tetapi ingat bahawa SOUN menentang nama teknologi besar, termasuk Amazon, Google, Apple, dan juga Microsoft, sekurang-kurangnya dalam segmen automotif.

Raksasa ini mempunyai lebih banyak wang tunai untuk maju dalam AI perbualan. Oleh itu, sebarang kelebihan daya saing yang mungkin ada pada SoundHound pada masa ini mungkin terbukti tidak mencukupi dalam mengekalkan pertumbuhan hasil firma dan menjana keuntungan yang bermakna dalam jangka panjang.

Ambil perhatian bahawa Wall Street pada masa ini mempunyai sasaran harga purata $11.79 pada saham AI, yang tidak mewakili peningkatan yang bermakna dari sini.